供應鏈金融企業服務產品體系研究

武漢交通職業學院 代湘榮

為了較好地解讀供應鏈金融企業服務產品開發，本文以武漢銀安通供應鏈管理有限公司為研究對象。

武漢銀安通供應鏈管理有限公司(以下簡稱銀安通)成立于2006年4月，是湖北省第一家供應鏈管理公司，是提供基于供應鏈的融資解決方案的綜合性金融服務公司。

1 解讀供應鏈金融企業

1.1 供應鏈金融企業產生背景

“供應鏈”是現代企業競爭的依靠。在經濟運行過程中，為了有效地解決供應鏈上各節點企業間的各種貸款、投資、融資、抵押等問題，我國國內目前已有20余家商業銀行開展融資保理業務，即由銀行承擔保理商角色，與客戶簽訂契約，根據契約，客戶將其現在或將來的基于與買方訂立的貨物銷售(或服務)合同所產生的應收賬款轉讓給銀行(保理商)，由銀行依客戶需要向客戶提供資金融通、買方資信評估、銷售賬戶管理、賬款催收等一系列服務。

中國經濟快速發展，融資保理服務需求大增。但銀行擔當保理商角色時必須面對繁瑣的保理業務操作流程，并從規避風險角度出發融資保理僅青睞信用良好的大企業，且服務品種單一。

為確保融資保理業務實施的效率，降低融資保理運作成本耗費，滿足更多中小企業融資需求，獨立、安全、專業的供應鏈金融服務企業孕育而生。供應鏈金融服務企業是供應鏈上融資需求客戶與金融機構的“黏結劑”，它們在銀行等金融機構認可下，以企業自身的信用作為擔保，對融資客戶資產(或項目)未來的現金物流量做24小時全流程封閉監管，保證總體價值高于銀行授信所要求的最低價值，實現銀行向企業提供融資，將供應鏈上交易雙方及資金提供者聯系在一起。提高了供應鏈企業運營資本周轉速度，改善凈現金流狀況，實現對供應鏈上的資金管理，由此贏得發展空間。

1.2 供應鏈金融企業運作優勢

首先，基于供應鏈“共贏”發展的剛性需求。供應鏈金融企業既為供應鏈上眾多節點企業造就了融通資金的有效方案和途徑，更降低了銀行等金融機構的融資保理業務風險。將自身發展、金融企業、客戶融資服務需求結成了利益鏈條。以銀安通為例，公司以“共創、共享、共成長”的“共贏”戰略宗旨，從2006年成立至2010年，協助供應鏈節點企業融資金額由最初的23億RMB增至60億RMB。合作銀行由8家增至30余家；客戶由100余家發展到352家；服務覆蓋了武漢市十三個區及鄂州市。金融機構的推崇和客戶的認可鑄就了良好成長性。

其次，豐富的運作保障資源體系。供應鏈金融企業運作依賴于自身信用資源。以銀安通為例，這些資源源于以下：

(1)后臺支撐。銀安通由武漢眾一投資擔保份有限公司控股98%。眾一投資擔保份有限公司注冊資本金為人民幣1.63億元整(實收資本2.005億元)，股東93人，由數家商會的骨干企業法人及區域性融資擔保專家隊伍組成，是湖北省中小企業擔保協會第一批理事單位，資信等級為AAA級，是首家省內通過ISO標準認證的融資保理服務公司。具備強大的信用擔保經濟及技術后臺支持.

