揭秘“ 金融鬼魅” 高盛

□ 蔡恩澤

（晶蘇傳媒公司，江蘇南京210019）

揭秘“ 金融鬼魅” 高盛

□ 蔡恩澤

（晶蘇傳媒公司，江蘇南京210019）

多年來(lái)，高盛就像一個(gè)黑色的幽靈在世界各地游弋。它略施小計(jì)，就會(huì)制造一場(chǎng)金融浩劫。盡管眼下高盛被歐美政府監(jiān)管部門全面圍剿，但在中國(guó)仍有許多投資者被蒙蔽。

2010年12月1日，人民日?qǐng)?bào)海外版發(fā)表了一篇題為《要警惕和打擊操縱市場(chǎng)的國(guó)際資本大鱷》的特約評(píng)論員文章，劍指某國(guó)際知名投行向投資者群發(fā)賣出中國(guó)股票郵件是11月12日中國(guó)A股意外大跌的導(dǎo)火線，不點(diǎn)名地揭露和批判了華爾街金融大佬高盛翻云覆雨的卑鄙伎倆。

高盛鬼得很

高盛旗下云集一幫高智商的操盤手，它的水很深，因而鬼得很，它的“小動(dòng)作”總會(huì)給世界金融制造點(diǎn)麻煩。

眼下正席卷歐洲大地的債務(wù)危機(jī)，追根溯源，與詭計(jì)多端的高盛有很大關(guān)系。2001年，當(dāng)時(shí)希臘剛剛進(jìn)入歐元區(qū)。據(jù)歐盟于1992年簽署的《馬斯特里赫特條約》規(guī)定，歐洲經(jīng)濟(jì)貨幣同盟成員國(guó)必須符合兩個(gè)關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)，即預(yù)算赤字不能超過(guò)GDP的3%、負(fù)債率低于GDP的60%。而希臘距這兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)相去甚遠(yuǎn)。這時(shí)候，高盛找上門來(lái)，為希臘設(shè)計(jì)出一套“貨幣掉期交易”方式，為希臘政府掩飾了一筆高達(dá)10億歐元的公共債務(wù)，從而使希臘在賬面上符合了歐元區(qū)成員國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)。

但希臘國(guó)庫(kù)空虛卻是客觀存在，加入歐元區(qū)后不得不大舉借債，截至2009年底，希臘赤字與GDP比值達(dá)13.6%，位居歐盟成員國(guó)第二位；債務(wù)與GDP比值達(dá)124.9%，位居歐盟成員國(guó)之首。

當(dāng)希臘的債務(wù)演變成連累歐元區(qū)國(guó)家的歐洲債務(wù)危機(jī)時(shí)，人們?cè)谕春尴ＥD“不舉”之余，也不忘詛咒高盛這個(gè)幕后的罪魁禍?zhǔn)住?/p>

在中國(guó)，高盛一貫以偽善的面孔出現(xiàn)，很有欺騙性。1994年，人民大會(huì)堂，一位45歲的美國(guó)男子激動(dòng)地宣布：“高盛北京代表處正式開(kāi)業(yè)！”這個(gè)人便是高盛的前董事長(zhǎng)、后來(lái)的美國(guó)第74任財(cái)政部長(zhǎng)亨利·保爾森。

高盛掏了6200萬(wàn)美元贊助當(dāng)時(shí)處于財(cái)務(wù)困難的海南證券，這張代價(jià)不菲的“門票”使高盛獲得了中國(guó)方面的好感，再加上它強(qiáng)大的公關(guān)能力和巧妙的規(guī)避手段，最終得以創(chuàng)立高盛高華證券有限責(zé)任公司，躋身中國(guó)金融市場(chǎng)。

不過(guò)，從高盛推開(kāi)中國(guó)金融大門的那天起，就一直在暗算中國(guó)。它運(yùn)用其在國(guó)際金融界權(quán)威投行的地位，利用中國(guó)企業(yè)缺乏金融專業(yè)知識(shí)的弱點(diǎn)，通過(guò)信息披露、制造概念、誘人上當(dāng)并從中漁利，屢試不爽。

高盛對(duì)中國(guó)國(guó)有銀行垂涎三尺。在中國(guó)國(guó)有銀行2004年改制的時(shí)候，高盛唱空中國(guó)銀行業(yè)并趁機(jī)殺入。高盛相繼發(fā)表報(bào)告，大肆詆毀中國(guó)的國(guó)有銀行，結(jié)果是高盛等以極其便宜的價(jià)格收購(gòu)了中國(guó)銀行上市的股權(quán)，僅在工商銀行上市時(shí)，高盛就通過(guò)入股該行四年獲利近120億美元。

