淺談我國碳交易市場體系的構建

王潔莉

(鄭州工業貿易學校，河南鄭州450007)

碳交易市場是指為減少全球二氧化碳排放所采用的市場機制。《京都議定書》把市場機制作為解決以二氧化碳為代表的溫室氣體減排問題的新手段，即把二氧化碳排放權作為一種商品，從而形成了二氧化碳排放權的交易，簡稱“碳交易”。碳交易的基本原理是，合同的一方通過支付一定的資金，從另一方獲得溫室氣體減排額，買方可以將購得的減排額用于減緩溫室效應從而實現其減排的目標。在6種被要求排減的溫室氣體中，二氧化碳(CO2)為最大宗，所以這種交易以每噸二氧化碳當量(tCO2e)為計算單位，所以通稱為“碳交易”。其交易市場稱為碳市場(Carbon Market)。

碳交易是利用市場機制調動各方參與和資金，通過碳交易市場對資本、技術等稀缺資源進行合理分配，以達到帕累托最優。它作為一種污染控制的經濟手段，最大的特點就是降低污染物排放治理成本，實現在總環境沒有惡化的前提下而使治理成本最小的目標。實際上就是讓污染治理成本低的企業來承擔治理工作，這樣可以降低整體的污染治理費用。治理污染成本低的工廠通過治理，大幅度減少碳排放量，然后通過賣出多余部分碳排放權而獲益;對于那些安裝減排設施比購買排放權成本高的企業，即邊際減排成本較高的企業，通過購買排放權節約了成本而獲益，從而在整體上實現了社會減排成本的最小化，最終以最小的成本控制穩定大氣中二氧化碳濃度。

一、碳交易市場交易對象的特殊性

聯合國政府間氣候變化專門委員會通過艱難談判，于1992年5月9日通過《聯合國氣候變化框架公約》(UNFCCC，簡稱《公約》)。1997年12月于日本京都通過了《京都議定書》。《京都議定書》把市場機制作為解決二氧化碳為代表的溫室氣體減排問題的新路徑，即把二氧化碳排放權作為一種商品，從而形成了二氧化碳排放權的交易，所以碳交易的對象具有特殊性。按照馬克思對商品的定義，商品應當具有價值和使用價值，而作為碳交易市場的交易對象——二氧化碳、二氧化硫等商品的排放權，其特殊性在于，首先它交易的是一種權利而不是真正的商品。而使用該權利所獲得的不是商品的正效用，卻是具有危害環境的負效用;其次，其價值(或者交換價值)不是通過市場交換形成的，而是通過一系列協議或規則規定的，即碳排放權在市場上的供給與需求是人為創造的供給和需求，而不是通過市場交易自發形成的。

二、碳交易市場的形成及法律基礎

在《京都議定書》規定的發達國家與發展中國家共同但有區別的責任前提下，碳排放權出現了交易的可能。不同的國家單位GDP的碳排放量由于各國能源利用效率和產業結構的差異而相差較大。大多數發展中國家由于目前的經濟結構和較低的能源利用效率而具有較低的邊際排放成本，而發達國家在能源利用效率較高、能源結構優化、新的能源技術被大量采用的情況下，進一步減排的邊際成本很大。這就導致了同一減排單位在不同國家之間存在著不同的減排成本，形成了減排利差。發達國家為完成碳減排任務，又在最大化利潤的驅動下，要以最小的成本完成減排任務，很可能到發展中國家以較低的成本購買排放權，而放棄研發新技術來達到減排目的以規避風險成本，這樣發達國家形成了碳排放權的買方市場;發展中國家也同樣為了完成減排任務，可以通過大規模的技術革新來減少排放，這樣發展中國家可以通過轉讓一部分碳排放權來換取發達國家的資金和先進技術，使本國的碳排放量大幅度降低，這樣便形成了碳交易的賣方市場，國際碳交易市場由此產生。

