中國經濟中的高增長與低就業
——投資驅動型經濟增長的陷阱

尹碧波

（北京大學經濟研究所博士后流動站，北京市 100871）

中國經濟中的高增長與低就業
——投資驅動型經濟增長的陷阱

尹碧波

（北京大學經濟研究所博士后流動站，北京市 100871）

中國經濟中存在著高增長與低就業并存的現象。從宏觀總量的角度看，消費需求較投資需求具有更高的就業提高作用，且長期最終消費支出的就業彈性要高于資本形成總額，這種現象主要源于經濟增長方式對投資需求的依賴。投資驅動型經濟增長方式的內在缺陷在于經濟增長依賴投資需求，但消費需求的拉動作用卻大于投資需求。正是這種投資驅動型經濟增長方式的陷阱，導致經濟需求無法持續提供就業需求，從而在長期形成高增長與低就業并存的局面。為改變這種高增長與低就業并存的增長方式，從政策層面來看，應該考慮的是采用更高工資水平的經濟增長方式，以提高最終消費需求在國內生產總值中的比重，從而形成新的就業需求。提高普通職工工資水平，在短期內可能形成對利潤的擠出，但是從長期來看，必將形成收入分配差異的優化，擴大消費需求對經濟增長的貢獻，而且形成持續的就業需求，在經濟增長與就業之間形成良性循環，保持長期經濟增長的動力。

經濟增長；就業；消費需求；經濟增長方式

從經濟學理論上講，一國的經濟增長是技術進步、資本積累和勞動力增加等因素長期作用的結果。經濟增長會增加勞動投入，吸收就業，從而降低失業率，因此經濟增長率和失業率之間應該存在負相關關系，這種負相關關系已經被主流經濟學理論和實證分析所接受。但從中國經濟增長的實際情況來看，盡管改革開放以來中國經濟一直保持較高的增長速度，年均增長超過10%，就業形勢卻日益嚴峻，城鎮登記失業人數逐年增加，失業率居高不下。城鎮登記失業率從1993年的2.6%逐漸上升到了2008年的4.2%，而實際失業率更高。但是，導致奧肯定律失效的原因是什么，理論界給出了各種解釋，但沒有形成統一的意見。本文試圖從經濟增長方式的角度探討中國經濟中出現高增長與低就業并存的原因。

一、高增長與低就業的文獻綜述

奧肯法則或者奧肯定律是美國經濟學家奧肯通過觀察失業率與商品市場超額需求之間存在著一種負向關系得出的著名論斷。[1]雖然奧肯定律在理論與經驗上在各個國家得到了驗證，但是，每個經濟體有其特殊的結構與性質，產出增長率與失業率之間3：1的替代關系并非適用于每一個經濟體。

自從奧肯定律提出以后，經濟學界一直在就奧肯定律的中國適應性問題作研究。目前，中國經濟增長中所存在的高增長速度和低就業率并存現象（即中國經濟增長中存在奧肯定律的失效），已經得到很多理論研究者的認同。①[2]、[3]、[4]蔡昉通過對奧肯定律作用機理和適用條件的分析，重新驗證了奧肯定律在中國的適用性，認為中國經濟中并不存在奧肯定律所揭示的經濟現象。以此為基礎，蔡昉已經率先將研究的重點轉向了劉易斯轉折點出現后的經濟增長方式的轉變。[5]、[6]、[7]

對于中國經濟這種高增長和高失業并存的現象，國內理論界的解釋和政策建議卻各不相同，分別從有效失業率、資本就業彈性、產業結構調整、技術進步等角度試圖給出解釋。李紅松從技術進步引起不同的就業彈性分析了其對經濟增長與就業的影響。他認為，技術越是進步，產業結構越是向資本密集型調整，而資本密集型產業的就業彈性很低，不利于解決失業問題，因此，在比較中國與發達國家的產業結構比重之后，提出要提高第三產業在中國經濟中的權重，這樣才能有效地實現就業彈性的提高。[8]常云昆、肖六億認為奧肯定律失效導致中國宏觀經濟運行出現兩個悖論：經濟高速增長，失業率不斷攀升；經濟高速增長，物價趨勢低迷，而中國企業有效就業率低是這兩個悖論的微觀成因。[9]胡鞍剛（Angang Hu）認為解決中國的失業問題，要改變經濟增長方式由產量增長轉向就業增長，并正確處理勞動密集型產業和資本密集型產業的關系，平衡收入在資本與勞動者之間的分配，最終擴大內需和創造就業機會。[10]郭軍、劉瀑、王承宗將中國的就業結構、產業結構與不同收入水平的國家進行了比較，數據顯示中國第一產業占國內生產總值的比重大致與泰國相當，第二產業占國內生產總值的比重高過了美國，而第三產業不僅低于中下等收入國家，甚至低于低收入國家，如孟加拉國。因此，該文最終的結論是，在調整總體產業結構的基礎上改善就業水平，其主要目標也是發展勞動密集型產業。[11]蒲艷萍從有效就業的視角對我國經濟增長與失業之間關系的研究表明有效就業率低，是奧肯定律失效的微觀原因。[12]賴得勝、李長安認為勞動力市場的“資本深化”，是經濟增長的就業彈性下降的根源。[13]

