我國中小企業信用擔保融資體系的問題及對策研究

摘要：中小企業在促進我國經濟增長、緩解就業壓力、推動技術創新等方面的重要作用已經逐漸顯現。但與此同時，融資難問題依然是制約我國中小企業發展的主要瓶頸。當前我國已經建立了以政策性擔保為核心的中小企業信用擔保融資體系，但該體系在運行過程中存在諸多問題，不能夠有效滿足我國中小企業發展的需要。本文針對我國中小企業信用擔保融資體系存在的問題進行了剖析，就如何健全我國的中小企業信用擔保融資體系提出了相應的政策建議。

關鍵詞：中小企業；信用擔保融資體系；風險分擔機制

中圖分類號：C29文獻標識碼：A文章編號：1006-4117（2011）03-0161-02

一、信用擔保與信用擔保機構

信用擔保是為獲取固定收益而承擔不固定風險的行業。對于絕大多數中小企業來說，雖然銀行信貸是最可行的融資渠道，但由于中小企業抵御市場風險的能力和償債能力均相對有限，大多數中小企業往往無法取得商業銀行的信用貸款。因此，信用擔保就成為中小企業通過銀行信貸融資的必要助力。

信用擔保機構是指企業與銀行合作的中介機構，主要通過提取與擔保額度成比例的保證金以及實施反擔保措施等手段，防范和控制為企業提供信用擔保所面臨的風險，并向企業收取擔保費用。當借款人不能按時償還貸款本息時，信用擔保機構就會按照約定代為償還所欠款項。由于信用擔保機構的業務對象主要是不具備直接貸款條件的中小企業，同時只能通過銀行間接監管中小企業的資金狀況并采取措施，因此信用擔保機構往往面臨著較高的風險（晏露蓉等，2007）。我國的信用擔保機構從性質和運作模式的角度又可分為政策性擔保機構、商業性擔保機構、互助性擔保機構三大類。

二、我國的中小企業信用擔保融資體系現狀

我國目前的中小企業信用擔保體系由國家、省、市三級的中小企業擔保機構構成，并且政策性擔保機構、商業性擔保機構已經達到了一定的發展規模。其中，政策性擔保機構主要服從宏觀經濟發展的需要，針對特定產業或地區的中小企業給予信用擔保服務，進而達到促進產業結構優化升級或強化企業正向外部性的目的。如扶持勞動密集型產業發展創造工作崗位，控制失業率水平上升等。由于存在尋租、政府的非政府行為、政府財政負擔過重、信息非對稱下的逆向選擇和道德風險問題等因素，政策性擔保機構的運營效率往往較低；同時，商業性擔保機構出于風險控制和盈利的需要，往往要求擔保收益與擔保風險正比例關系。因此對于“弱質經濟”的中小企業來說，商業性擔保的盈利性實質上增加了其融資的成本和難度（巴勁松，2007）。

與政策性擔保機構和商業性擔保機構相比，我國的互助性擔保起步較晚，發展相對滯后。目前已有的互助性擔保機構普遍存在規模小、層次低、資金來源少等制約性因素，這些因素嚴重影響了互助性擔保機構的快速發展，致使其優勢難以得到有效發揮。

三、我國中小企業信用擔保融資體系存在的問題

我國的中小企業信用擔保融資體系主要在以下四個方面存在問題。

首先，擔保體系缺乏風險分擔機制。擔保行業是國際上公認的高風險行業。國際上如日本和意大利等中小企業擔保機構比較發達，擔保制度比較完善的國家，擔保中產生的風險由擔保機構承擔70%-80%，協作銀行則相應承擔20%-30%的風險。同時，由于協作銀行參與分擔風險，其出于控制風險的需要會更加謹慎地審核擔保申請，也會更加關注被擔保企業的經營情況以及資金流動情況，從而在一定程度上減少了代償風險的發生。雖然我國的中小企業信用擔保融資體系已經建設多年，但不論是哪一類擔保機構都承擔了100%的擔保風險，協作銀行則完全享受收益，這在很大程度上制約著我國擔保行業的快速發展。

其次，擔保機構與協作銀行合作機制有待優化。一方面，銀行業對中小企業擔保機構設置的門檻很高，隨著2006年“銀監會145號風險提示”的發布，大部分銀行要求擔保機構的注冊資本要達1億元以上，并且擔保貸款率要上浮10%~30%。而在我國，注冊資本達到億元以上的擔保機構較少，協作銀行往往還要收取很高比例的保證金，有的甚至要求擔保機構在簽訂擔保協議前須預存資金，進一步加大了擔保機構的資金壓力，制約擔保機構的發展。