(2)團隊優勢。銀安通供應鏈管理有限公司聚集了一批金融、財會、物流、企業管理等方面的專業人才，構筑了專業的供應鏈管理團隊。他們熟悉實業投資，精通資本運作和企業管理。憑借豐厚的金融理論水平和實踐經驗，創新金融產品，防范及控制金融風險。

(3)網絡優勢。網絡優勢來源于三方面：一是與國內30家合作銀行構成了服務保障體系；二是與武漢市本地56家行業協會的企業密切聯系，有效地拓寬了公司業務面和產品服務市場的覆蓋率；三是與中儲集團等27家倉儲企業結成便捷的服務、監管網絡。

再次，完善的風險控制保障機制。融資保理服務是高風險綜合性金融服務。為了有效控制基于供應鏈的金融保理服務風險，銀安依靠構建合理的企業組織結構規范服務運作與分工，并且公司121名員工中有98人在風險管理部門，依靠動態監管、供應鏈數據收集分析、市場行情檢測及預警機制，有效地規避風險。公司成立四年來共辦理保理融資服務兩千余筆，管理資產逾百億元，沒有一例不良發生。

2 銀安通供應鏈金融企業產品體系

構建完善的服務體系，提供、開發有效的融資保理產品，是供應鏈金融企業實現自身理念、功能、服務的最佳方式。銀安通的服務產品從最初倉單質押單一的業務品種發展到現在的三大類九種產品，已經構建起較為完善的服務體系。服務涉及監管產品覆蓋鋼材、汽車、煤炭、藥品、化工、建材等眾多行業。

2.1 第一類——基于物權的融資保理產品

基于物權的融資保理服務，是供應鏈金融企業較為成熟的服務產品。泛指在借貸、買賣等經濟活動中，債務人自己所有的財產作為履行債務的擔保，向金融機構融資時，供應鏈金融企業作為擔保方代理金融機構對保理物權實施監管。銀安通公司的此類業務主要有以下四款：

(1)存貨質押融資保理，即倉單質押融資。該業務是銀行為客戶辦理動產質押融資業務，為質押存貨的質權人并對質押實際占有。銀安通公司為銀行方的代理人，代理銀行方對質押實施動態監管，并根據銀行方的要求提供融資企業供應鏈分析數據收集、市場行情監測與預警等服務。

(2)工商銀合同融資保理，是指工廠、經銷商(客戶)以及銀行之間的合同。銀行為客戶辦理工商銀合同融資業務，為工商銀合同項下貨物的質權人并對到庫物資實際占有。銀安通公司為銀行方的代理人，代理銀行方實施對工商銀合同實現過程的監控及到庫物資的監管。

(3)商商銀合同融資保理，指一級經銷商、二級經銷商(客戶)以及銀行之間的合同。銀行為客戶辦理商商銀合同融資業務，為商商銀合同項下貨物的質權人并對到庫物資實際占有。銀安通公司為銀行方的代理人，代理銀行方實施對商商銀合同實現過程的監控及到庫物資的監管。

(4)提單質押融資保理，與存貨質押融資業務性質相似，銀行為客戶辦理提單質押融資業務，為質押提單的質權人并對提單及項下物資實際占有。銀安通公司依舊是銀行代理方，代理銀行實施對質押提單及項下到庫物資監管。

2.2 第二類——基于債權的融資保理產品

債權債務關系是供應鏈上下游企業經濟關系中不可缺少的合理組成部分。如2009年我國企業的應收賬款余額已接近15萬億人民幣。而應收賬款本身是一種預期可能實現的債權，變現能力強。銀安通設立的基于債權的融資保理產品，實際是供應鏈金融企業協助債權方省卻繁瑣的貸款程序，實現快速、有償使用企業外部資金的一種融資方式。預付賬款保理則可使企業在生產經營前期就得到資金支持，兩款產品具體如下：