《京都議定書》為碳交易奠定了法律基礎。它不僅從環境保護的角度，以法規的形式限制了相關國家溫室氣體的排放量，更是從經濟的角度，衍生出一個以二氧化碳排放權為主的碳交易市場。《京都議定書》2005年生效后，規定發達國家在2008—2012年間，溫室氣體排放量要在1990年的基礎上平均減少5.2%。不同國家的排放水平有所不同。比如，歐盟作為一個整體要將溫室氣體排放量削減8%，日本和加拿大各削減6%，而美國削減7%。同時，《京都議定書》建立了減排溫室氣體的三個靈活合作機制——國際排放貿易機制、聯合履行機制和清潔發展機制(CDM)，規定到2012年至少減少50億噸二氧化碳排放，其中至少25億噸減排量必須來自減排權交易。其核心是允許發達國家到境外去購買“可核證的排放削減量(CER)”，用于抵消《京都議定書》規定的指標，也就是說，鼓勵發達國家提供資金和技術，幫助發展中國家減排溫室氣體，從而抵扣發達國家的溫室氣體排放量，這就為碳交易提供了法律基礎。

三、國際碳交易市場的現狀

目前，國際上的碳交易市場，主要有歐盟排放權交易體系(European Union Greenhouse Gas Emission Trading Scheme，EU ETS)，英國排放權交易體系(UK Emissions Trading Group，ETG)，芝加哥氣候交易所(Chicago Climate Exchange，CCX)和澳大利亞國家信托(National Trust of Australia，NSW)。其中成立于2005年的歐盟排放交易體系，是一個歐盟內部的強制減排配額市場，對歐盟27國實行“總量控制和碳排放交易”制度，是全球最大的碳交易市場，2008年碳交易總量占全球碳交易量的近60%。而英國的倫敦金融城和美國的芝加哥氣候交易所已經成為全球碳交易的兩大中心。美國芝加哥氣候交易所(CCX)成立于2003年，是全球第一家自愿減排碳交易市場，也是碳排放權額期貨交易模式的開創者。此外還有荷蘭CLIMEX交易所、歐洲氣候交易所、北歐電力交易所、紐約綠色交易所、亞洲碳交易所等都可以進行減排量(CER)交易。

目前，全球范圍內共有20多個碳交易平臺，交易標的主要有兩種，一是二氧化碳排放配額，以及由此衍生出來的類似期權與期貨的金融衍生品，二是相對復雜的減排項目。其中，基于環保項目合作的清潔發展機制(CDM)國際碳交易市場發展迅速。《京都議定書》正式生效后，全球碳交易市場更是迅猛增長。2008年全球碳交易市場價值達1263.5億美元，比2007年的630億美元上升了100.6%。據世界銀行測算，發達國家通過CDM購買溫室氣體排放額度的需求為每年2億～4億噸，每噸的價格在15～20歐元，最高時甚至達25歐元。在占據全球碳交易85%以上的歐盟碳交易市場，2008年的新一輪價格達到23歐元/噸。英國新能源財務公司曾在2009年6月發表報告，預測全球碳交易市場2020年將達到3.5萬億美元，有望超過石油市場，成為世界第一大市場。

2010年1月22日，在北京舉辦的“第四屆中國能源戰略國際論壇”上，有關專家表示，應加緊構建我國的碳交易市場體系。推進國內碳排放權交易市場的建設，完善公開、公平、公正的專業性交易平臺，遠期現貨與期貨市場的平臺搭建和共同發展是今后的大趨勢。

四、我國構建碳交易市場的思路

碳交易市場的形成及其交易對象的特殊性在于它不是通過自發的交易活動形成交易市場，而是通過政府的規定而形成。由于碳交易的根本目的不在于懲罰排放者，而是給減排者提供激勵機制，其商業化的程度以及交易的價格易受政治、經濟、環保、科學技術水平等的影響。

為激勵企業參與碳交易的積極性，推進節能減排，實現我國承諾的減排目標，應構建我國的碳交易市場體系。一方面對于高能耗、高污染企業由于達不到排放標準而需要購買排放權指標，會增加其排放成本，從而促使其提高節能減排的新技術、更新設備以降低成本，另一方面，對于一些高新技術或低污染企業由于有多余的排放指標可通過市場賣出，獲得一定的收益，用于補償企業前期支出的更新設備或進行技術改造的資金，這樣就會使參與市場交易的雙方同時受益。要建立完善的碳交易市場體系，需要解決碳交易市場的幾個問題:即交易形式、交易場所、交易規則、市場監管、交易行為的評估等。