綜上所述，經濟增長并沒有帶來相應的就業增長，原因是技術進步導致勞動生產率的提高，從而形成資本對勞動的替代或者說資本就業彈性的下降。這些研究都從各個方面正確地反映了經濟增長與就業關系某些方面的特征。但是，一方面，目前學界對于中國經濟增長與就業關系的分析大都集中從微觀和產業層面的視角進行，而且不難發現，在經濟增長是否帶來就業增長這一問題上存在著爭論，因此對于經濟增長與就業之間關系問題的研究，還存在從宏觀的有效需求層面將經濟增長與失業之間的關系進一步闡述清楚的必要；另一方面，目前“低工資的就業”政策導致宏觀經濟中存在就業增長不能帶來有效需求結構的均衡，從而導致經濟增長與就業增長不能形成長期的良性循環。因此，有必要從宏觀總量的角度，即從經濟增長方式的角度探討經濟增長需要怎樣的就業增長，這正是對經濟增長方式轉變研究的重要方面。那么，現在首要的問題即是，選擇什么樣的指標或者說變量作為宏觀總量指標作為聯系經濟增長方式與就業關系之間的橋梁呢？

三、高增長與低就業宏觀模型的建立與分析

傳統的高速經濟增長與低就業增長關系模型，對奧肯定律失效的解釋較少聯系收入分配和有效需求。既然要從經濟增長方式的角度來考察高增長與低就業并存現象，可以考慮將職工工資總額和職工工資總額占國內生產總值的比重作為指標納入宏觀經濟增長模式中。加入職工工資指標的優勢在于：一方面可以前向地聯系經濟增長方式帶來的收入分配效果，另一方面又可以后向地關聯這種收入分配效果帶來的有效需求結構，進而影響經濟增長方式。鑒于此，構建背景模型如下：

在（1）式中，Y、C、I、G、NX、W、WR分別表示總需求、消費、投資、政府支出、凈出口、職工工資總額及其占國內生產總值的比重。

由于考察的實質問題是經濟增長為什么沒有帶來相應的就業增長，進一步要解決的問題是怎么轉變經濟增長方式使之能夠帶來相應的就業增長。因此，首先檢驗就業人數、職工工資水平和資本投入量與消費需求的關系。具體而言，包括驗證就業人數增加、職工工資水平上升是否是消費需求增長的原因，資本投入的上升是否導致消費需求下降；然后，要檢驗的是經濟增長是否帶來職工工資水平的提高以及職工工資總額占國內生產總值比重與總需求的關系。具體而言，需要驗證的是，如果職工工資總額占國內生產總值比重的提高對經濟增長產生正效應，那么這種經濟增長方式就是消費需求驅動型的，反之則是投資驅動型的經濟增長。

在作進一步的檢驗之前，首先對涉及的指標和數據來源進行說明。本研究主要涉及就業人數、最終消費支出、國內生產總值、職工工資總額等指標。本文取1952～2008年為樣本，數據來源于《新中國五十年統計資料匯編》及歷年《中國統計年鑒》。數據顯示：伴隨著國內生產總值和最終消費支出的增長，就業人數增長率并沒有表現出相應的協同一致性。在20世紀90年代以后，不管經濟增長率如何變化，就業人數增長率一直保持在1%的水平以下，而且變化基本保持穩定。從總體上來講，經濟增長率的提高，甚至伴隨著就業人數增長率的下降。

為了進一步檢驗經濟增長與就業的關系，必須先進行單位根和協整檢驗。在Eviews6.0提供的多種單位根檢驗方法中，我們進行單位根檢驗。根據水平變量和一階差分變量的趨勢圖，選擇具有相應選項的檢驗模型進行變量單位根檢驗。

結果顯示，所涉及的變量有I（1）過程的非平穩變量，也有I（0）過程的平穩變量。同時根據赤池和斯考茨（AIC&SC）準則，確定滯后階數為2，約翰森（Johansen）檢驗顯示研究中的5個變量之間存在不少于3個協整關系。

