新形勢下對金融創新的幾點思考

姚 筑

(貴州大學MBA0901班,貴州貴陽 550001)

新形勢下對金融創新的幾點思考

姚 筑

(貴州大學MBA0901班,貴州貴陽 550001)

金融創新是一把“雙刃劍”,不能因為美國次貸危機引爆全球性經濟危機而否定金融創新的意義和作用。金融業首先是服務業,實際上客戶的需求就是金融創新的源泉。隨著我國經濟發展和國民收入水平的不斷提高,企業、居民對多元化金融服務的需求越來越多。我國的金融服務創新在發展低碳經濟方面大有可為,通過多種渠道的金融服務創新,可以從經濟效益、環境效益和社會福利三個方面加快實現國家產業結構調整的目標。但是,任何創新,防范風險都是首要的。而防范金融風險不僅是銀行的責任,更是各級政府和監管部門的責任。

金融創新;碳金融;金融服務

提到金融創新,有人會立即聯想到2008年的金融風暴,金融風暴讓人們不禁反思金融創新的功過。不爭的事實是:2007年到2008年,世界最大的一千家銀行總資產下降了4兆美金,全球股市市值下降了29兆美金。國際銀行界發生“地震”,華爾街著名各大投行關停并轉,危機中幸存的大銀行內部的經營模式與業務范圍也發生巨變。風暴來臨,流動性凍結,市場崩盤。過度杠桿、過度投機、產品的過度復雜、監管不力,積聚了道德風險與投機風險,最終在新自由主義旗幟掩蓋和庇護下的金融風險由次貸危機引爆進而迅速演化成了全球性經濟危機。盡管如此,我們還是不能因為這次經濟危機抹殺金融創新為美國經濟帶來的活力,不能抹殺金融創新所創造出的一個又一個新市場,克服掉的一個又一個經濟難題。金融創新如同一把“雙刃劍”,我們應該怎樣使用才能使這把劍發揮“正”作用,這便是我們這篇文章需要討論的主題。

一 金融創新的穩健經營與服務原則

金融創新,必須堅持正確的價值取向,始終面向客戶,做好市場需求調查和客戶需求分析,量體裁衣,量身定做,使金融創新產品和服務更加契合客戶需要。2008年的金融創新導致的金融風險,最終由次貸危機引爆進而迅速演化成全球性經濟危機的教訓,概括起來說,就是金融作為第三產業,一定要明確自身的市場定位和分工,切實履行服務客戶的社會職能,使一切創新活動都建立在客戶需求的根基之上。

商業銀行經營管理的基本原則是安全性、流動性和盈利性,銀行堅持穩健經營,就是要把安全性和流動性作為各項活動的首要考量,對盈利性的追求必須以安全性和流動性得到保證為基本條件。創新工作也不例外,不能為了眼前的利益而忽略了“安全性”,但也不能因為“安全第一”而將所有的創新都拋之腦后,裹足不前。金融創新一定要對創新產品進行充分研究、分析論證,要充分考慮風險因素,不能因為某一因素風險機率小而忽視它,也不能因為短期內風險小而不考慮長期風險和市場環境的變化。商業銀行應在堅持基本原則的基礎上,最大限度地進行金融創新,最大限度地滿足股東的利益。

需要強調的是,金融業首先是服務業,要以客戶為中心,盡可能高質量地滿足客戶的需求,實際上客戶的需求就是金融創新的源泉。隨著我國經濟發展和國民收入水平的不斷提高,企業、居民對多元化金融服務的需求越來越多,這需要金融業加大金融服務和金融產品的創新力度,提供多元化、綜合化的金融服務。[1]我們可以通過與保險、證券甚至同業開展合作,擴大業務范圍、增加產品品種、拓展市場。通過全面合作,實現優勢互補,滿足客戶的全方位需求,提供更加完善的金融服務。

二 把握“碳金融”帶來的金融創新商機

“碳金融”是指由《京都議定書》而興起的低碳經濟投融資活動,或稱碳融資和碳物質的買賣。在新近閉幕的中央經濟工作會議上,以低碳經濟為代表的戰略新興產業已成為各方關注的焦點。國有商業銀行應順應國家“經濟結構調整”宏觀政策,把握碳金融所帶來的商機。中國人民銀行黨委委員、行長助理李東榮在第18屆中國國際金融展的講話中提出:要大力發展碳金融市場,推動低碳經濟發展。當前發展低碳經濟成為世界各國經濟復蘇、實現可持續發展的重要戰略選擇之一,商業銀行要將低碳經濟項目作為貸款支持的重點,創新貸款管理機制以適應低碳經濟的發展需求,要研究探索開放配額制度和發展排放配額的交易市場,調整不同經濟主體的利益,有效地分配和使用國家的環境資源,落實節能減排和環境保護的有關措施,鼓勵和引導經濟結構的優化升級和經濟發展方式的轉變。[2]

