我國海洋產業發展的融資問題研究

唐正康

（淮海工學院，江蘇 連云港 222001）

21世紀被稱為海洋世紀，隨著世界經濟和科技的高速發展，陸域資源日益稀缺，加之人口膨脹、環境惡化，人類開始對海洋這個未被充分開發的富饒的資源寶庫給予了前所未有的關注。近年來，大力開發海洋、發展海洋產業已受到世界主要沿海國家的普遍重視，我國擁有3.2萬km大陸和島嶼海岸線以及近300萬km2廣闊管轄海域，海洋資源開發潛力巨大。加快發展海洋產業，推動海洋經濟發展，對促進國民經濟可持續發展意義重大[1]。目前我國海洋開發的規模有限，海洋科技成果轉化率較低，海洋產業規模小、發展慢、布局分散，究其原因海洋金融是主要的制約因素。

1 海洋產業融資問題

資金融通問題是海洋經濟發展中的一個關鍵問題，無論是海洋產業的發展，還是海洋科技項目的研究，均需要大量的資金[2]，而與陸域經濟相比，海洋開發融資更加困難，這主要是由海洋經濟產業的本質特點所決定。

首先，海洋產業是技術和資本密集型的產業領域，是高風險、高投入、回收周期長、專業性高的產業。海洋產業涉及學科多，海洋開發難度大、技術要求高，惡劣的海洋環境和頻發的海上災害加劇了其風險性。海洋產業的高風險源自于由海洋自身特點而引發的自然災害風險和海洋產業發展需要的資源勘探風險[3]。眾所周知，海洋開發面對的自然環境十分惡劣，風暴潮、海嘯、海冰、災害性海浪、海洋地質災害等各種海洋災害頻繁發生。我國就是海洋災害最嚴重的國家之一，上世紀80年代我國每年因海洋災害造成的經濟損失達十幾億元，90年代以后增至100億元左右，2008年我國共發生風暴潮、海浪、海冰、赤潮及其他海洋災害133次。海洋災害造成直接經濟損失更高達206.05億元。雖然2009年海洋災害造成的直接經濟損失有所回落，但還是達到100億元以上。同時海洋產業主要在海上進行，需要應用許多高新技術，海洋技術具有綜合性[4]，且周期長，工作量大，需要大量的資金投入作為支撐，如海洋油氣勘采、海底光纜鋪設、海底隧道工程等產業要經過普查、詳查、目標鉆位選定、開采等階段，需要使用諸如海洋生物技術、海底資源探測技術、海水資源綜合利用技術和海洋環境監測技術等領域的高新技術，高新技術的運用及其產業化又需要投入大量資金。正因為海洋高技術產業所具有的高風險、高投入、以及回收周期長等特點，恰恰與銀行信貸追求穩定收益的目標存在矛盾，使政府部門、金融機構、民間投資者等對其望而卻步，沒有足夠的條件大規模支持海洋高技術及其產業化，降低了投資開發海洋的積極性[5]。

其次，國內商業銀行對海洋產業信貸投放積極性不高。以水產品加工業為例，近年來我國沿海地區水產品加工業發展迅速，中國水產加工量和水產加工產品出口量均名列世界前列。水產品加工業已逐步發展成為我國漁業的支柱產業之一，成為推動漁業經濟持續發展的重要力量。是中國水產品出口貿易的主力。即使是在這個“有利可圖”的行業，企業的發展也很難得到銀行的信貸支持。大部分商業銀行對水產品加工企業的貸款持謹慎態度，原因是水產品加工企業的貸款只能以廠房和設備作為抵押物獲取，而水產品加工設備最多只能按市場價的五折放貸，有的甚至更低。從銀行的角度，這種貸款可貸可不貸，導致由于缺乏銀行的信貸支持，水產品深加工項目90%以上都是自籌資金，本來非常好的大項目也不得不依靠企業自身緩慢發展。與水產品加工業處于類似局面的還有海洋高科技企業，這些企業在創建期和成長階段缺乏必要的資金。特別是中小型海洋高新技術企業，創業風險大，又缺乏固定資產，難以獲得擔保、抵押或質押，得不到銀行貸款的支持。另外隨著國有商業銀行改革和經營戰略的轉移，1997年以后的國有商業銀行和股份制商業銀行除了極少的海產品加工業貸款外，對海洋捕撈業貸款、海水養殖貸款投放很少，甚至有的商業銀行海洋漁業貸款額度為零。支持海洋漁業發展的貸款大多僅由農村信用社支撐。雖然隨著近年遠洋捕撈業和海產品加工業的發展，商業銀行的貸款有所好轉，但也僅為35%。究其原因，一方面，海洋漁業貸款不良率較高，海水養殖業貸款不良率達到87%，海水養殖業一些不可預見的災害風險，給金融部門的信貸資金造成了巨大的損失，一定程度上影響了正常經營。另一方面，商業銀行在經營管理上從單純的市場占有率的競爭轉向了贏利能力的競爭，出于加強信貸管理和防范信貸風險的目的，各商業銀行上級行紛紛將信貸管理權限上收，對分支機構信貸政策實行了嚴格的授信額度管理。