在資源期貨市場(chǎng)高盛更是精心設(shè)局，將中國(guó)企業(yè)撂倒。中航油2004年折戟石油期貨，巨虧5.5億美元，背后黑手正是高盛。在高盛新加坡杰潤(rùn)公司的悉心指導(dǎo)下，中航油從2003年下半年開(kāi)始大量賣出原油的看漲期權(quán)，之后又不斷補(bǔ)倉(cāng)，在虧損的泥潭中越陷越深。自2004年1月簽署重組協(xié)議至當(dāng)年6月，油價(jià)在高盛積極做多之下一漲再漲。結(jié)果在中航油累計(jì)巨虧40多億元而不得已進(jìn)行公司債務(wù)重組時(shí)，高盛的杰潤(rùn)公司居然以中航油的重要債權(quán)人之一出現(xiàn)，將中航油新加坡公司瓜分收入囊中。

神秘面紗下做空

高盛具有獨(dú)特的企業(yè)文化，就是“忠誠(chéng)、合作、低調(diào)、神秘”。在華爾街，高盛這部龐大的“賺錢機(jī)器”一直是最富神秘色彩的，高盛不僅對(duì)其生財(cái)之道保密，還喜歡對(duì)其所有的事都守口如瓶，不事張揚(yáng)，特別是掩飾其神秘面紗下的做空。

高盛的欺詐手段其實(shí)并不太高明，也沒(méi)有什么可圈可點(diǎn)之處，它的慣用手法就是“做空”，翻手為云，覆手為雨，將活的說(shuō)死，從中漁利。在次貸危機(jī)中，高盛一邊發(fā)行復(fù)雜的金融產(chǎn)品，一邊做空大肆賺錢，這已成為眾所周知的秘密。

迪拜危機(jī)是高盛一手導(dǎo)演的“杰作”。與搞死雷曼一樣，高盛躲在幕后拼了命地“搶地占房”，制造房地產(chǎn)泡沫，使迪拜的房地產(chǎn)立刻火了起來(lái)。當(dāng)?shù)习莸姆康禺a(chǎn)“火”到極點(diǎn)的時(shí)候，高盛突然唱空迪拜房地產(chǎn)，從中獲取暴利。

幾年前，美國(guó)“安然大廈”轟然倒塌，加州發(fā)生電力危機(jī)，都脫不了高盛做空的干系。而上個(gè)世紀(jì)90年代，日本房地產(chǎn)泡沫也與高盛做空有關(guān)。

有人提醒投資者，當(dāng)高盛大規(guī)模地吃進(jìn)某個(gè)企業(yè)的股票時(shí)，就是想用做空的手法從這家企業(yè)身上獲利。眼下高盛又涉嫌在中國(guó)A股市場(chǎng)興風(fēng)作浪，對(duì)海外和中國(guó)內(nèi)地發(fā)布兩種不同的“陰陽(yáng)報(bào)告”，妄圖搞渾A股市場(chǎng)，從中牟利。

在A股中的“黑色周五”中，高盛是否同樣扮演了不光彩的角色？市場(chǎng)人士表示，雖然沒(méi)有確鑿證據(jù)，但不排除外資投行借股指期貨做空A股牟利的可能，高盛有極大的嫌疑。

聰明反被聰明誤

有道是：出來(lái)混遲早是要還的。目前，高盛在歐美官司纏身，罰單不斷，吃下去的又要吐出來(lái)，狼狽得很。高盛從一家比較正派的投行墮落成“金融鬼魅”，有一個(gè)歷史演變過(guò)程。

原先位于紐約百老匯大街85號(hào)的高盛集團(tuán)總部褐色的辦公大樓，乍看還有點(diǎn)灰頭土腦，沒(méi)有金碧輝煌的顯赫，也沒(méi)有招搖過(guò)市的企業(yè)標(biāo)識(shí)。

信步走進(jìn)高盛辦公大樓，迎面而來(lái)的是十分樸實(shí)的景象，凌亂的辦公小隔間，破損的地毯，沾染墨跡的墻壁，似乎少了點(diǎn)現(xiàn)代辦公氣息。沒(méi)有豪華的裝修，一點(diǎn)也不擺闊。在這里，你也看不到好萊塢電影里那些衣著光鮮的銀行家，那些衣冠楚楚、大腹便便的高級(jí)白領(lǐng)，這與高盛肥得流油的財(cái)富形成鮮明的對(duì)照。

