金融工具公允價值計(jì)量問題的探討

　　摘要：公允價值之所以成為金融工具最相關(guān)的計(jì)量屬性，是由于其虛擬化帶來的高度不確定性。文章通過對公允價值信息意義的理解，分析了金融工具公允價值計(jì)量存在的問題，并就進(jìn)一步完善公允價值的應(yīng)用提出相關(guān)對策，以期對實(shí)踐中公允價值的運(yùn)用提供一定的幫助。
　　關(guān)鍵詞：金融工具；公允價值；缺陷；對策
　　一、公允價值信息的意義
　　第一，公允價值信息具有良好的可比性。由于金融工具的公允價值代表著當(dāng)前期望現(xiàn)金流量以適應(yīng)在風(fēng)險調(diào)整后的當(dāng)前市場利率貼現(xiàn)后的現(xiàn)值。因此，在任一時點(diǎn)上，公允價值都具有可比性。然而，在歷史成本計(jì)量方式下的會計(jì)處理則使得相同的交易或事項(xiàng)變得不同，不同的交易或事項(xiàng)變得相同，從而破壞了會計(jì)信息的可比性。
　　第二，公允價值信息具有良好的預(yù)測性。在半強(qiáng)勢有效市場條件下，證券價格包含了有效市場中所有的公開信息，證券價格通常是公允價值最最為有利的依據(jù)。
　　第三，公允價值信息體現(xiàn)更高的及時性。以歷史成本為基礎(chǔ)的計(jì)量則反映了交易發(fā)生時的市場經(jīng)濟(jì)狀況及其影響，由于初始確認(rèn)后的金額與市場價格的變動就不再具有相關(guān)性，從而使得市場價格的變動對被計(jì)量事項(xiàng)的影響只能在實(shí)現(xiàn)或結(jié)算時得到體現(xiàn)。
　　二、公允價值計(jì)量的缺陷
　　第一，缺乏完善、有效的公允價值理論指導(dǎo)體系。到目前為止，對于公允價值計(jì)量屬性的研究，尚未形成一個完善、有效的理論指導(dǎo)體系。在實(shí)務(wù)操作中，對于公允價值的選擇也很容易受到人為因素的影響。同時，由于確認(rèn)價值的標(biāo)準(zhǔn)有很多，且很容易受到主觀因素的影響。
　　第二，公允價值估價技術(shù)的可靠性有待提高。我國當(dāng)前的金融市場還不夠發(fā)達(dá)，利率、匯率也沒有完全市場化，金融衍生工具的品種還很少，這就使得在運(yùn)用公允價值計(jì)量時仍缺乏有效、可信的市場參考標(biāo)準(zhǔn)。此外，我國現(xiàn)在還沒有一個有效的機(jī)制來確保公允價值的可靠計(jì)量，缺乏一個有效、可操作的實(shí)務(wù)指南，這就使得公允價值在實(shí)務(wù)操作當(dāng)中的可靠性較差。
　　第三，財(cái)務(wù)報表的波動性會隨之增加。采用公允價值計(jì)量方式可以使金融資產(chǎn)的價值與資本市場的波動緊密地聯(lián)系在一起，尤其在我國資本市場巨幅波動、利率匯率風(fēng)險較大的形勢下，這樣的聯(lián)系會導(dǎo)致企業(yè)期末財(cái)務(wù)報表的劇烈波動，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的波動性也會隨之增加。
　　第四，市場化程度不高，缺乏成熟、有效的市場環(huán)境。我國現(xiàn)在尚處于市場經(jīng)濟(jì)的初級階段，各類要素市場的運(yùn)作還不夠正規(guī)，市場化程度也不高。在當(dāng)前情況下，市場價格很難完全代表公平的交易價格。此外，由于市場法規(guī)的不健全，其市場價格的公允也是值得懷疑的。
