“以堿補氯”盈利模式下的氯堿市場——2011年前三季度中國氯堿行業經濟運行狀況分析

張培超，蔡江瑞

（1.中國氯堿工業協會秘書長助理，天津 300192；2.杭州電化集團有限公司，浙江 杭州 311228）

“以堿補氯”盈利模式下的氯堿市場
——2011年前三季度中國氯堿行業經濟運行狀況分析

張培超1，蔡江瑞2

（1.中國氯堿工業協會秘書長助理，天津 300192；2.杭州電化集團有限公司，浙江 杭州 311228）

分析了2011年前三季度中國氯堿行業主要產品的產能、產量、價格及市場運行情況，并對未來主要產品市場走勢影響因素進行了預測。

聚氯乙烯；燒堿；產能；產量；市場；價格

進入2011年后，在攀至歷史高位的燒堿價格帶動下，“以堿補氯”的盈利模式使得國內氯堿生產企業的經營狀況有所改善。但不斷增加的通脹預期、持續上漲的資源能源價格、越發嚴苛的國家調控政策以及繼續擴大的行業產能規模，使得后期氯堿主要產品的市場走向不確定性增加。

1 產能規模繼續呈現增長態勢

1.1 聚氯乙烯——中西部電石法大型裝置增長明顯

截至2011年6月底，中國聚氯乙烯（含糊樹脂）產能共計2 161萬t/a，在產生產企業共計97家，單個企業平均產能22.3萬t/a。其中，電石法裝置產能1 770萬t/a，占總產能的81.9%，乙烯法裝置產能391萬t/a，占總產能的18.1%。由于新疆、內蒙古、山東等地一批大型電石法聚氯乙烯生產裝置的陸續投產，隨著中西部地區產能規模的不斷增加，對國內聚氯乙烯市場的影響力正在逐漸提升。內蒙古、山東、新疆、河南、天津、四川、山西等地的國內聚氯乙烯的主要生產基地，現有聚氯乙烯生產企業45家，產能合計1 304萬t/a，占全國聚氯乙烯總產能的60.3%，上述7個地區聚氯乙烯生產企業平均產能為29萬t/a，項目規模大型化已經成為國內聚氯乙烯產業的普遍發展趨勢。2011年上半年聚氯乙烯（含糊樹脂）產能變化情況統計見表1。

表1 2011年上半年聚氯乙烯（含糊樹脂）產能變化情況統計萬t/a

根據上表統計數據，2011年上半年國內新增聚氯乙烯（含糊樹脂）裝置能力為118.5萬t/a，并且全部為電石法生產裝置。從新擴建項目的區域分布來看，以青海、陜西為主的中西部地區仍是國內產能增長的重要集中區域，裝置規模大型化的特點愈發突出。

1.2 燒堿——工藝路線的結構性調整加速

截至2011年6月底，中國燒堿產能共計3 288萬t/a，在產生產企業共計182家，單個企業平均產能18.1萬t/a。其中，離子膜法裝置產能2 843萬t/a，占總產能的86.5%，隔膜法裝置產能445萬t/a，占總產能的13.5%。隨著新擴建離子膜生產裝置的投產運行，國內離子膜法燒堿所占比例將繼續提高。傳統的山東、河南、江蘇、浙江等地區仍然是國內燒堿的主要產區，上述4個地區燒堿產能達到1 558.5萬t/a，占目前全國燒堿產能的47.7%。以新疆、內蒙古為代表的西部地區在當地大型氯堿項目陸續投產的帶動下，燒堿產能規模增加明顯，目前，西部5省加上內蒙古地區在產燒堿企業25家，產能599.7萬t/a，企業平均產能達到24萬t/a。2011年上半年燒堿產能變化情況統計表見表2。

表2 2011年上半年燒堿產能變化情況統計 萬t/a

2011年上半年，國內新增燒堿裝置能力296.5萬t/a，并全部為離子膜裝置，退出隔膜燒堿產能為29.5萬t/a。受上半年燒堿產品盈利能力不斷增加的驅動，3月份開始，燒堿裝置投產進程明顯加快。