我國的金融服務創新在發展低碳經濟方面可以說大有所為,通過多種渠道的金融服務創新,可以從經濟效益、環境效益和社會福利三個方面加快實現國家產業結構調整的目標。比如,國家商業銀行應順勢而為,信貸投向主要應服務于新能源板塊(包括風電、核電、光伏發電、生物質能發電、地熱能、氫能等)和節能減排板塊(包括智能電網、新能源汽車、建筑節能、半導體照明節能、變頻器、余熱鍋爐、余壓利用、清潔煤發電和清潔煤利用板塊等)企業,設立無障礙綠色通道,重點支持和滿足重點行業、重點企業的需求;除提供綠色信貸支持外,還應依照相關政策法規拓展低碳項目多元化融資渠道,綜合債券、票據、股權、信托等信貸以外的融資工具,同時逐步引入風險投資和產業投資基金,吸引社會投資,形成多元化投資格局。低碳業務模式創新將為商業銀行發展開拓更廣闊空間,誰搶占了先機,不僅能給本行業務提供更大的發展平臺,而且也強化了社會責任,贏得了社會的認可,可謂是一舉兩得。

三 金融創新服務工作的重點是提高農村金融服務水平

中國是一個農業大國,農業人口占到全國人口的2/3以上,發展農村金融刻不容緩。因此,筆者認為,我國金融服務創新的重點應當放在“三農”發展領域。銀監會高度重視支持“三農”發展,實施了一系列支農惠農、促進農村金融體制機制不斷完善的政策措施,包括深化農村信用社改革,適度調整放寬農村地區銀行業金融機構準入政策等。從人民銀行公布的最新數據來看,由于受利益的驅動,全國31個省份中僅有山東、江蘇、浙江、福建、河南、內蒙古、云南、貴州農村銀行業金融機構的存貸比超過50%,絕大部分省份在40%左右。[3]存貸比偏低很大程度上說明農村銀行業金融機構不愿意發放涉農貸款,農村信貸資金利用效率低,大量資金流出農村,致使農村經濟一直處于失血狀態。隨著城鄉統籌的進一步推進,農村金融需求日益多元化,僅靠存、貸、匯傳統業務很難滿足經濟發展需求和當今農民的需要。農村金融機構和各類城市金融機構必須在成本可算、風險可控的前提下,通過積極創新符合當地農村經濟主體合理需求的產品和服務,逐步將在城市開發、開辦的標準化服務,如保險、代理、租賃、保管、個人理財、信息咨詢、擔保等產品和服務推廣到農村,實現城鄉金融資源高效、協調配置,滿足日益增長的農村金融服務需求,使有金融需求的農村個體或農村企業以較低的成本獲得金融支持。農村金融服務創新要注重發揮政策性金融與商業性金融的協作功能,通過二者的協調配合在欠發達農村地區形成普惠型金融服務體系。

在監管層大力提倡“包容性增長”的大前提條件下,包容性增長的一個重要制度特征,就是國民大眾合理分享增長成果,強調發展權利同質均等性。落實到銀行業,就是要努力將銀行服務惠及所有人群,在保障和改善民生方面發揮積極作用。[4]因此,服務三農,實施農村金融服務創新不僅是農村經濟跨越式發展的現實需求,同時也是扎根在中國這片土地上的商業銀行的社會責任。

創新可以分為資產負債業務創新、中間業務創新、虛擬化金融服務創新、個性化金融服務創新和其他金融服務創新等幾大類。但進行哪一方面創新或采取怎樣的創新組合能達到最佳的投入產出比,各金融機構需要根據自身的基礎和比較優勢而定。事實上,我國商業銀行系統在金融服務創新的形式和內容方面已經有了相當的成效與經驗。

比如,建設銀行依據自身個人住房貸款的優勢,于2008年將控股子公司中德銀行改革重組為專業住房信貸銀行,在全國首家試點保障性住房金融創新。轉型以來,中德銀行幫助眾多低收入家庭圓了住房夢,僅2010年一季度就發放個人保障類住房貸款1.1億元,在天津市場占比高達62%。

華夏銀行憑借自己在個人業務方面的特色,繼推出華夏商旅卡后,日前又正式推出了“循環貸”、“存抵貸”、電話刷卡結算業務等個人業務創新產品,旨在為客戶帶來全新的金融服務體驗。同時,華夏銀行網上銀行的110項個人在線金融服務功能可以極大地滿足個人客戶多層次的在線金融需求,系統高效安全、交易方式靈活。同時,首批使用的預植數字證書,大大簡化了客戶操作,提高了產品的易用性。