第三是國家財政對海洋產業的投資不足，而且這些投向海洋產業的資金還分散在財政、科技、經濟、計劃等政府部門和銀行，各部門之間自行其事，不能有效協調，無法形成資金使用的合力。

2 國外海洋產業的金融支持

上世紀90年代以來，美國、澳大利亞、日本及西歐各國均已投入巨資將海洋資源的勘探研究與開發利用列為國家發展的主要目標。在過去二十多年里，海洋產業有了飛速的發展，全球海洋產業對GDP的貢獻率達到4%，澳大利亞海洋產業對國民經濟貢獻率更是達到8%。西方國家對海洋產業的金融支持主要體現在以下幾方面：

1）財政撥款是海洋產業發展的最主要資金來源

西方各國充分認識到海洋經濟發展的重要性，紛紛擎起海洋立國大旗，美國、日本、澳大利亞、韓國、挪威等國在海洋產業的全面發展和海洋環境保護領域不惜重金投入，每年都以不低于4%的速度增加。2000年美國《海洋法》強調，強有力的經費保障是實施新的國家海洋政策的關鍵，財政撥款成為美國海洋產業發展的重要經費來源。美國每年投入到海洋開發的預算為500億美元以上。美國還計劃建立“海洋政策信托基金”，加大資金投入。日本1981年海洋開發研究經費高達393億日元，這一數字在2001年增至964億日元，2004年就達到4 130億日元，其后每年還以近5%的速度增長，這些資金絕大部分來自政府。歐共體海洋科學和技術計劃（MAST）每年也投入一億多美元作為海洋藥物研究與開發資金。韓國為發展海洋產業所投入的資金為國內生產總值的7%，2010年將上升到11.3%。

同時為了加速海洋高新技術的產業化，發達國家投入巨資建立了一批海洋高新技術科技園，促進海洋高新技術的發展。美國的密西西比河口區海洋科技園致力于軍事和空間領域的高新技術向海洋空間和海洋資源開發的轉移，加速密西西比河區域海洋產業的發展。夏威夷海洋科技園以夏威夷自然能實驗室為核心，重點是海洋熱能轉換技術的開發和海洋生物、海洋礦產、海洋環境保護等領域的技術產品開發。法國布列塔尼海洋園區的資金絕大部分是國家各類資金投入。

2）建立適應海洋經濟發展的海洋信托基金

根據2000年美國《海洋法》，美國總統任命成立了由16名海洋各領域的資深專家組成的美國海洋政策委員會。并計劃建立“海洋政策信托基金”，每年50億美元資金，專門用于海洋管理的改進工作，負責對海洋產業及經濟政策研究加大資金投入[6]。

西歐各國為迎接新興工業國的挑戰，增強海洋高技術產業與美、日等發達國家的競爭力，同時克服市場狹小、資源和資金短缺、國力有限的弱點，大力拓展橫向聯合，實施優勢互補，制定了尤里卡海洋計劃。尤里卡海洋計劃（EUROMAR）的原則之一，是提供資金成立一個專門基金用于加強企業界和科技界在開發海洋儀器和方法中的作用，提高歐洲海洋工業的生產能力和在世界市場上的競爭能力。

3）為海洋產業提供財政補貼和貸款支持

在海洋漁業發展中，財政撥款起著先導性的作用，是漁業發展的主要資金來源。美國在為海洋漁業提供補貼方面，成立了聯邦海洋漁業局以及魚類和野生動物局，與私營合作部門開始合作開發魚類速凍工藝，并運用各種方式來資助新型魚品和魚類加工技術的研制和開發，如采用減免稅收、加強銀行信貸的方式對魚類加工等新技術提供減免稅收的優惠措施等。美國各州政府也有專門的漁業自主計劃，華盛頓專門設立兩年一度的海洋魚類項目預算支持休閑漁業發展。除此之外，政府還通過多種渠道集資來為漁船建造提供貸款支持、向遠洋艦隊提供直接補貼以及回購漁船以壓縮捕撈船隊規模等。日本則根據海洋循環經濟發展中風險和融資額度大、融資方式多樣及重點項目眾多的特點，積極地調整信貸結構，引導商業銀行組織銀團貸款，加強銀行間的合作，減少融資風險，加大對海洋循環經濟產業的信貸支持。