高盛的這種簡(jiǎn)樸風(fēng)氣來(lái)自其領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)的草根性。高盛領(lǐng)導(dǎo)層幾乎沒(méi)有出身豪門的世家子弟，大多從基層做起，靠個(gè)人才華和勤奮，一步一個(gè)臺(tái)階，才取得今天的財(cái)富、地位和影響力。

有道是“艱難困苦，玉汝于成”，高盛不是一個(gè)由上流社會(huì)成員組成的團(tuán)體，甚至可說(shuō)，高盛公司存在著集體自卑的心理，這反倒是公司前進(jìn)的動(dòng)力，成就了高盛精英們的偉業(yè)。

正因?yàn)楦呤⒊錾肀拔ⅲ运鼊ψ咂h，喜歡走“野路”，不按常規(guī)出牌。

這樣做，一方面成就了高盛的財(cái)富，另一方面又將其一步步引向狡詐、陰險(xiǎn)甚至歹毒。一個(gè)最有力的例證是，20世紀(jì)初，高盛借雷曼兄弟這只“殼”成功進(jìn)入美聯(lián)儲(chǔ)之后，羽翼豐滿了，不再需要寄居雷曼兄弟的屋檐下，但在蠶食摩根、花旗的地盤時(shí)，仍然打著雷曼兄弟的名頭，引起憤怒。而在2008年金融危機(jī)時(shí)，雷曼兄弟快要嗆死時(shí)，高盛又采用聲東擊西的辦法，做空雷曼，落井下石，將昔日的“恩人”雷曼置于死地。

現(xiàn)如今高盛在華爾街牛得很。在美國(guó)紐約曼哈頓下城West大街200號(hào)，一座像豪華大劇院的建筑便是高盛總部新的辦公地點(diǎn)。這幢43層的玻璃幕墻大樓造價(jià)高達(dá)21億美元，內(nèi)部設(shè)施極盡奢華，盡顯高盛的暴富和闊綽。

幾年前，就是在這里，高盛公司31歲的副總裁法布里斯·圖爾，在美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)開(kāi)始陷入衰退時(shí)，設(shè)計(jì)了一種基于房貸業(yè)務(wù)的抵押債務(wù)債券。而這一產(chǎn)品，在美國(guó)證交會(huì)看來(lái)，是被高盛用來(lái)同美國(guó)最大的對(duì)沖基金保爾森對(duì)沖基金勾結(jié)，欺詐投資者。這種產(chǎn)品是新的且很復(fù)雜，像迷宮一樣，但其中的騙術(shù)和利益沖突并不新鮮。

據(jù)美國(guó)證交會(huì)估計(jì)，投資該產(chǎn)品投資者的損失可能超過(guò)10億美元，并認(rèn)為高盛和圖爾觸犯了美國(guó)證券法，該委員會(huì)將謀求向高盛及圖爾施加剝奪非法獲利、罰款等處罰。

高盛的欺詐使歐洲也被殃及。在這筆交易中，英國(guó)的蘇格蘭皇家銀行集團(tuán)虧損8.41億美元，德國(guó)的產(chǎn)業(yè)投資銀行虧損1.5億美元。因此，英國(guó)和德國(guó)惱羞成怒，都表示將對(duì)高盛涉嫌欺詐展開(kāi)調(diào)查。

聰明反被聰明誤，自認(rèn)為智商高人一等的高盛如今成了過(guò)街老鼠。盡管高盛一直在狡辯，試圖撇清自己的問(wèn)題，但自金融危機(jī)以來(lái)，包括高盛在內(nèi)的華爾街金融機(jī)構(gòu)就一直被指責(zé)“濫發(fā)金融衍生品”，更有聲浪直指它們是危機(jī)元兇。

眼下，高盛又在為攪局中國(guó)A股辯護(hù)，聲稱沒(méi)有看空中國(guó)，“這個(gè)報(bào)告只是針對(duì)一些短期交易的建議，而與高盛亞太區(qū)及中國(guó)區(qū)的投資策略觀點(diǎn)在時(shí)間上并不完全一致。”高盛董事總經(jīng)理、中國(guó)首席投資策略師朱悅?cè)缡钦f(shuō)。

這真有點(diǎn)像小偷作案被抓住后辯解“我沒(méi)有偷，只是幫助主人將財(cái)物挪了一下位置”一樣。

無(wú)論高盛怎么偽裝，或叫喚自己是無(wú)辜的，其“金融鬼魅”的本質(zhì)是不會(huì)改變的。

（作者為晶蘇傳媒首席分析師）