危機(jī)的背后

　　“眼鏡大王”胡福林的回歸，被視作溫州危機(jī)趨于緩和的一大象征。但“胡福林們”為何出走？溫州經(jīng)濟(jì)出了什么問題？溫州全民借貸的金融困局，會否因之有所改變？這些追問，并沒有結(jié)束，而是剛剛開始。
　　溫州，這座中國民間資本之都，如今風(fēng)聲鶴唳，由個人、錢莊、企業(yè)、官員、擔(dān)保公司、銀行所構(gòu)筑的資金鏈條，正在逐環(huán)斷裂，釀造了一場嚴(yán)重的信用危機(jī)。
　　央行溫州市中心支行調(diào)查顯示，溫州有89%的家庭個人和59.67%的企業(yè)參與民間借貸。據(jù)該市經(jīng)信委監(jiān)測，溫州市民間借貸的規(guī)模已超過1200億元。
　　有企業(yè)家認(rèn)為，現(xiàn)在的“惡果”是“炒”出來的。近年來，溫州人炒礦、炒金、炒股、炒匯、炒房，幾乎人人參與。最終全面投入炒錢(高利貸)，民間資金逐級向擔(dān)保公司和借貸高手集中，月息1.5%直至10%，最終炒出了“跳樓”的惡果。
　　被貸款
　　9月28日，近50多位“借款人”聚集在溫州鹿城農(nóng)村合作銀行矮凳橋分理處門口，要求討個“說法”。他們都因與一位女企業(yè)主結(jié)識，在這個分理處簽字借款30萬元，拿到這筆錢的女企業(yè)主已“跑路”，銀行向這些“借款人”發(fā)出了貸款確認(rèn)函。
　　其中一名人稱“阿慧”的女士已在9月23日凌晨跳樓而亡。死者住在溫州人才大廈E單元2712室，卻從D單元2610室跳樓而亡。2610房間真正的主人，名叫陳繁蓉，即是前述跑路的女企業(yè)主。
　　在公開資料里，陳繁蓉是邦本印刷有限公司的負(fù)責(zé)人。實(shí)際上，陳是一個“老高”，即溫州俗稱放高利貸者。她的資金來源，則是這些談妥“被貸款”的人們。
　　一位“借款者”小張告訴記者，2011年9月初，他聽說陳繁蓉是鹿城農(nóng)村合作銀行矮凳橋分理處的老客戶，有些銀行優(yōu)惠服務(wù)可以給自己人，便同意把水電費(fèi)賬戶轉(zhuǎn)移到溫州鹿城農(nóng)村合作銀行矮凳橋分理處，陳繁蓉可以每個月代繳水電費(fèi)并每月給現(xiàn)金1500元。
　　在陳繁蓉出示了一張職務(wù)為矮凳橋分理處營銷人員的名片后，小張便去矮凳橋分理處陳繁蓉處辦理了手續(xù)，按了手印。
　　9月24日，鹿城農(nóng)村合作銀行總行的一個工作人員給小張打電話，要到小張家里做貸款對賬，要求他簽一份貸款確認(rèn)函，確認(rèn)他名下有一小額循環(huán)貸款，金額為30萬元。“我連貸款卡也沒有，而且提款也應(yīng)該是我本人出面，但是什么都沒有參與，30萬元貸款就被劃走了。”小張稱。
　　跳樓自盡的阿慧名下貸款資金更為龐大。她將自己的幾套房子抵押，貸款資金卻由陳繁蓉掌握。阿慧跳樓當(dāng)晚，陳繁蓉下落不明。身后的債務(wù)關(guān)系也不明確。銀行的工作人員則稱，目前此類“被貸款者”有40多位。
　　“問題還在調(diào)查中，我們已經(jīng)報案。還是需要法律來解決。”銀行員工向記者表示。
　　
　　禍起“平臺”
　　在一位當(dāng)?shù)毓賳T看來，溫州企業(yè)主參與民間借貸以前是單對單的融資，現(xiàn)在是通過一些平臺進(jìn)行融資。無牌照的擔(dān)保公司、寄售公司、投資公司等，溫州市有1000多家，“或許正是這些機(jī)構(gòu)，放大了高利貸的影響”。
　　有官員稱，跑路老板中的王曉東和他的創(chuàng)投咨詢公司就是其中典型。一位知情人士表示，當(dāng)?shù)劂y行工作人員、一些信用狀況較好的企業(yè)、個人(公務(wù)人員)能從銀行拿到比較低的利率，信用貸款或抵押貸款，再拆借給別人，賺取中間利差。官階越大，可以貸款的數(shù)量越大。“王曉東有個債主清單，公務(wù)員的比例很大。”
　　王曉東在上海進(jìn)行房地產(chǎn)投資和股權(quán)投資，同時也放貸，放出的最大一筆資金高達(dá)1.9億元。但因各種原因，王曉東陷入了危機(jī)。“跑路”之前，王曉東曾經(jīng)希望借助期貨投資死命一搏，卻落得巨額虧損。
　　按照王曉東的融資成本來算，其12億元民間借貸資金，如按照每月2分利息，每個月支付利息就需要2400萬元。
　　溫州華峰申銀擔(dān)保公司副總經(jīng)理程恒祥表示，多元化投資最怕資金鏈斷裂。“一枚釘子，就有一個坑，你把釘子抽走了，窟窿就留在那邊。沒有辦法堵，就漏水了。”
　　余波未了，受到牽連的一些實(shí)業(yè)企業(yè)正是“金字塔”的下一級。
　　7月27日，巨邦鞋業(yè)老板王和霞出逃，原因即涉及王曉東案。當(dāng)?shù)毓賳T稱，巨邦鞋業(yè)成立于2004年，兩個廠區(qū)共有三條流水線，三四百名工人，年銷售額大概在1000萬元左右。目前，巨邦鞋業(yè)卷簾門緊鎖，墻上貼滿了各種法院通知單。