3 加強我國海洋產業的金融支持

3.1 加大政府對海洋產業的金融支持力度

鑒于海洋產業具有較強的公共性和外部性，無論美國、日本還是挪威等國家，都從法律層面確立了促進海洋產業發展的財政撥款機制。使財政撥款成為最重要的海洋產業發展資金來源。而我國現行立法對海洋經濟發展的金融支持涉及較少，國家和地方政府應加快制定發展海洋經濟的金融立法機制，從海洋立國的高度，不斷充實和完善金融支持海洋經濟發展的政策與法規。

（1）健全稅收、保險、銀行信貸等金融支持措施，為發展海洋經濟創造一個良好的外部金融環境。在財政稅收政策上向海洋產業傾斜。對新興的重點海洋產業立項進行財政補助，在選擇重點開發項目和投入資金時，向海洋油氣加工、遠洋漁業、海洋旅游、海洋運輸等產業傾斜。實行稅收減免，積極鼓勵投資，在資金、海域使用、項目合作等方面給予各種優惠政策。

（2）銀行信貸渠道應加大對海洋產業的支持，優化金融結構，優化信貸服務。增加對海洋產業的支持力度，改進信貸產品設計。金融機構要增加海洋產業的信貸投入比例，提高海洋產業發展的中長期貸款額度，特別要增加對海洋高新技術企業的支持力度，緩解高新技術企業創業和研發資金不足的壓力。

（3）中央銀行和政策性銀行總行考慮設立支持海洋產業發展的政策性資金庫，增加政策性貸款投入。政策性銀行可以直接投入政策性資金支持具體海洋經濟項目，還可以以貼息、擔保等方式吸引商業銀行從事支持海洋經濟發展的活動。財政部門應增加對政策性銀行的海洋科技引進、研究和開發項目貸款貼息的數額，以利于轉化海洋科技開發風險。也可考慮由財政多方籌集資金設立海洋科技發展基金，對在海洋科技領域取得成就的個人和企業進行嘉獎，對在推廣科技成果過程中遭受損失的單位和個人進行補貼，促進科技成果轉化。

3.2 實施金融創新，拓展海洋產業融資渠道

與陸域產業經濟相比，海洋產業受自然災害影響更大，融資規模更大，期限更長，是一種投入高、風險高、收益高的三高產業。這類產業往往不是以獲得穩定收益為目標的銀行信貸所青睞的對象。這決定了支撐海洋產業發展的主要金融要素是風險資本[7]。與此同時，海洋產業對貸款抵押品和對保險的需求也比陸域產業更強烈。

3.2.1 大力發展海洋產業風險投資

風險投資是技術創新和金融創新互動過程中的產物。對于海洋產業企業來說，風險投資也許是一種昂貴的資金來源，但是它也許是唯一可行的資金來源。銀行貸款雖然說相對比較便宜，但是銀行貸款回避風險，安全性第一，海洋產業的高科技、高風險企業無法得到。所以風險投資的趨險性對有效解決海洋產業發展中的資金短缺問題是一種較優選擇。政府應積極參與推動，著力構筑風險投資網絡，促進風險投資主體和融資渠道多元化。制定明確的稅收優惠和減免政策，鼓勵風險投資的發展。

結合我國具體實際，借鑒國際創業投資基金運作經驗，引入海洋產業投資基金，對海洋產業企業直接提供資本支持[8]。產業投資基金國外通常稱為風險投資基金（Venture Capital）和私募股權投資基金（Private Equity），是以私募方式籌集資金，以私下協商方式對非公開流通的“私募股權”作為投資對象的集合投資機構。產業投資基金投資對象一般是新興的、有巨大增長潛力的企業，中小企業是其投資重點。投資方式是股權或準股權投資，參與被投資企業的經營管理，收益方式以其所投資企業發育成熟后通過股權轉讓實現資本增值。產業投資基金的運作方向與海洋產業高投入、高收益和高風險的產業活動特性不謀而合[9]，目前在日本、美國等一些西方發達國家此類投資基金正在不斷涌入海洋產業，中國山東、廣東等海洋強省正在積極籌劃，青島等地已經探索性建立青島海洋產業基金。海洋產業投資基金的來源首先要依托政府一定的資金支持，然后大量吸收機構和民間資金進入，引導工商資本、民間資本、外商投資進入海洋經濟，建立一個以國家財政性投資為引導，個人投資為主體，信貸資金為支撐的多元化的投資體系。變單一的間接融資為直接融資，逐步拓寬民間融資渠道，促進海洋產業發展。

3.2.2 加快推進海域使用權抵押融資

海域使用權抵押業務的開展，擴大了可用于擔保的財產范圍，拓寬了個人、企業貸款融資渠道[4]。對銀行業來說，開展海域使用權的抵押貸款，能夠拓展信貸市場、降低信貸風險，實現信貸資產的良性循環。海域使用權抵押為海洋產業發展提供了一條便利可行的融資渠道。