(一)確立碳交易形式

目前，國際上碳交易形式被區分為兩種型態:一是配額型交易，即總量管制下所產生的排減單位的交易，如歐盟排放權交易制的“歐盟排放配額”交易，主要是被《京都議定書》規定為排減國之間超額排減量的交易，通常是現貨交易。二是項目型交易，指因進行減排項目所產生的減排單位的交易，如清潔發展機制(CDM)下的“排放減量權證”、聯合履行機制(JI)下的“排放減量單位”，主要是通過國與國之間合作的排減計劃產生的減排量交易，通常以期貨方式預先買賣。

盡管CDM已經在一定程度上鏈接了發展中國家與發達國家的碳市場，但是就目前的情況來看，碳市場的全球統一仍將是一個漫長的過程。交易的多樣性將是碳市場不同于普通商品市場的一個重要特征，這種多樣性根本的原因在于減排成本的差異。

我國可以借鑒歐美碳交易市場的多樣性發展方式。對我國而言，由于區域性經濟發展水平和技術差異很大，因而先建立區域性碳交易市場是一種比較可行的方案。在東部地區采取更嚴格、更接近于發達國家的減排政策，以促進這些發達地區盡快實現產業升級。在西部地區可采取較為寬松的碳排放控制政策，在不影響經濟增長的前提下，以幫助和鼓勵這些地區向低碳的方向發展。

(二)設立碳交易所

交易所的建立為碳交易的市場化提供交易平臺。目前，世界上的碳交易所共有四個:歐盟的歐盟排放權交易制、英國的英國排放權交易制、美國的芝加哥氣候交易所和澳大利亞的澳大利亞國家信托。由于美國及澳大利亞均非《京都議定書》成員國，所以只有歐盟排放權交易制及英國排放權交易制是國際性的交易所，美澳的兩個交易所只有象征性意義。

我國也應建立國際化的碳交易所。可以借鑒國際模式，探索發展我國交易市場，將賣方、買方、投機者高效有序地匯集在一起，與國際市場建立聯動信息交換渠道，提供詳細而準確的國內外交易信息，有利于發揮市場的調節機制，使國內碳交易價格接近國際市場的價格。2008年，中國相繼成立了上海環境能源交易所、北京環境交易所、天津排放權交易所，邁出了構建碳交易市場的第一步。這三個市場的建立表明我國正在積極探索碳排放交易市場化機制。目前上海期貨交易所在對碳排放權交易進行研究和設計，同國家相關部委進行開發，探討國內碳市場發展情況，以解決特殊品種存在的開發難題。國內碳交易所的建立還處于起步階段，要進一步形成規模，同時由于其風險性和不確定性，還需要與碳金融、碳期貨交易所共同發展。

(三)制定市場交易規則

碳排放權交易無疑為解決嚴重的污染氣體排放問題提供了一條全新的途徑，對于碳減排任務的實施具有積極的推動作用。但建立穩定的市場還必須制定相應的交易規則。因為碳交易市場完全是人為創造的供求市場，受國際政治、國內政策等因素的影響很大，其制定的市場規則不同，交易方獲益(或受損)程度就不同。為公平交易，以最少的成本完成減排任務，有必要制定合理的市場交易規則。

從全球范圍看，碳排放交易規則的制定直接關系到一國的排放責任大小和一國福利的高低。如何合理界定各國排放責任，制定公平的減排義務分擔體系，既保障發展中國家的發展權，又能夠達成使多數國家都能積極參與減排的國際合作協議，是目前國際社會關注的問題。由于溫室氣體屬于存量污染物，溫室氣體的積累，特別是二氧化碳的排放，若超出了自然界的自吸收與凈化能力，會導致全球溫度升高，其負外部性影響是全球性的。因此合理制定為世界各國認可的、既保障發展中國家的利益不受損害，又能促進全球減排的碳排放交易規則必須通過國際協商解決。

從我國情況看，碳排放交易規則的制定關系到傳統產業與新能源產業之間的利益分配，關系到發達地區與不發達地區之間的利益分配以及相應分擔的社會責任的大小。因而，有必要借鑒國際市場經驗，研究和探討我國的碳市場交易規則，制定適合我國特點、能促進我國碳交易市場發展的交易規則。

［1］陳波，劉錚．全球碳交易市場構建與發展現狀研究［J］．內蒙古大學學報，2010(8)．

［2］劉偉平，戴永務．碳排放權交易在中國的研究及進展．林業經濟問題，2004(8):173－197.

［3］Grace．我國亟需建立國內碳交易市場 推進節能減排［EB/OL］．賽迪網，2010－09－08.