　　在當(dāng)?shù)厝丝磥恚芏嗥髽I(yè)做銷售沖規(guī)模，但利潤率極低，后往往通過實(shí)業(yè)企業(yè)吸納資金，轉(zhuǎn)而對外投資以期賺到快錢，如房地產(chǎn)、礦業(yè)、高利貸等。
　　“根據(jù)我們的了解，跑路的企業(yè)，很多都有訂單，并完全不是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的問題。”溫州市經(jīng)信委主任余中平在一次內(nèi)部會議上稱。
　　
　　中介風(fēng)險
　　“現(xiàn)在的企業(yè)，除了主業(yè)，盲目地?cái)U(kuò)張，甚至也開始搞擔(dān)保公司，每個月放貸5分利，哪個行業(yè)有這么高的利潤？怎么可能不出問題？”溫州市銀行業(yè)協(xié)會秘書長石錫堅(jiān)稱。
　　溫州市擔(dān)保協(xié)會秘書長郭炳鈔表示，目前溫州擔(dān)保公司在銀行的擔(dān)保余額共有100多億元，一些企業(yè)主“跑路”，影響到正規(guī)的擔(dān)保公司，其中包括溫州市擔(dān)保協(xié)會副會長單位溫州市金橋信用擔(dān)保有限公司，以及理事單位溫州金泓信用擔(dān)保公司。這兩家公司今年5月剛剛獲得國家頒發(fā)的融資性擔(dān)保經(jīng)營許可證。
　　“有些擔(dān)保公司以投資理財(cái)?shù)拿x吸收存款，再以受托貸款的名義放出去，很難監(jiān)管。”程恒祥表示。
　　民間借貸在沿海由來已久，最早期的民間借貸存在于親朋之間的資金周轉(zhuǎn)，由一張雙方簽訂的借貸合同為紐帶，相互認(rèn)識的人之間借貸資金。
　　“這種方式很直接，一旦出現(xiàn)違約，可以利用家族裙帶關(guān)系施加壓力。”一位長期研究民間借貸的資深人士表示，“這種形式的組織不斷擴(kuò)大，就形成了后來的各種標(biāo)會、搖會、輪會。”“由于資金鏈條相對變長，各種形式的民間金融的風(fēng)險也相對提高，出現(xiàn)了一些違約及清算風(fēng)險。”這位資深人士表示。
　　“近年來，民間借貸的主要形式已經(jīng)轉(zhuǎn)化為中介機(jī)構(gòu)。”另一位大型金融機(jī)構(gòu)相關(guān)研究人士指出，各種形式的民間借貸中介機(jī)構(gòu)已形成類似銀行金融機(jī)構(gòu)，有的拿到了擔(dān)保公司、小額貸款公司等類金融牌照。通過中介機(jī)構(gòu)，互相不認(rèn)識的存款人和借款人通過中介機(jī)構(gòu)牽線，就可以完成資金的借出和貸入。
　　他同時表示，在原有的標(biāo)會、輪會、搖會中，借款人和放款人雖然可能不直接認(rèn)識，但通過各種關(guān)系間接聯(lián)系。標(biāo)會內(nèi)部不大可能隱瞞借款人的不良信用狀況，且一旦出現(xiàn)違約前兆，可以通過各種關(guān)系對違約人施加壓力。而在中介機(jī)構(gòu)的模式下，職業(yè)的中介機(jī)構(gòu)開辦人往往為了順利完成交易，對放款人隱瞞借款人的資信狀況，在難以還款的情況下，還會不及時告知放款人。
　　“這種最后撈一把的情況很常見。”一位熟悉東南省份民間借貸的人士表示。
　　
　　客觀地說，民間借貸不是洪水猛獸，甚至以實(shí)體經(jīng)濟(jì)支撐的“溫州模式”一度成為中國民間資本流動健康程度的一個標(biāo)尺。這場危機(jī)讓我們對民間金融秩序有所警覺，更重要的是，它啟示我們：不能等到拆借危機(jī)才想起中小企業(yè)。要看到，“三荒兩高”（人荒、電荒、錢荒，高成本、高稅負(fù)）仍困擾著中小企業(yè)發(fā)展。
　　關(guān)注中小企業(yè)的發(fā)展，當(dāng)下而言要緊的是兩個層面：一是認(rèn)真落實(shí)并完善對小微企業(yè)貸款的差異化金融監(jiān)管政策，引導(dǎo)資金流向中小企業(yè)。同時，出臺真金白銀的刺激民間投資政策，厘清民間資本秩序，鼓勵其成為拉動經(jīng)濟(jì)增長的新動力。二是宏觀層面引導(dǎo)中小企業(yè)做大做實(shí)、防止其“空心化”。溫州中小企業(yè)促進(jìn)會會長周德文曾認(rèn)為，“跑路潮”只是當(dāng)前溫州經(jīng)濟(jì)運(yùn)行到一定階段的產(chǎn)物，溫州經(jīng)濟(jì)真正的病灶在于大批企業(yè)主偏離此前的實(shí)體經(jīng)濟(jì)、個個熱炒房地產(chǎn)以及虛擬經(jīng)濟(jì)，以至于產(chǎn)業(yè)“空心化”日益嚴(yán)重。（編輯/王薇）