企業集團關聯交易授信的風險防范

摘要：企業集團一直是銀行積極爭取的優質客戶資源，他在給銀行帶來巨大收益的同時，也因為其集團內部關聯企業關系以及交易的錯綜復雜，而給銀行帶來了巨大的風險隱患。尤其是近幾年的農凱、鐵本、德隆事件，給銀行帶來了重大損失。因此，我們在積極爭取這些優質資源的同時，也要學會如何防范風險。一方面要積極學習外國對待關聯交易的成功經驗，另外還要建立與完善我國的綜合授信制度，成功規避關聯交易風險。

關鍵詞：企業集團；關聯交易；風險防范

中圖分類號：F270.3 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4117（2011）03-0115-01

這些年，發展穩健，生產狀況經營良好的大型企業集團不僅逐漸成為我國經濟發展的支柱型企業，對我國GDP發展起到了關鍵作用，也是各大銀行爭相拉攏的優質客戶。然而他們在給銀行帶來豐厚利潤的同時，也隱藏著極大的風險。因為這些企業集團下屬企業及關聯企業眾多，關系錯綜復雜，企業之間相互擔保或者進行關聯交易獲取銀行貸款的風險也比較大。像德隆、鐵本事件等給銀行帶來重大損失。因此加強對集團性關聯交易的監督和防范已經刻不容緩。

集團性關聯企業的特征主要有：1、關聯企業之間一方可以通過掌握股權或者雖沒有足夠股權但是實際行使的表決權已經可以對另一方實施控制或者產生重大影響。2、各企業之間具有較強的依附性，但是他們分別有著獨立的法律人格，各自承擔獨立的民事責任，擁有獨立的財產。3、關聯企業之間有著從屬關系或者共同從屬關系，正是因為有著這樣的從屬關系，才使得他們之間可以發生異于市場價格的交易。4、關聯企業的形成一般是基于特殊的目的，這特殊目的主要是形成壟斷競爭，擴大市場份額，獲取高額利潤。5、關聯企業之間不僅有股權連結還有契約和身份連結等多種方式。

這些企業集團通過資產交易將眾多企業連結在一起，這些企業規模參差不齊，內部經濟成分也相當復雜，風險變動呈現連動效應，一旦風險爆發，就會產生“多米諾骨牌”效應，損失及其嚴重。這些關聯交易的形成對于銀行來說將產生的巨大的信貸風險，主要表現在以下幾個方面：

1、企業集團獲得多家銀行授信隱藏隱患：因為客觀上的貸款難效應，這些企業集團又將會給銀行帶來巨大的利益，因此銀行為了吸引這些客戶不惜放寬信貸條件去爭取。這些企業集團又往往是從多家銀行進行融資，一旦這一企業集團以較低的條件從某家銀行獲得融資，其他銀行為了留住優質資源就會紛紛效仿，因此貨款條件就一降再降，形成惡性循環。

2、銀企之間的信息不對稱造成信貸風險：關聯企業之間關系錯綜復雜，類型多種多樣涉及總分合營、合營、擔保關聯、產品關聯、市場關聯等，銀行在調查這些關聯企業的同時只是側重形式的調查，很少也很難進行實質性調查，銀行也不能準確判斷這些資料的完整性和真實性。

3、關聯企業相互擔保帶來巨大風險：關聯企業相互擔保包括三種形式。第一種形式是母公司為子公司提供擔保，但是母公司一般經濟實體，缺乏擔保能力，當子公司經營困難無法償還貸款時，母公司常常不能真正承擔起擔保責任。第二種形式是子公司為母公司提供擔保。我國《公司法》明確規定禁止公司經理、董事為公司的股東或者個人債務提供擔保，但是公司經股東大會同意可以。銀行為了爭取這些企業集團常常有意無意放寬條件，未經股東大會允許的情況下放貸，這將為銀行帶來巨大隱患。第三種形式是子公司相互之間提供擔保。這些關聯企業在經營方面相互之間存在一定聯系，當一家企業生產狀況出現問題，關聯企業可能也會受到影響，可能無法承擔擔保責任，這將會對銀行帶來損失。

4、缺乏完善的貸前貸后風險防范措施：現在商業銀行缺乏有效的貸前、貸中、貸后集團性關聯企業授信風險管理措施尚未建立或仍在建立中。為了防范關聯交易所帶來的風險，我們一方面要積極學習外國的先進經驗，另一方面也應該采取措施建立科學的風險防范體系。

1、英美法系和大陸法系國家均高度重視關聯企業立法，保護債權人利益。美國的公司法主要運用揭開公司面紗原則和深石原則來保護債權人利益。揭開公司面紗原則是法律原則上承認控制公司與從屬公司各為不同的法律主體，但當控制公司過度操縱從屬公司使從屬公司實際上喪失獨立法人資格時法律可以揭開控制公司與從屬公司之間的面紗，把控制公司與從屬公司視為同一法律主體，從而責令控制公司對從屬公司的債務承擔責任。深石原則又稱衡平居次原則即母公司對子公司從事以下幾種不法行為—資本不足、違背誠信義務而濫用控制權、實質上無視獨立法人主體及資產混同等，導致子公司破產或無力清償時，母公司對子公司的債權要次于子公司其他債權人獲得清償。上述兩個立法從根本上切實保護了債權人的利益。我國雖然沒有上述相關法律，但是我國銀行在對關聯企業放貸的時候可以借鑒上述法律，例如，未償還完對銀行的貸款前，關聯人不得實現對借款人的債權。

2、我國建立信貸風險防范體系首先應建立健全統一、綜合的授信制度：由總行或者分行綜合核定企業集團的最高授信額度，從總體上控制對該企業集團的信貸風險。在統一核定綜合授信額度的時候，要把整個企業集團所涉及到的所有關聯企業即所有控制企業、從屬企業的所有經營情況、主營業務等相關情況做一個統一整體的了解，避免重復、高估關聯交易，而授以較高額度，并且避免過度融資。銀行要對授信企業做的這個統一整體的了解需要建立與完善銀行綜合授信系統。

3、完善信息披露制度，降低信息不對稱風險：銀行對企業集團授以高于合理狀態下的額度，其根本原因是沒有掌握企業集團的真實信息，沒有正確認識到企業集團內部錯綜復雜的關聯交易，只是看到企業的外部信息。因此在授信時要強化企業的信息披露義務，以法律法規的形式要求企業的披露義務，建立暢通的信息傳導機制，大大減少銀行獲得信息的成本，從而減少雙方的信息不對稱。

4、明確立法規范關聯企業之間的擔保：關聯企業互相擔保所產生的隱患相當大，而且最大受害者是銀行，因此對于是否屬于關聯擔保，銀行要切實審慎的進行調查。對于擔保物的也要明確其最終歸屬人，即誰實際擁有所有權和處分權，避免公司將關聯企業的財產以自己的名義進行獲得融資。

作者單位：中央財經大學金融學院

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