2010年國內外大豆市場回顧及2011年展望

孟 麗

（農業部信息中心，北京 100125）

1 我國大豆生產情況

由于種植比較收益相對較低，預計2010年我國大豆種植面積小幅下滑。據農業部種植意向調查，2010年國產大豆種植面積比上年下降3.27%。據黑龍江省農業部門預計，全省大豆種植面積433.33萬hm2，比上年下降8%，主要是改種玉米等效益較高的作物。從生長情況看，東北主產區大豆播種時間由于雨水量過大比常年推遲10d左右，但光熱和雨水條件都比較好，大豆長勢良好，預計單產較高。另外，2010年大豆生產成本比上年明顯增加，主要是機械作業費用和人工費用上漲幅度較大，據調查，黑龍江大豆種植成本增加近1000元/hm2，這也使農民普遍對2010年大豆價格預期較高。

2 我國大豆進口情況

2010年前三季度，我國大豆進口量超4000萬t，達4016.2萬t，同比增24.1%（圖1）；進口金額176.4億美元，同比增25.4%，均創歷史同期最高紀錄。預計全年大豆進口量將跨過5000萬t大關，創歷史新紀錄。分國別看，2010年1～9月我國進口大豆主要來自巴西、美國和阿根廷，分別占39.4%、33.7%和18.7%。預計隨著美國大豆大量上市，2010-2011年度上半年度從美國進口的大豆份額將快速增加，因此，全年來看，美國仍是我國最大的大豆進口來源國。

圖1 1993年以來我國大豆進口量變化

2010年前三季度，受豆油進口政策調整的影響我國豆油進口大幅下降，累計進口豆油87.4萬t，同比減少50.1%，其中從阿根廷進口15.5萬t，同比下降88.3%；從巴西進口62萬t，同比增長68.1%；從美國進口9.6萬t，同比增長88.9%。1～9月我國累計出口豆粕92.7萬t，同比增長7.0%，主要出口日本，占出口量總量80%的份額。

3 全球大豆供需狀況

預計2010-2011年度全球大豆產量略減，但庫存消費比仍處于歷史較高水平，總體供給充足。據聯合國糧農組織預計，由于種植面積和單產大幅增加，2009-2010年度全球大豆總產量將達2.58億t，創歷史新高，比上年增產22.0%。據美國農業部最新預計，2010-2011年度全球大豆產量2.553億t，比上年度減少470萬t，減幅1.79%，其中美國9276萬t，增產134萬t；巴西6700萬t，減產200萬t；阿根廷5000萬t，減產450萬t。預計本年度全球大豆消費2.524億t，比上年度增加1399萬t，增幅5.87%，產量大于消費，庫存比上年增1.62%，達6142萬t。庫存消費比為24.3%，比上年低1個百分點，但仍處于歷史較高水平。

4 國內外大豆價格變化特點

4.1 國產大豆價格

2010年我國繼續實行大豆臨時收儲政策，收儲價格3740元／t，加上上半年國際大豆價格波動幅度較小，全年國產大豆價格走勢總體平穩，在3480-3800元/t波動，最大價差僅為320元/t，小于上年最大價差480元/t的波動幅度（圖2）。

圖2 2006年以來國產和進口大豆價格走勢

2010年國內外大豆價格可分為三個階段：第一階段（1～4月份），受大豆臨時收儲價格支撐，國產大豆收購價格穩定在3730～3760元/t;第二階段（5～7月份），由于國家臨儲收購結束，受進口大豆價格較低影響，東北產區大豆收購價格持續走低，且購銷不旺，價格下降到3480～3550元/t，尤其是5月份降幅較大，環比下降了4.7%；第三階段（8～10月份），受進口大豆價格上漲影響，國產大豆價格走穩并回升至3500～3800元/t。尤其是10月份國產大豆完成收獲并上市，受豆油、豆粕價格大幅上漲影響，油脂壓榨企業利潤增加、收購積極，價格高于歷史同期。但因種植成本增加、大豆品質較好、部分地區臨儲政策尚未明確，普遍存在觀望現象，市場大豆交易量較少。