1.最終消費支出、資本形成總額②對就業人數的影響

由估計結果可知，從長期來看，最終消費支出增加1%，可使就業人數增加1.76%，而資本形成總額提高1%，僅能使就業人數增加0.83%。這一結果表明，從宏觀總量來看，中國就業增長主要是由最終消費支出增加所帶來的。

進一步地，從最終消費支出和資本形成總額的就業彈性來看。根據就業彈性的定義，對就業彈性的估算為：

其中，Et+1和Et為t+1期和t期的就業人數，而Yt+1和Yt為t+1期和t期的資本形成總額或最終消費支出。數據顯示，從長期來看，一方面，資本形成總額和最終消費支出的就業彈性均呈下降趨勢，另一方面，除特殊年份外，資本形成總額的就業彈性大都低于最終消費支出的就業彈性。

2.職工工資、就業人數對最終消費支出的影響

從就業增長與最終消費支出的關系來看，就業人數每增加1%，最終消費支出則能提高3.47%，而職工工資總額增加1%，則最終消費支出增加0.94%。這就說明，就業人數增加可以伴隨著最終消費支出的增加。職工工資與最終消費支出的關系表明，職工工資收入的邊際消費傾向很高，因此，提高職工工資總額應該能夠在更大程度上增加有效需求中消費需求的比重。另外一個值得注意的結果是，在兩個模型估計結果中，職工工資占國內生產總值的比重，均顯示出與最終消費支出的反向關系，這明顯與經濟理論不相符。產生這一現象的原因可能是經濟增長方式本身存在的缺陷，即投資驅動型經濟增長對最終消費支出的擠出效應。

3.低就業與投資驅動型經濟增長方式

通過上述分析已經得知，一方面，最終消費支出相較于投資擁有更高的就業彈性，另一方面，職工工資的增加能夠帶來最終消費支出的相應增加，且邊際消費傾向較高。但高速經濟增長之所以不能帶來相應的就業增長最終仍沒有得到解釋，因此只有從經濟增長方式這一根本問題上入手，才能找到問題的根源。

從經濟增長中有效需求的貢獻率來看。以1978～2008年國內有效需求對國內生產總值增長的貢獻率和拉動為例，最終消費支出的貢獻率，在改革開放初期的 1978～1987年平均貢獻率為63%，1988～1997年平均貢獻率降為46.9%，2001～ 2008年平均貢獻率降為40%。而資本形成總額的貢獻率則相應地持續上升（如表1所示）。

但從兩者對經濟增長的拉動作用來看，表1的數據顯示，最終消費支出的拉動作用則高于資本形成總額。進一步地，對經濟增長與最終消費支出和資本形成總額的模型估計顯示如表2所示。最終消費支出增加1%，國內生產總值增長0.73%，而資本形成總額增加1%，國內生產總值僅僅增長0.28%。

表1 1978～2008年有效需求對國內生產總值增長的貢獻率和拉動

也就是說，盡管資本形成總額占國內生產總值的比重越來越高，最終消費支出占國內生產總值比重越來越低，但是資本形成總額對經濟增長的拉動作用卻反而不及最終消費支出。正是由于這種畸形的經濟增長方式導致經濟高速增長的同時，卻不能形成相對應的就業增加。

四、結論與政策含義

本文基于1952～2008年中國經濟增長中就業、最終消費支出與資本形成總額、職工工資總額和比重等指標對中國經濟中出現的高增長與低就業并存現象進行了實證研究。目前，宏觀經濟前景不明，轉變經濟增長方式仍是緩解中國經濟中出現的結構性矛盾的關鍵。本文的研究發現，最終消費支出相較資本形成總額更能達到增加就業的目標，而且最終消費支出的就業彈性也是長期高于資本形成總額的。因此，要達到增長與就業相一致的目標，就必須考察經濟增長方式本身的缺陷。

但隨后的經驗證據表明，中國經濟增長事實上是一種“投資驅動型的陷阱式”經濟增長。一方面，在長時間內，從國內需求來看，經濟增長越來越依賴投資需求，最終消費支出的貢獻率卻越來越低；但另一方面，對經濟增長的拉動作用卻是最終消費需求大于投資。正是這種畸形的經濟增長方式，導致高速經濟增長中最終消費支出的下降，宏觀總量的就業彈性持續下降，并最終形成目前高增長與低就業并存的局面。因此，為改變這種高增長與低就業并存的增長方式，從政策層面來看，應該考慮的是采用更高工資水平的經濟增長方式，以提高最終消費需求在國內生產總值中的比重，從而形成新的就業需求。提高普通職工工資水平，在短期內可能形成對利潤的擠出，但是從長期來看，必將形成收入分配差異的優化，擴大消費需求對經濟增長的貢獻，而且形成持續的就業需求，在經濟增長與就業之間形成良性循環，保持長期經濟增長的動力。