第三，擔保機構本身存在諸多問題，主要表現在：（1）我國現有的擔保機構大都規模偏小，服務能力有限，造成中小企業受益面較窄。1993年11月中國經濟技術投資擔保有限公司的成立標志著我國擔保行業的起步。經過近二十年的發展，我國擔保機構的總數逐年增長，截止到2008年底已經達到4247家，共籌集到擔保資金2334億元。擔保機構的平均注冊資本也由2001年的3100萬元增長到2008年底的5400多萬元。與此同時，截至到2008年底，我國的擔保機構累計為90.7萬戶中小企業提供擔保服務，涉及的貸款累計額共計1.75萬億元，受益企業僅占我國中小企業總數的1.81%。（2）擔保機構缺乏持續性的資金來源。我國擔保機構的資金大都來源于政府、企業以及其他經濟主體的一次性投入，主要包括政府預算撥付以及國有土地及資產劃撥、民間投資、社會募集、會員入股、風險保證金以及國內外捐贈等。雖然一次性的資金投入避免資金投入者產生其他付款義務，進而降低其風險，但是中小企業信用擔保融資，特別是互助擔保融資的公益性質與高風險使得在代償發生時，擔保機構的經營會因為資不抵債且缺乏資金來源而陷入困境；（3）政府對政策性擔保機構干預過多，風險易轉嫁給政府。在政策性擔保中，政府作為出資人往往職能定位不清，過多干預政策性擔保業務，信用擔保機構很難充分的享有自主經營權。而這在一定程度上導致中小企業在融資構成中產生的風險和管理成本從銀行、信用擔保機構轉嫁給政府，給擔保機構當地的政府造成巨大的負擔。另外，政府部門以“市場活動者”與“市場管理者”的雙重身份參與中小企業信用擔保市場，在自身利益最大化目標的驅使下，容易形成市場壟斷，進而導致市場運行的低效率甚至是無效率。

第四，再擔保體系建設相對滯后。再擔保機構一般由政府財政出資建立并補充代償金，它不以盈利為目的，能夠為信用擔保機構提供增信和分擔風險的服務。日本、意大利等國家的再擔保機構在提升這些國家擔保機構的信用能力、防控和化解系統風險的過程中發揮了重要的作用。相比之下，我國再擔保體系的建設相對滯后。由于再擔保制度及機構的缺失，中小企業擔保機構對于擔保的放大倍數不僅遠低于日本及韓國的平均放大倍數20倍，也低于財政部規定的上限10倍。據統計，2008年商業性擔保機構、政策性擔保機構、互助性擔保機構的平均放大倍數分別僅有3.32、4.89、3.02。

四、我國中小企業信用擔保融資體系的政策建議

基于上文對日本、意大利中小企業信用擔保融資體系所做的總結，以及對我國中小企業信用擔保融資體系現存問題的分析，本文提出以下的政策建議。

（一）加大政府投資力度

目前，我國中小企業發展和中小企業信用擔保機構的發展面臨的最大問題是資金的匱乏。西方發達國家財政一般會對擔保機構的資金進行持續補充，以強化擔保機構抵抗風險、擴大放大倍數的能力。在我國，一方面，政府對于擔保機構投入一般是一次性的，擔保機構在成立以后很難再獲得資金援助，特別是代償風險發生后；另一方面，目前我國的中小企業數量多、資金缺口大，單方面要求銀行投入資金并不現實。我國應當建立健全以政府資金為主導擔保補償機制，學習西方發達國家將擔保機構基金納入預算，持續追加對擔保機構的資金投入，為信用擔保機構提供有力保障，免除商業銀行對中小企業貸款的擔憂，促進中國中小企業的發展。

（二）明確政府部門的監管職能，

加大政府投資力度的過程中應當注意，中小企業融資擔保的發展應該建立在市場的基礎上，以市場化的方式解決發展中的矛盾，而不是由政府直接進行配置資源、直接從事擔保工作。因此，政府應避免直接干預市場，并通過健全法制體系并確保貫徹執行提供公平有序的外部發展環境，以保護中小企業、擔保機構、協作銀行的合法權益，同時制定合理的稅收減免政策，促進擔保機構發展。

（三）建立并健全擔保風險分擔機制

首先積極促進擔保機構與協作銀行間的溝通、互信與合作，通過利益分享、市場占領、分享完全信息等策略，將擔保風險的20%-40%轉由協作銀行承擔，降低擔保機構的經營風險。由于中國的信用擔保機構發展時間短、規模小、資金有限，在融資過程中缺乏與銀行談判的籌碼，需要不斷通過改善中小企業融資環境，減少中小企業融資風險并制定有針對性的優惠政策，比如降低參與風險分擔的協作銀行的稅率等，鼓勵銀行參與風險分擔。

其次，加快建立擔保與再擔保體系，通過再擔保分擔擔保過程中的風險。我國的經濟發展不平衡現象十分顯著，各地經濟社會發展情況相差較大。處于不同地區的中小企業也會因發展環境的差異而產生不同層次的融資需求。因此再擔保機構應當以各地的經濟條件為基礎，通過中央財政撥款和地方財政支持優先發展省市一級的再擔保機構。同時，要逐步加快全國性再擔保體系的建設，組建全國性的再擔保網絡實現全國中小企業擔保資源共享，避免信息不對稱造成的跨省市騙擔保情況的產生。全國性的再擔保體系應當建立在原有的地方性再擔保機構的基礎之上，主要以國家出資為主，主要側重于全國再擔保的風險控制，實現資源在全國的有效配置。

第三，在實際操作層面可以借鑒日本和意大利等再擔保體系建設比較成熟的國家，在代償風險發生的情況下，銀行首先自動進入擔保品抵押品價值清算、拍賣等銀行的債務恢復程序，再擔保機構僅對債務回復程序完成之后仍未償付的款項有償還義務。

作者單位：西北農林科技大學經管學院

作者簡介：王冬圓，西北農林科技大學經管學院2008級金融學碩士研究生；楊立社，西北農林科技大學經管學院教授。

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