從上半年已投產項目來看，一方面，通過以離子膜裝置淘汰相對落后的隔膜裝置的技術升級繼續在燒堿生產企業中推進，另一方面，聚氯乙烯作為主要耗氯產品與燒堿配套建設的特征，在中西部地區仍較為明顯。東部地區的裝置新擴建則傾向于配套其他多元化耗氯產品。

2 主要產品的市場運行情況

2.1 聚氯乙烯和燒堿

2.1.1 聚氯乙烯和燒堿產量

2011年1-8月國內主要氯堿產品產量統計表見表3。

表3 2011年1-8月國內主要氯堿產品產量統計 萬t

根據前8個月國家統計局公布的產量數據，燒堿、PVC產量均呈現了較為明顯的增長。自3月開始，燒堿市場價格的高位帶動了企業提高電解裝置開工負荷的積極性，PVC產量也保持了較為穩定的增長。同時，新擴建產能的陸續達產也成為主要氯堿產品產量增加的重要原因。

2.1.2 聚氯乙烯和燒堿價格

2011年1-9月國內PVC價格走勢圖如圖1所示，燒堿價格走勢如圖2所示。

目前，國內PVC市場價格整體波動不大，并無明顯的淡旺季之分。進入一季度，傳統的消費淡季需求乏力，使得國內聚氯乙烯價格持續震蕩下滑，4月份開始，在需求緩慢恢復以及原料價格上漲的支撐下，市場行情止跌轉漲，至5月中旬國內聚氯乙烯價格達到上半年最高水平。5月末，隨著新擴建裝置不斷達產，供應量的大幅增加與下游行業相對穩定的需求之間的矛盾，成為引發聚氯乙烯價格下滑的重要因素。此外，期貨市場持續的低迷表現，造成了對現貨市場的負面影響。整體來看，受制于國內外資源能源價格持續高位，國內聚氯乙烯生產企業在原料采購、用電、運輸等方面均面臨持續上漲的運營壓力。目前，聚氯乙烯市場供大于需的矛盾依舊突出，在利空因素影響下聚氯乙烯價格震蕩下滑。

前三季度國內燒堿市場出現了較為明顯的價格漲跌。在經歷了連續兩個多月的價格穩定運行后，受到3月初日本特大地震的影響，國際市場液堿貨源緊張的局面助推出口市場向好，從而進一步帶動國內燒堿價格在二季度攀升至歷史高位。燒堿成為支撐國內氯堿生產企業盈利的重要產品。隨著日本震后裝置逐漸恢復，加之造紙、印染等下游需求行業企業對不斷走高的價格形成抵觸，自二季度末開始，燒堿價格出現了一輪較為明顯的回落。目前，燒堿下游需求層面支撐力度逐漸加強，加之政策性因素造成的部分地區開工不足，均成為帶動燒堿價格提漲的重要條件。

從主要產品市場情況來看，三季度末，隨著“金九銀十”的傳統銷售旺季到來，市場利好氣氛顯現部分氯堿產品價格在九月中旬出現上漲。整體來看，在受到包括政策性因素引發的局部地區貨源供應不足以及日本地震災害造成的中國出口市場向好等諸多因素影響下，國內氯堿主要產品價格均處于同期高位。但另一方面，原料成本居高、下游產業需求增長略顯滯后、產能規模增長顯著等因素對國內市場亦造成壓力。

2.2 主要產品原材料情況

2.2.1 主要產品原材料產量

2011年1-8月主要氯堿產品原料產量統計情況見表4。

表4 2011年1-8月主要氯堿產品原料產量統計 萬t

受下游聚氯乙烯行業需求增長的帶動，4月份開始，市場價格大幅上揚刺激了電石企業的生產積極性，產量在二季度末出現激增，前8個月累計產量與去年同期相比增幅亦較為明顯。同時，電力、環保、金融信貸等政策層面的因素對電石行業的影響在今年仍比較突出。

