供應鏈金融對企業績效的影響分析

長春金融高等專科學校 程未

供應鏈金融指的是商業銀行信貸業務的專業領域，它已經成為現代企業一種重要的融資渠道。也就是說，銀行把核心企業與上下游企業聯系起來，向其提供可以靈活運用的金融服務與金融產品的一種融資模式。供應鏈金融作為商業銀行以企業供應鏈管理需要為基礎的一種創新金融服務，又可稱為“1+N”模式。一般來說，融資企業往往將價格穩定、市場暢銷、滿足銀行抵押品要求以及具有較強流通性作為基本條件，其不但結合了物流公司專業服務，還結合了銀行的資金流和企業的物流，從而為企業提供結算和融資等多項銀行綜合服務業務。

供應鏈金融的主要特點即在供應鏈中找到一個較大的核心企業，并將這個核心企業作為出發點，來向供應鏈提供一定的金融支持。供應鏈金融把資金有效地注入了相對弱勢的企業，主要是上下游配套的中小企業，并為這些企業解決融資困難以及供應鏈失衡等問題，與此同時，供應鏈金融也把銀行信用融進上下游企業購銷行為中，不但增強了企業的商業信用，也有利于企業間形成長期的戰略合作關系，促進供應鏈競爭力的提升，同時提高企業績效。

1 供應鏈金融對企業績效的消極影響

1.1 供應鏈外部環境的變動會給企業績效帶來風險

在市場環境中，供應鏈是一個整體，而企業處在這樣的條件下，一旦大環境發生變化，其績效必然會面臨一定的風險，例如，消費者偏好發生改變，政策出現變動、自然災害或者戰略期調整等，而企業如果不能采取有效的措施去預防這些由于外部因素而產生的風險，那么其雖然是供應鏈金融的主導者與參與者，也無法扭轉供應鏈出現的混亂局面，同時，企業自身的績效也一定會由于這些風險而面臨困境。

1.2 企業資金鏈存在斷裂的風險

企業由于某些原因，可能會提供給銀行虛假的信息，特別是在采購、生產以及銷售數據上，這樣一來，銀行就不能得到真實的數據，進而無法作出合理的判斷，不能減少資金使用風險。另外，一些供應鏈金融的主辦以及開戶銀行不能夠獨立地調查供應鏈所有企業的具體數據，因而無法通過本身的專業優勢來準確、全面地判斷整個供應鏈發展的前景，也無法準確地掌握供應鏈的真實情況，從而不能按照供應鏈成員具體情況進行經營決策，也難以調整信用貸款以及服務方案，更重要的是，在特定的條件下，其不能有效規避資金使用風險。當前，我國企業的信用評價體系尚未完善，因而這些企業很難防范資金使用風險，有可能會造成企業資金鏈的斷裂。

1.3 企業面臨著一定的經營危機

不管企業采取的是什么經營模式，其關于供應鏈金融服務的需求往往集中于規避資金與匯率風險、控制財務成本、靈活運用結算工具和當周轉資金不靈時的融資需求。因此，企業通常將較強的實力與信用作為基礎,用金融來支持供應鏈。然而，我國同時擁有一定規模、一定影響力和較高商業信譽的企業少之又少，可以說，當前許多企業受到自身條件的限制，無法在供應鏈中發揮主導作用，制約了供應鏈金融的發展，易于導致經營危機，不利于企業績效的提高。

2 供應鏈金融對企業績效的積極影響

近年來，供應鏈金融迅猛發展，其原因主要就是它的雙贏效果，既能夠有效地緩解企業的融資問題，也可以促進銀行縱深服務的延伸。企業在供應鏈金融這個融資模式下，如果能夠得到銀行的資金支持，就意味著進入了供應鏈，進而就可以使整個鏈條得到激活和運轉。另外，企業在銀行信用的支持下，還可以獲得更多的發展商機。由此可以說明，供應鏈金融有著良好的風險控制效果和巨大的市場潛力，因此，國內許多銀行紛紛介入。在這方面，招商銀行、深圳發展銀行等最早開始從事這方面的風險管理、信貸制度和產品創新。隨著供應鏈上的企業對于融資的需求越來越迫切，國內其他商業銀行也開始推出了“貿易融資”、“供應鏈融資”以及“物流融資”等實質內容相似的服務。供應鏈金融發展到現在，其相關服務已經在國內的大部分商業銀行，包括四大銀行等陸續開展。特別是近幾年，在嚴峻的經濟形勢下，企業的經營環境和績效不斷地惡化，國內外的商業銀行基本上都采取了信貸緊縮的策略，然而，供應鏈金融在此背景下仍表現出上升的態勢。

2.1 為企業融資提供了新渠道

供應鏈金融能夠有效地解決中小企業融資的問題，使得他們可以順利地進入信貸市場。因此，隨著供應鏈金融的不斷發展，其逐漸進入了一部分大型企業的視線。對這些企業來說，供應鏈金融可以成為企業融資的一個新的渠道，不但可以很好地彌補傳統流動資金的貸款額度，還可以利用上下游企業融資的便利，使企業自身的流動資金需求降低。