　　第五，會計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)道德水平有待提高。在金融工具公允價值的確認(rèn)過程中，由于會計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)不夠高，導(dǎo)致了在計(jì)量操作中存在很大的問題，且難以發(fā)揮公允價值在金融工具計(jì)量中的優(yōu)勢。另外，如果會計(jì)人員缺乏較高的職業(yè)道德水平，會增加會計(jì)信息披露的主觀性。
　　三、公允價值計(jì)量的對策
　　第一，構(gòu)建完善、有效的公允價值理論指導(dǎo)體系。要使得公允價值得到很好的運(yùn)用，就必須得在考慮我國基本國情的前提下，盡快建立一個完善、有效的公允價值理論指導(dǎo)體系，對于公允價值的細(xì)節(jié)問題予以明確的規(guī)定和詳盡的說明，以便會計(jì)人員進(jìn)行相關(guān)實(shí)務(wù)操作。并將健全的理論全面地推廣，這樣才能解決實(shí)際運(yùn)用中出現(xiàn)的問題。
　　第二，提高公允價值估價技術(shù)的可靠性。在市場不活躍的條件下，緊急出售的資產(chǎn)價格的下降，存在著非理性因素，這既不能反映各金融工具的基礎(chǔ)價值，也不能區(qū)分流動性風(fēng)險和信用性風(fēng)險。此時的公允價值就有失公允，也不再可靠。如果還僵硬地采取盯市制度，則會出現(xiàn)資產(chǎn)的大幅度減值，這種減值脫離了金融工具的真實(shí)價值，導(dǎo)致了資本的非信用損失的消耗，也帶來了市場危機(jī)。所以，在公允價值的假設(shè)條件喪失的情況下，提高估價技術(shù)的可靠性顯得至關(guān)重要。
　　第三，改進(jìn)金融工具公允價值披露的要求。在堅(jiān)持公允價值計(jì)量的基礎(chǔ)上，除了要對公允價值的計(jì)量提供進(jìn)一步的指導(dǎo)外，還要做好金融工具的披露。一方面，必須增加對于公允價值計(jì)量的披露內(nèi)容；另一方面，必須增加對于金融工具風(fēng)險的披露內(nèi)容。有助于信息使用者評估金融工具所產(chǎn)生的流動性風(fēng)險，以及風(fēng)險性質(zhì)、程度和管理方式。
　　第四，積極地建立一個與公允價值計(jì)量相適應(yīng)的市場環(huán)境。公允價值計(jì)量的運(yùn)用需要具備一個與之相適應(yīng)的市場環(huán)境。因此，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)，健全市場機(jī)制，完善市場體系，使得市場更加活躍。只有建立一個統(tǒng)一開放的市場體系和公平競爭的市場秩序，才能更好地為企業(yè)提供可靠的公允價值信息，才能保證公允價值計(jì)量的真實(shí)性。
　　第五，加強(qiáng)會計(jì)人員的教育，提高會計(jì)人員的職業(yè)道德水平。在公允價值計(jì)量過程中，其具體的實(shí)現(xiàn)形式以及未來現(xiàn)金流量數(shù)額等要素的確定都要取決于會計(jì)人員的專業(yè)判斷。首先，可以召開有關(guān)公允價值計(jì)量的教育研討會，使更多投資者了解其相關(guān)特性；其次，可以對報表編制者和審計(jì)人員進(jìn)行估價事項(xiàng)的培訓(xùn)，以便減少對第三方估價的依賴；最后，可以在相關(guān)資格、職稱的考試當(dāng)中增加有關(guān)的估價理論和實(shí)務(wù)操作的內(nèi)容。另外，會計(jì)人員的職業(yè)道德水平對公允價值的運(yùn)用也是至關(guān)重要的。所以，與此同時要不斷加強(qiáng)會計(jì)人員的職業(yè)道德教育，使會計(jì)人員具備客觀、正直、自律等品質(zhì)。
　　參考文獻(xiàn)：
　　1、李國民.歷史成本會計(jì)局限與完善公允價值會計(jì)的對策[J].會