4.2 進口大豆價格

預計2010年進口大豆將占我國大豆總供給量的75%左右。進口大豆價格主要受國際大豆價格、美元匯率以及海運費等多重因素的影響，但由于出口國裝運加上海運至我國口岸大概需要3個月時間，所以進口大豆與國際大豆價格不完全同步。2010年進口大豆價格分為兩個階段：第一階段（1～7月份），受國際大豆價格下降、美元指數持續走低影響，我國進口大豆到岸價逐月回落，由1月份的3750元/t下降到7月份的3370元/t，累計降幅達10%；第二階段（8～10月份），受國際大豆價格大幅上漲影響，進口大豆價格明顯回升，由7月份的3370元/t上漲到10月份的3990元/t，累計漲幅達18.4%。

4.3 國際大豆價格

2010年國際大豆價格可分為三個階段：第一階段（1～2月份），CBOT（芝加哥期貨交易所）大豆價格連續兩個月回落，2月份降到年內最低，為938.4美分/蒲式耳，比年初下降9.3%，主要是南美大豆增產在望，2008-2009年度大豆減產導致全球大豆供需緊張的局面得到緩解。據聯合國糧農組織預計，2009-2010年度全球大豆產量將達創紀錄的2.48億t，比上年增17.3%，其中阿根廷和巴西大豆產量分別達5300萬t和6500萬t，分別比上年增65.6%和14.0%。第二階段（3～6月份），CBOT大豆價格較為平穩，在950～970美分／蒲式耳震蕩，主要是中國進口需求增加和石油價格回升，在一定程度支撐了國際市場大豆價格小幅反彈，但大豆供給充足使得其難以持續上漲。第三階段(7～10月份)，受小麥、玉米、棉花、白糖等其他農產品價格大幅上漲、美國農業部調低其大豆產量和庫存等因素影響，國際大豆價格持續上漲，10月份漲幅加大，月均價創16個月來新高，豆油月均價創兩年來新高，CBOT大豆421.9美元/t，環比上漲7.8%，同比高18.8%（圖3）；豆油1027.7美元/t，環比上漲9.1%，同比高27.5%。

圖3 2006年以來CBOT大豆價格走勢

4.4 國產與進口大豆價格比較

2010年初以來，進口大豆到岸價格一直高于國產大豆銷區價格，8月份以后，進口大豆價格漲幅較大，優勢逐漸減弱，10月兩者首次持平（表1）。但美國大豆離岸價仍要大大低于國內。10月份，山東地區進口大豆到岸稅后價4.0元/kg，與當地國產大豆價格持平；墨西哥灣大豆離岸價448美元/t，折人民幣2.98元/kg，比山東省國產大豆采購價低1.02元/kg。

表1 2010年以來國內與國際大豆價格比較

5 未來大豆價格走勢影響因素及展望

5.1 國際大豆價格影響因素及展望

全球大豆供求狀況是影響國際大豆價格的主要因素，但其他農產品價格、豆油豆粕產成品價格、原油價格及美元匯率等一系列因素都將影響大豆價格走勢。

5.1.1 全球大豆供求狀況 從2010-2011年度全球大豆生產情況看，目前預計大豆產量比上年減少470萬t，降幅1.79%，成為僅次于上年度的歷史次高年，這表明如果全球大豆生產不發生大的變化，大豆總體供給仍比較充裕，價格大幅上漲的基礎不存在。從后期大豆生產發展看，北半球大豆已完成收獲，產量基本確定，后期不會有大的變化，但占全球大豆產量約50%的南半球，大豆仍處在播種期，產量變數還很大，一旦干旱天氣影響大豆播種和生長，就會使市場擔心全球大豆供給，從而推高大豆價格。從需求看，中國的大豆進口量將保持在較高水平，全球大豆需求旺盛，也將支撐國際大豆價格保持較高水平。

5.1.2 其他農產品價格 從2010年7月份以來國際農產品價格的變化看，農產品價格的上漲經歷了明顯的輪動過程。7月份俄羅斯的干旱驅動了小麥價格的大幅上漲，8月美國農業部上調中國棉花進口量又激發了棉花價格上行，10月美國中西部地區的干旱帶動了玉米價格大幅上升。棉花、白糖和玉米等農產品價格大幅上漲，在合理比價關系的指導下，勢必帶動大豆價格上漲。

