中小投資者投資策略探討

上海杰雍資產經營有限公司 魯莉莉

講到投資，相信大多數人會把更多的注意力放到投資品種和投資收益的問題上，比如：是選擇投資股票，還是投資黃金，還是投資房產？哪支股票或者房產最具上漲潛力？但結果常常事與愿違地投資到了錯誤的品種上，或者需要用錢了卻因為投資品貶值而進退兩難。本文認為投資策略的選擇才是成功投資的基礎和關鍵，沒有一個清晰的投資策略，投資就會像大海中沒有方向的小舟一樣隨波逐流，最終很可能撞上暗礁而慘淡收場。

1 制定合適的投資策略需要考慮的因素

如何制定合適的投資策略呢？本文認為必須要從經濟背景、風險偏好、資金實力、投資期限和收益回報這幾個角度來考量，才能制訂出合理、可靠的投資策略。

這幾個因素中，經濟背景就是投資者所謂的“大勢”，是整個投資策略過程中最重要，也必須放在第一位的考慮因素。這主要因為宏觀經濟背景及其走向決定了社會資本供應量、主要產業發展趨勢、國家政策調控方向等許多重量級的戰略問題。當宏觀經濟趨好時，社會整體的資金面比較寬松，主導性的支柱產業蓬勃發展，其強大的拉動效益將令整個國民企業的各個環節都受益匪淺、欣欣向榮，此時投資策略可以制訂得更加激進，以追求投資收益的最大化；當宏觀經濟趨淡，甚至惡化時，社會資金鏈快速收緊，資本密集性的主導產業首當其沖地受到制約，從而令整個經濟增速放緩或者倒退，此時的投資策略則要趨于保守，在規避風險的前提下實際合理的投資收益，或者僅僅實現資產的安全和保值。……