(1)應收賬款保理：銀行為客戶辦理應收賬款保理融資業務，為質押應收賬款的質權人。銀安通公司為銀行的代理人，代理銀行方進行應收賬款質押的跟單管理。

(2)預付賬款保理：銀行為客戶辦理預付賬款保理融資業務，為質押預付賬款的質權人。銀安通公司為銀行方的代理人，代理銀行方進行預付賬款質押的跟單管理。

2.3 第三類——基于信貸資金管理的融資保理產品

基于信貸資金管理的融資保理產品是銀安通近兩年開發的新型融資保理服務產品。供應鏈金融企業以融資需求方項目未來現金流入為依據拓展的服務產品，具體有以下三款。

(1)工程項目融資保理：銀行為客戶辦理項目融資保理業務，為項目融資的債權人。銀安通公司為銀行方的代理人，代理銀行方進行項目融資保理的跟單管理。

(2)商業票據貼現封閉保理：銀行為客戶辦理商業票據貼現業務，為確保持票人到期兌付，委托銀安通公司對貼現資金的使用和質押貨物進行全程監管直至全額兌付。

(3)材料包結算保理：銀行方為客戶辦理材料包整體結算融資業務，為材料包所屬質押存貨的質權人。銀安通公司為銀行方代理人，代理銀行實施材料包采購過程的監控及到庫物資的監管。

3 供應鏈金融企業服務產品體系構建思考

分析銀安通服務產品體系，不難看出其覆蓋供應鏈節點企業供—產—銷全過程融資需求，為企業提高存貨周轉率、快速融通資金做出了貢獻。當前基于供應鏈的金融服務領域正處于不斷探索、發掘階段，供應鏈金融企業拓展的服務產品面臨著良好的發展機遇。在產品體系構建中必須注意以下幾點：

(1)甄別、開發實用性服務產品。目前基于票據、財權、貨權、股權的融資保理產品種類繁多，供應鏈金融企業必須立足于服務節點企業需要，善于)甄別產品有用性。服務產品開發、設計中應關注彼此間貿易的相關性、產業的關聯度、上下游企業的整體情況，區域經濟狀況等，開發實用性、先進性、效益性兼備的融資保理產品。如銀安通公司地處湖北中部，鋼鐵、汽車在區域經濟物權的融資保理服務中占很大比重。再如作為中部重地，城市建設工程規模很大，開設的工程項目融資保理、材料包結算保理則有效地解決了工程項目融資的難題。

(2)依靠現代化技術手段構建動態監管體系。利用現代技術構建監管體系控制風險是供應鏈金融服務必備的要件。銀安通自主開發了一套運行在互聯網下的B/S架構的物流信息軟件系統——《物流監管系統》，具備對日常作業遠程管理、監控功能，以及客戶申請、銀行審批、監管現場視頻等功能。能夠從不同角度、不同條件統計和查詢在不同倉庫區位經營過程中的質物數據。實現企業日常的工作無紙化電腦操作和適時動態統計各監管企業進出貨物情況及其當前庫存情況，并允許合作銀行及客戶可通過公司預留的查詢端口實現遠程查詢。

(3)借鑒西方先進運作經驗，實時完善合理的服務產品體系。在融資保理服務發達的西方國家，其服務產品正朝著綜合化服務、專業化細分的方向發展，值得借鑒：產品設計力爭滿足供應鏈上制造業型、服務業型、高科技型等不同企業的需求，且兼顧企業創辦階段、投入經營階段、增長發展階段、成熟階段、退出階段不同融資服務側重面。如銀安通正致力于為整個供應鏈提供融資擔保努力，新近設計的產品：“商戶聯保+動產抵押保理”，即銀行對供應鏈上商戶聯保小組整體授信，由銀安通對各小組成員的存活辦理浮動抵押后進行保理的貸款業務。

4 結語

資金是企業重要的生產要素之一，特別是在當前國家宏觀政策進入新一輪緊縮時期，供應鏈金融企業獨辟蹊徑的融資保理產品服務，實現物流業與金融業結合，構成跨行業、相互交叉發展的新業務領域，開創了供應鏈上下游企業、金融機構、物流企業多方共贏聯合的好局面。

[1]吳建強,我國推進供應鏈金融業務的思考.當代經濟,2009(19).

[2]曾文琦等,金融危機背景下供應鏈金融業務風險應對機制.科技與產業,2009(12).