5.1.3 原油價格 隨著生物燃油工業的發展，生物燃油和原油之間的替代性增強，豆油等油脂產品價格與原油存在很強的相關性。長期看，隨著全球經濟的全面復蘇，原油價格勢必在2010年上漲的基礎上繼續走高，因此預計豆油價格也將跟漲，而豆油價格上漲勢必帶動大豆原料價格上行。

5.1.4 美元指數 近年來美元指數持續走低，使得大豆等以美元計價的農產品價格逐步走高。由于目前美國經濟復蘇步伐緩慢，預計后期仍將實行較為寬松的貨幣政策，美元貶值將繼續推動大豆價格上漲。11月3日，美國聯邦儲備委員會推出新一輪美國國債購買計劃，將在未來8個月內買進價值6000億美元的美國國債，并將在經濟持續疲軟的情況下進一步買進國債。此舉勢必導致美元發行量增大，美元指數將進一步走低。

5.1.5 后市展望 目前預測全球大豆總體供給充裕，價格大幅上漲的基礎不存在，但作為第二大和第三大主產國的巴西和阿根廷大豆仍處于播種階段，其產量合計約占全球產量的46%，未來天氣等不確定因素更易影響市場對南半球作物的產量預期。如巴西地區干旱天氣導致大豆播種推遲成為推動10月份國際大豆價格上漲的重要因素。世界銀行日前預計，肉、糖、大米和小麥等世界主要食品價格波動將持續5年，未來兩年內將達到最高點。預計后期國際大豆價格將在南美大豆產量不確定、其他農產晶價格上漲、美元持續疲軟和原油價格長期看漲等因素作用下維持較高行情，不排除繼續上漲的可能。

5.2 國內大豆價格影響因素及展望

國內大豆價格主要受國內大豆生產、國際大豆價格以及國家相關政策等因素的影響。

5.2.1 生產 2010年國內大豆種植面積預計將小幅下降，主要原因是年初玉米價格不斷走高使得玉米和大豆比價偏離2.5∶1的合理值，一些豆農轉種比較效益較高的玉米。雖然后期天氣較好，大豆長勢良好，但預計2010年大豆產量略低于上年，對價格形成支撐。加上由于機械作業費用和人工費用上漲幅度較大，大豆種植成本大幅上漲，農民對大豆價格預期提高，也在一定程度上推動大豆價格。

5.2.2 國際價格 隨著我國食用植物油和蛋白粕的需求量不斷增長，我國大豆等油料產需缺口逐年擴大，大豆進口占我國消費的比重越來越大，預計2010年進口大豆將占我國大豆總供給量的75%左右，因此國內大豆價格受國際市場的影響很大。由于預計后期國際大豆價格將維持較高行情，有可能繼續上漲，對國內大豆價格也將產生聯動效應。

5.2.3 國家政策 2010年10月30日，吉林省率先公布該省大豆繼續實行臨時存儲政策，價格為3800元/t，并初步確定在全省布設117個臨時存儲大豆收購庫點。這也表明我國2010年將繼續實行大豆臨時收儲政策，且價格比上年上漲60元/t。預計臨儲政策將為國產大豆價格奠定底部支撐。

2010年8月份以來，在國際價格的帶動下，國內豆油價格大幅上漲，10月份均價達到近9000元／t，比前7個月7000～7500元/t的價格上漲了20%～30%，也大大高于2009年同期7000元/t的價格。為抑制食用油價格大幅上漲之勢，10月20日，國家糧油交易中心向市場拋售30萬t國家臨時存儲食用油。這是2010年國家首次在市場上大規模銷售儲備油，將在一定程度上抑制豆油價格：

5.2.4 后市展望 預計在2010年國內大豆種植面積下降、農民生產成本提高、國際價格處于高位、國家將繼續實行大豆臨儲政策的背景下，國產大豆價格將處于高位運行。但由于國儲大豆庫存充足、市場供給基本平衡、國家及時采取拋售臨儲食用油等措施，將對市場產生一定抑制作用，價格持續大幅上漲的可能性較小。