表2 投資驅動型經濟增長方式的缺陷

注釋：

①當然，關于這個問題的答案也存在不同的意見，比如，簡新華、余江（2007）就建立了一個剔除冗員影響后的就業彈性的估算模型，并經驗檢驗地認為1995年以來中國經濟增長對就業的拉動能力并沒有下降，也就是說，并不存在奧肯定律的失效。但在本文，我們以奧肯定律的失效為前提，著重對奧肯定律失效原因解釋的理論進行回顧和評述，并以此為基礎，提出自己對這一問題的解釋。

②因全社會固定資產投資數據只有1980年到2008年的，為保持時間序列的平衡，本文暫用資本形成總額替代投資總額。本文認為，這兩個概念雖然存在差異，但并不影響本文分析目標的實現。

[1]Okun A.M..Potential GNP：Its Measurement and Significance[J].Proceedings of the Business and Economic Statistics Section of the American Statistical Association，1962：98-104.

[2]Rawski，Thomas G..What’s Happening to China’s GDP Statistics?[J].China Economic Review，2001，12（4）：298-302.

[3]王艾青.中國經濟高增長與高失業并存問題研究[D].西安：西北大學，2006：55.

[4]簡新華，余江.基于冗員的中國就業彈性估計[J].經濟研究，2007（6）：131-141.

[5]蔡昉.劉易斯轉折點——中國經濟發展新階段[M].北京：社會科學文獻出版社，2008：177.

[6]蔡昉.未來的人口紅利——中國經濟增長源泉的開拓[J].中國人口科學，2009（2）：2-10.

[7]蔡昉.人口轉變、人口紅利與劉易斯轉折點[J].經濟研究，2010（4）：4-13.

[8]李紅松.我國經濟增長與就業彈性問題研究[J].財經研究，2003（4）：23-27.

[9]常云昆，肖六億.有效就業理論與宏觀經濟增長悖論[J].經濟理論與經濟管理，2004（2）：5-12.

[10]AngangHu.EconomicGrowthandEmployment Growth in China（1978～2001）[J].Asian Economic Papers，2005，3（2）：166-176.

[11]郭軍，劉瀑，王承宗.就業發展型經濟增長的產業支撐背景研究[J].中國工業經濟，2006（5）：24-31.

[12]蒲艷萍.有效就業與經濟增長的關系——基于時間序列數據的協整檢驗[J].人口與經濟，2006（1）：55-59.

[13]賴德勝，李長安.當前我國就業領域的主要矛盾及其對策[J].經濟學動態，2010（3）：68-72.

責任編輯：林英澤

Abstract：High growth and low employment coexist in China's economy.From the macro analysis,we understand that consumption demand can play a more important role than investment demand in stimulating employment;the employment elasticity of long-term final consumption expenditure is greater than that of total capital formation;and this kind of phenomenon is rooted in the dependence of economic growth pattern on investment demand.The defect of investment-oriented economic growth pattern is the dependence of economic growth on investment demand;while the pulling role consumption demand plays is more important than investment demand.It is the trap of investment-oriented economic growth pattern that lead to no more employment demand being provided by economic demand.It is also the reason why high growth and low employment coexist with each other in the long-term.

Key words：economic growth；employment；consumption demand；economic growth pattern

High Growth and Low Employment in China's Economy

YIN Bi-bo
（Beijing University，Beijing100871，China）

F123.16

A

1007－8266（2011）02－0114－05

＊本文系長沙市科技局軟科學項目“兩型社會產業選擇的經濟指標體系研究”（項目編號：K1003080-41）、湖南省教育廳哲學社會科學重點項目“湖南省‘兩型’社會建設的消費模式研究”（項目編號：09A049）和湖南省高校創新平臺開放

“促進兩型社會建設的和諧消費問題研究”（項目編號：10K035）的部分成果，感謝北京大學經濟研究所馮科教授和南開大學經濟研究所柳欣教授對本論文的指導。

尹碧波（1979－），男，湖南省衡東縣人，湖南商學院經濟與貿易學院副教授，經濟學博士，北京大學經濟研究所博士后流動站博士后，主要從事經濟增長與就業問題研究。