近年來,光大銀行在理財產品、企業年金、衍生產品等多項業務中都收獲頗豐,特別是在理財產品開發上,光大銀行立足產品和服務的創新,提高了其在市場的核心競爭力。個人理財方面,光大銀行開發了多項國內首創的個人理財產品,包括第一只人民幣結構化理財產品,第一只信用關聯理財產品,第一只內嵌A股股票期權的結構化理財產品等等。

中信銀行信用卡中心近日在深圳宣布,正式推出信用卡現場快速發卡服務(英文簡稱:FANS),將發卡時間壓縮至92秒!這不僅創下了中國信用卡發卡的最快紀錄,更標志著對傳統信用卡經營模式的大力創新。同時,這也是中信銀行信用卡中心自2010年4月底宣布發卡量突破一千萬張之后,全力提升信用卡“后規模時代”競爭力的又一重要實踐。

資本大省浙江首次發布銀行業創新白皮書,這份白皮書的內容分別是“浙江銀行業金融創新報告”、“小企業金融服務創新專題報告”、“農村金融服務創新專題報告”、“浙江銀行業創新產品目錄”、“浙江銀行業創新大事記”。其中創新產品目錄收集了近年來浙江銀行業推出的融資服務類、投資管理類、小企業特色服務等七大類176種創新產品及案例,顯示這個省的金融創新已進入一個多層次、全方位推進的階段。

商業銀行的創新舉措還舉不勝舉,從上面的實例我們可以得出這樣的結論:依據商業銀行自身的專業優勢,從客戶的需求出發,就一定能創造出好的金融產品。總之,金融創新最終促進銀行業形成這樣的格局:既有國際一流的大銀行,也有扎根地方的小銀行;既有專注于提供小企業服務的銀行,也有著重為“三農”服務的銀行。

四 從制度上防范金融創新風險

如前所述,金融創新是一把“雙刃劍”,銀監會一再對金融創新提出了“風險可控、成本可算”的基本原則,這是國際金融業在長期創新過程中總結的重要經驗,它體現了現代銀行內部管理的經濟資本分配和內部資金轉移定價,可以說是對金融創新的基本要求。我們需要金融創新,同時也不能忽視創新所帶來的風險,我們應該從以下幾方面加以防范:

一是把創新風險管理納入金融企業的全面風險管理體系。在新產品新業務開發過程中,條線管理部門逐項評估相關風險,風險管理部則對上述結果作出獨立評估,并確保業務部門制定適當的風險政策、程序和管控措施。

二是要對客戶的投資風險承受能力做出客觀審慎的評價,同時做好新業務新產品的客戶服務和投訴處理工作。

三是完善金融創新的績效評價體系,對經濟利潤等導向性指標進行跟蹤考核,引導經營機構開展理性創新和長效創新。時時審視市場環境,注重風險、收益的匹配,將安全性擺在首位,不盲目追求和承諾過高的收益水平。

防范金融風險不僅是銀行的責任,各級政府和監管部門也應各司其職、各負其責。正如王裕奮先生所說,各級政府應為銀行創造良好的環境并實施資源的最優配置,同時應加快金融創新立法的腳步;各級監管部門應完善金融監管體系,提高非現場監管的能力,提高防范和化解金融風險的快速反應能力。[5]

[1]楊潔.聚焦金融信息化發展探討金融業創新策略[J].中國金融電腦,2010,10.

[2]袁建萍.低碳經濟金融何為[N].建設銀行報,2010,1.

[3]溫濤.新形勢下推進農村金融服務創新的現實思考[J].農村經濟問題,2010,10.

[4]中國銀監會副主席蔣定之在2010年新浪金麒麟論壇上的演講[N].建設銀行報,2010,11.

[5]王裕奮.防范金融創新風險的對策 [J].現代金融,2010,7.

Ideas on F inancial I nnovation under the New Situation

Yao Zhu
(Guizhou University,MBA,Class0901,Guiyang 550001,China)

Financial innovation is a"double-edged s word",whose significance and role cannot be denied just because the U.S.subprime mortgage crisis set off a global economic crisis.The financial industry is,first of all,the services industry,and in fact,customer demand is the source of financial innovation.W ith China’s economic development and the increasing improvement of national income levels,there has been an increasing demand for diversified financial services among businesses and residents.China’s financial service innovation ismuch promising in the development of low-carbon economy,and through various channels of financial services innovation, the achievement of the objectives of the national industrial structure adjustment may be accelerated from the three aspects of economy,environment and social welfare.However,risk prevention is paramount for any innovation. The prevention of financial risks is not only the responsibility of banks,but also that of government and regulatory authorities of all levels.

F83

A

1004-342(2011)02-21-03

2010-11-17

姚筑(1970-),女,中國建設銀行貴州分行會計部高級經濟師;貴州大學MBA0901班。