另外，隨著核心企業的不斷發展壯大以及產業鏈競爭的不斷加劇，賒銷逐漸成為供應鏈結算當中的一項重要組成部分。據相關統計資料顯示，當前，企業經營活動中應用最廣的付款支付條件就是賒賬銷售，但是，這種方式會導致企業存在大量的應收賬款，不僅容易使企業發生流動資金不足的風險，還會使得企業在管理和利用這部分應收賬款時發生一定的風險。在當前市場經濟不斷發展的大背景下，企業如何盤活應收賬款已經成為當前中小企業解決供應鏈上融資問題的一項課題。在這一方面，國內部分商業銀行取得了明顯的成效。例如招商銀行推出的網上國內保理系統和應收應付款管理系統，就可以為供應鏈上的買賣雙方提供透明、全面以及快捷的國內業務保理解決方案和電子化應收賬款管理服務，從而有效地簡化了過去在保理業務操作時遇到的繁瑣操作流程，特別是當供應鏈上的供應商和買家在異地交易時發生債權轉讓確認的問題時，其能夠很好地優化流程，減少企業獲得資金的時間。

2.2 為銀行開源提供了新通路

供應鏈金融也為銀行增加收入提供了一個新的渠道，該渠道可以很好地切入與穩定高端客戶，并通過一系列的解決方案，將核心企業和銀行的關系緊密地聯系在一起。供應鏈金融之所以對國際性銀行有如此大的吸引力，其主要是因為：供應鏈金融不僅可以為銀行帶來比傳統業務更加豐厚的利潤，還可以在這一過程中強化與客戶的關系。尤其是在金融危機爆發的情況下，這一原因更為重要。除此之外，供應鏈金融也有著非常廣闊的潛在市場，據UPS估計得出，當前，全球市場上應收賬款的總數目大約為13000億美元，資產支持性貸款與應付賬款貼現的市場潛力則可以分別達到3400億美元和1000億美元之多。

供應鏈金融有著特有的服務和風險考量模式，因此，銀行可以將注意力更多地放在供應鏈整體的貿易風險上，努力將更多的中小企業吸收進銀行的服務范圍當中。這樣說來，即使某個企業不符合銀行規定的風險控制標準，但只要能夠確認該企業和核心企業有著穩定的業務往來，銀行就可以進行整體的風險評估，并授信給這筆業務，從而促使交易順利完成。

2.3 為企業帶來了顯著的經濟效益與社會效益

企業通過創新風險控制手段以及利用團購式的開發模式，可以極大地改善其融資的收益和成本比，并形成明顯的規模經濟，從而為企業帶來顯著的經濟效益與社會效益。統計數據顯示，供應鏈金融模式下的庫存盤活、收款方式的改進以及延期支付，使得歐洲最大的1000家企業在2007年盤活了460億歐元的資源，也使得2005年美國最大的1000家企業減少了多達720億美元的流動資金需求。

2.4 多流合一的模式推動企業績效的增長

一般說來，物質資料由供應商到消費者手中，需要經過運輸、流通加工、搬運裝卸、倉儲以及必要的物流信息等相關環節。供應鏈金融能夠將“物流”、“資金流”、“商流”以及“信息流”等有機地統一起來，形成多流合一的模式，進而推動企業績效的增長。其中，資金流是指采購方在支付貨款的過程中所涉及的相關財務事項；商流是指交易條件和商業信息的來往；信息流則是指的在整個供應鏈當中與資金流、物流有關的信息，包括存貨記錄、訂貨單、確認函以及發票等。在整條供應鏈當中，物流、資金流、商流和信息流等是同時存在的，其有效的結合能夠很好地加強和支持企業交易的進行。

3 如何利用供應鏈金融提高企業績效

3.1 加強和銀行與基金管理公司之間的合作，促進供應鏈金融的發展

本文中的基金主要就是指證券投資基金，其主要是一種間接證券投資方式。通常情況下，基金管理公司利用發行基金的單位，來將投資者資金集中起來，并由基金托管人實行托管，同時，基金管理人來管理并運用資金，主要負責股票和債券等一些金融工具的投資工作，而且要共同承擔投資風險，共同分享投資收益。同時，基金管理公司也能夠利用本身的專業眼光去對整個供應鏈發展的前景作出正確的判斷，而企業也應該積極地向這些基金管理公司展示其實力，明確所處供應鏈的真實情況，再由銀行來潤滑整個融資過程，就可以促成相應的供應鏈金融服務，從而實現多方共贏。

3.2 加強自身建設，提高企業績效

當前，我國核心企業的實力和國外同行比較起來，還存在著很大的差距。因此，企業應該積極從多個方面提升企業的核心競爭力，并努力提高防范供應鏈風險的能力。不僅如此，企業還應不斷地對供應鏈下的企業成員進行優選，通過制定科學合理的制度對成員企業進行評估，嚴格按照信用度的評價進行篩選，從而保證供應鏈整體的舒暢運行。

4 結語

綜上所述，因為供應鏈當中企業實力上的差距懸殊，使得相對弱小的企業常常會因為資金運轉不暢而導致供應鏈整體運行不暢，從而影響供應鏈整體的運行效率，甚至會導致供應鏈的斷裂。而供應鏈金融對企業的績效也有著積極和消極的影響，這就要求企業應該充分利用供應鏈金融的正面作用，并在抑制其負面作用的同時，發揮供應鏈金融應有的價值，使企業努力避免供應鏈金融風險的產生，從而最終提高企業的績效。

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