2.2.2 主要產品原材料價格

2011年1-9月中國電石市場價格走勢圖如圖3所示。

目前，國內電石價格保持高位。一是由于隨著各地區限電政策的實施，市場貨源供應略顯偏緊；二是電石生產成本高居不下，也為電石價格的走高奠定了基礎。

2011年1-9月中國原鹽市場價格走勢圖如圖4所示。

原鹽方面，電力供應不足，煤炭價格高位等因素引發的成本增加是造成國內原鹽價格上漲的重要原因，下游兩堿行業的需求增長則帶動了原鹽產量呈現出明顯的增長態勢。

2.3 進出口情況

2011年1-8月氯堿主要產品及原料進出口情況如表5所示。

表5 2011年1-8月氯堿主要產品及原料進出口情況 萬t

從前8個月氯堿主要產品進出口情況來看，在國際原油價格大幅上漲以及亞洲其他國家和地區需求相對旺盛的情況下，中國聚氯乙烯純粉出口市場不斷升溫。尤其是3月，日本地震造成的亞洲聚氯乙烯純粉供應量驟減，使第二季度以后中國聚氯乙烯純粉出口量出現大幅增長。燒堿出口方面，3月日本地震災害造成的東北亞地區液堿供應緊張，帶動液堿出口市場在二季度呈現“價量齊漲”的態勢。但隨著日本當地裝置逐漸恢復，出口量略有回落。

目前來看，在國際原油價格回落帶動下，聚氯乙烯成本下降造成外盤報價出現下行，乙烯法生產成本優勢增強，中國聚氯乙烯外貿格局在發生短暫的改變后，逐漸恢復正常。液堿產品的出口則在受日本地震影響出口量達到頂峰后，呈現出回落態勢。在人民幣升值壓力不斷增加、國內能源成本不斷提漲的背景下，出口企業面對的市場阻力逐漸增大。另一方面，同樣的因素則使得海外貨源進入中國市場的通道日見通暢，進口產品對國內市場的壓力日漸增加，產業安全問題更加需業內人士予以密切關注。

3 后期影響市場因素

2011年下半年計劃投產氯堿項目統計見表6。

統計數據顯示，年內仍將有近150萬t/a燒堿、100萬t/a聚氯乙烯計劃投產，即使考慮到因各種原因項目有所推遲，國內氯堿主要產品產能規模仍保持了較高的增長態勢。若照此產能規模擴張速度，氯堿行業產能的高速增長與下游需求行業增速的差距，或將對行業裝置利用率的提高以及市場價格的抬升造成進一步的壓力。未來氯堿行業主要產品市場走勢影響因素分析見表7。

綜合以上分析，目前，國內燒堿市場已經處于高位態勢盤整，在傳統的“金九銀十”消費旺季過后，燒堿市場價格存在下滑的可能。國內聚氯乙烯市場則表現出較為明顯的利空因素，若不考慮突發事件，年前聚氯乙烯市場將呈現窄幅震蕩下行趨勢。

隨著國內通脹壓力持續增大，國家緊縮銀根導致的中小企業資金流轉不暢正在成為企業經營中面臨的現實困難。加之政策、原材料成本持續增加，行業規模持續擴張，未來，國內氯堿企業的運營效益仍將面臨來自市場和成本層面的雙重壓力。

表6 2011年下半年計劃投產氯堿項目統計萬t/a

表7 未來氯堿行業主要產品市場走勢影響因素分析

Chlor-alkali market under a profitable model with filling up chlorine by caustic soda

ZHANG Pei-chao
(1.Assistant of Secreatary General of China Chlor-alkali Industry Association;2.Hanghou Electric Chemical Co.,Ltd.,Hangzhou 311228,China)

The main products of national chlor-alkali industry last three quarters of this year were analysed,including capacity,quantity,price and operation status of market.And the influnce factors of products market tendency in future were forcasted.

PVC;caustic soda;capacity;quantity;market;price

TQ114

A

1009－1785(2011)10-0001-04

2011-09-20