2001年《中華人民共和國海域使用管理法》確立了海域使用權制度，對海域的范圍作出了界定。2007年《中華人民共和國物權法》通過，海域使用權作為物權的屬性在法律上有了明確，為海域使用權抵押融資提供了法律依據[10]。近年來，國家海洋局及山東、福建、遼寧、浙江、廣東、天津等沿海省市紛紛出臺法規規范海域使用權的抵押制度。福建南安、山東長島、浙江舟山等地在海域使用權抵押融資方面進行了大膽的實踐。江蘇省2009年頒布實施《江蘇省海域使用權抵押登記暫行辦法》，啟動海域使用權抵押貸款融資實踐。率先在全國推進海域使用權抵押貸款制度化規范運作。目前海域使用權抵押在資金信貸、企業融資等經濟活動中的擔保活動也日益增多。

為推進海域使用權抵押融資順利運行，首先要完善海域使用權抵押的配套法規。盡快出臺有關海域使用權抵押登記的規章制度，完善抵押登記辦法；完善海域資源流轉辦法，制定合理又具有可操作性的海域使用權流轉管理條例[11]；探索和完善海域使用權抵押融資業務的運作模式，創新信貸產品。其次是建立海域使用權評估機構、成立專業化的擔保機構或擔保基金。對符合政策性業務要求的海域使用權的抵押進行再擔保。再次是要積極培育和發展海域使用權的中介服務市場。建立信息全面、交易方便的海域使用權網上交易信息平臺和實體交易市場。為海域使用權的轉讓提供方便。

3.2.3 發展多層次金融市場

一要拓展利用外資渠道。應利用國外資金、技術方面，可采取直接投資方式，也可利用長期國際信貸，即運用世界銀行或其他商業銀行貸款。還可以運用間接投資方式，發行B種股票或發行國際債券等。二要拓展債券票據融資渠道。提高海洋產業的融資能力[12]。沿海省市通過發行地方政府債券籌集海洋產業發展資金，并允許在市場上流通轉讓。地方政府債券籌集的資金，主要用于海洋產業中的基礎設施建設、高新科技項目及海洋科技成果的轉化。海洋產業中的支柱產業或優勢產業集團還可以通過發行企業債券，進行直接融資，既可減輕對銀行資金需求的壓力，又可促進企業發展。三是發展票據市場。在防范風險的基礎上，為信譽好的海洋企業擴大商業票據承兌和貼現業務范圍，提供靈活的融資手段。四是發展海洋產業內部融資市場，充分利用海洋產業內部暫時閑置資金，盤活民間資本，鼓勵海洋產業企業組建業內金融公司，允許海洋產業企業參股，促進金融資本與產業資本結合。放寬民間投資范圍，改進民間投資的服務環境、審批環境與融資環境，利用民間資本融資速度快、資金調動方便、門檻低、投資風險自我吸收的優勢，幫助規模較小但具有發展潛力、市場前景良好的海洋企業成長[13]。

3.2.4 積極開展海洋保險業務

根據海洋產業經濟發展的實際情況和特點，增加保險種類和創新保險產品，拓展保險業務，提供多種保險服務，提升對海洋產業發展的保險補償能力。

3.3 建立現代股份制海洋企業，利用資本市場直接融資

海洋產業企業應借助我國多層次資本市場逐漸完善之機，大力推行股份制和股份合作制，建立現代企業制度，以發行股票上市的方式直接向社會籌集海洋開發資金。在市場經濟較為發達的國家與地區，資本市場適應不同資本的需求呈現多層次結構，主板市場主要是為國內乃至全球有影響的大企業融資服務，二板市場主要是為一些目前規模不大、但極具發展潛力的高成長型公司融資服務，而三板市場（包括場外交易市場和柜臺市場）則是扶植一些初創的小公司的資本市場。目前，我國的資本市場上主板市場、中小企業板塊、創業板市場均已具備，創業板為一些具有較好成長性和較高科技含量的中小企業發行股票融資開辟了一條有益的途徑，它已成為創業板的孵化器、創業企業的推助器[14]。一些海洋產業中的支柱產業或優勢產業集團，如海洋漁業、海洋油氣、海洋運輸等產業已進入成熟階段并具有較大的規模，應大力培育這些龍頭企業，支持和鼓勵它們在主板市場發行股票直接融資；對于已建立現代企業制度、經營管理較好的海洋產業企業，可以通過同類上市公司收購、兼并、托管、資產或股權置換等資本運作的方式，達到間接上市及金融資本與產業資本優化配置的目的；而一些海洋高新技術的中小企業，如海洋藥物、海水綜合利用、海洋能源等領域，目前正處于研發或創業階段，可以在創業板市場和三板市場中直接融資，匯聚各方資金投資海洋產業，推動我國海洋產業不斷發展壯大。

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