對海南構建離岸金融市場的思考

摘要：本文分析了海南構建離岸金融市場的機遇，并提出發(fā)展方向，指出應加強監(jiān)管，先發(fā)展成為分離型離岸金融市場。最后提出政策建議。

關鍵詞：海南；離岸金融市場；金融監(jiān)管

中圖分類號：DF433 文獻標識碼：A文章編號：1006-4117（2011）03-0157-01

一、引言

2010年1月，國務院出臺《關于推進海南國際旅游島建設發(fā)展的若干建議》，提出加快金融業(yè)發(fā)展，積極探索開展離岸金融業(yè)務試點。

改革開放以來，相對于海南快速發(fā)展的旅游業(yè)，海南金融業(yè)發(fā)展相對較緩。此次國務院推動海南國際旅游島建設，采取了免關稅、落地簽證、開放航權等積極的優(yōu)惠政策吸引海外游客。為海南國際旅游島未來國際化、自由化的發(fā)展方向創(chuàng)造了條件。海南的經濟發(fā)展進入了一個嶄新的歷史時期。

二、海南構建離岸金融市場的機遇

（一）我國具有穩(wěn)定的政治金融體系。在全球范圍來看，我國政治經濟較為穩(wěn)定，這為設立離岸金融市場，為國際資金提供服務提供了支持。國際資金也愿意到政局穩(wěn)定的國家進行投融資活動。

（二）海南島地理位置優(yōu)越。縱觀全球著名的離岸金融市場，如香港、新加坡、巴林等，無一不位于主要的交通咽喉地帶。相對香港而言，海南的地理位置更為優(yōu)越，已成為中國與東南亞各國溝通的橋梁。自然資源豐富，交通通信也比較發(fā)達。這幾點有利于全球金融市場的匯聚。

（三）自然氣候條件及環(huán)境優(yōu)越。海南是我國唯一的熱帶島嶼，島內主要以自然農業(yè)為主，空氣質量和生活舒適度極佳，對各國金融人才具有一定的吸引力。

（四）海南島產業(yè)結構單一，大量發(fā)展離岸金融是促使海南經濟騰飛的有力跳板。

三、發(fā)展模式選擇

離岸金融市場以市場業(yè)務范圍分類主要有四種類型：一、混合型離岸金融市場。是指離岸業(yè)務與在岸業(yè)務沒有嚴格區(qū)分。這對監(jiān)管體系提出嚴格的要求，一般適用于金融發(fā)展程度較高的地區(qū)。二、分離型離岸金融市場。主要指離岸業(yè)務與在岸業(yè)務區(qū)分立，居民交易與非居民交易基本分開。這樣一國的金融體系一般不會受到外在力量的沖擊。三、避稅型離岸金融市場。是通過在不征稅地區(qū)設置名義機構，利用賬簿處理境內與境外交易，以達到逃避資金監(jiān)管和減稅的目的。四、滲漏型離岸金融市場。介于混合型與分離型之間，允許非居民與居民賬戶有一定程度的滲透。

就海南而言，較為合理的發(fā)展路徑是先參照新加坡的經驗，發(fā)展成為分離型離岸金融市場，待經濟發(fā)展程度日益提高，逐步發(fā)展完善成為混合型離岸金融市場。目前，我國對資本和金融項目采取管制措施，這限制中國發(fā)展混合型離岸金融市場，并且我國目前經濟金融發(fā)展程度仍然不高，發(fā)展混合型金融市場勢必會對我國金融穩(wěn)定產生較大影響，因此將海南發(fā)展成為居民和非居民業(yè)務分離的離岸金融市場較為合理。一來可以促進海南金融發(fā)展程度的提高，二來對人才引進產生積極作用，再次可以規(guī)避現(xiàn)有金融監(jiān)管的缺陷。

四、對海南發(fā)展離岸金融市場的建議

海南發(fā)展離岸金融業(yè)務，要基于海南發(fā)展國際旅游島的定位，積極借鑒世界各主要離岸國際金融中心的切實經驗，結合海南自身的金融發(fā)展水平，完善金融服務體系，推動離岸金融業(yè)務的發(fā)展，使海南離岸金融業(yè)務的發(fā)展能夠適應旅游島發(fā)展的需要，最終發(fā)展成為具有自身特色的離岸金融市場。

（一）大力鼓勵金融機構學習發(fā)展離岸金融服務理念和方式，加強優(yōu)惠政策力度，鼓勵外資企業(yè)在瓊開立分支行及辦事處，利用外資銀行的管理和服務優(yōu)勢來培育本地金融機構。要加強政府部門及金融機構、企業(yè)間的聯(lián)系，形成金融支持經濟社會發(fā)展的發(fā)展模式。

（二）完善發(fā)展離岸金融市場的配套措施。稅收優(yōu)惠是離岸金融市場普遍采用的方式。目前我國在離岸業(yè)務稅收安排方面還沒有實質性內容，因此應抓緊制定與整個國家稅法體系銜接的離岸稅收法規(guī)并降低外資銀行準入門檻，創(chuàng)造良好的稅收環(huán)境和投融資環(huán)境。根據(jù)各國通行做法，銀行從事離岸金融業(yè)務可以有免征利息預扣稅和銀團貸款所得稅，減征或免征貸款利息及海外收入預扣稅、營業(yè)稅，免征印花稅等一系列稅收優(yōu)惠。在我國出臺針對離岸金融市場的稅法之前，可以按照對離岸業(yè)務所得的一定比例執(zhí)行。對于離岸存款免提存款準備金、存款保險金，適當降低對離岸金融市場流動性比率和清償力的要求，以適度降低經營成本。另外，還可考慮制定有關金融隱私條例，對離岸賬戶保密做出明確法律規(guī)定。

（三）現(xiàn)階段應嚴格采取內外分離模式，內外業(yè)務設立嚴密的防火墻，發(fā)展離岸金融市場的同時不能影響金融穩(wěn)定。1997年金融危機的爆發(fā)就是由于離岸業(yè)務和在岸業(yè)務管理混亂，導致國際投機勢力有空可鉆。在現(xiàn)有基礎條件下，海南發(fā)展離岸金融市場業(yè)務是一個極佳的選擇，但是技術監(jiān)管一定要到位，離岸業(yè)務的貸款和投資一定要由離岸業(yè)務進行融資，不得使國內資本違規(guī)進入。

（四）金融開放與監(jiān)管并重。金融開放的程度要隨著金融監(jiān)管的發(fā)展而逐步發(fā)展，監(jiān)管和開放都要掌握好適度原則，否則會出現(xiàn)開放后無業(yè)務可作，或是開放造成金融混亂的局面。金融自由化的發(fā)展離不開穩(wěn)健的金融體系，對國際金融界出現(xiàn)的創(chuàng)新金融制度、方法和技術，我們要取其精華，采取積極態(tài)度引起和使用適合我國金融管理和發(fā)展的部分，制訂高標準管理辦法對有利于維護金融穩(wěn)定的監(jiān)管方法嚴管理。

作者單位：中國人民銀行儋州市支行

作者簡介：王小明（1962—），漢族，現(xiàn)供職于中國人民銀行儋州市支行；吳帆（1984—），漢族，現(xiàn)供職于中國人民銀行儋州市支行。

參考文獻：

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