歐洲石化增長放緩

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在經(jīng)歷2010年和2011年初的強(qiáng)勁反彈后，歐洲石化產(chǎn)品需求出現(xiàn)了增長放緩的跡象。這是因為全球經(jīng)濟(jì)增長乏力，對美國經(jīng)濟(jì)和歐洲的主權(quán)債務(wù)問題擔(dān)憂加劇以及能源和原料價格下滑。

開始感到壓力

在今年上半年，歐洲石化產(chǎn)品價格上漲，歐洲石化公司的銷售額和利潤大幅提高，但在末期已出現(xiàn)向下的壓力。

與上半年相比，全球經(jīng)濟(jì)在今年下半年有所放緩，其效應(yīng)正在歐洲石化市場顯現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)衰退的陰影開始籠罩在歐洲市場。即使是形勢較為樂觀的德國在年初曾預(yù)測2011年GDP增速為3.5%左右，最近已被調(diào)低，2012年GDP增速更是不被看好，預(yù)測僅為1%。歐洲債務(wù)危機(jī)和美國政治內(nèi)訌以及新興市場需求放緩，這些都意味著歐洲石化市場前景趨于黯淡。總而言之，歐洲石化市場波動將再次加劇。2011年底，歐洲石化公司整體仍將保持贏利，但下半年的狀況大不如上半年。

今年三季度歐洲石化市場波動加劇使得不確定性增大。巴斯夫石化產(chǎn)品部總裁Rainer Diercks表示，三季度之前，石化產(chǎn)品需求增長穩(wěn)健。但在三季度由于下游行業(yè)去庫存化使得石化產(chǎn)品需求增長略有減少。

歐洲芳烴生產(chǎn)也將繼續(xù)增長，但增速放緩。新興市場的相對強(qiáng)勁的需求將彌補歐洲需求放緩帶來的影響。陶氏化學(xué)全球芳烴業(yè)務(wù)總監(jiān)Craig Barry說：“我們確實預(yù)測到增長趨勢呈鋸齒狀，但我們希望看到新興市場在長期內(nèi)有良好的增長勢頭，盡管在短期內(nèi)有一些變化，但有一個長期的上升趨勢。”

在金融危機(jī)期間歐洲石化產(chǎn)品庫存降至最低水平，目前，石化產(chǎn)品庫存水平?jīng)]有顯著回升。在2010年初，歐洲整個石化產(chǎn)業(yè)鏈的庫存水平低得令人難以置信。之后，歐洲石化產(chǎn)品庫存有小幅回升。但到了2011年，盡管進(jìn)口壓力加大，歐洲石化產(chǎn)品庫存卻沒有增加。

庫存少意味著石化產(chǎn)品價格對最終用戶需求的響應(yīng)比經(jīng)濟(jì)衰退前更為迅速。石化生產(chǎn)商都減少供應(yīng)，市場供應(yīng)鏈聯(lián)系更為緊密，因此石化生產(chǎn)商可以更直接地掌握下游真正的需求變化。

中東石化產(chǎn)品新增產(chǎn)能增速也有所放緩，這使得歐洲石化行業(yè)較少受到廉價進(jìn)口商品的威脅。兩年前，中東地區(qū)還有相當(dāng)數(shù)量的新增產(chǎn)能陸續(xù)上馬。但現(xiàn)在大部分新建工程已經(jīng)暫停或者推遲，因此全球石化市場能夠更為從容地吸納新增產(chǎn)能。歐洲從中東地區(qū)進(jìn)口的聚乙烯已經(jīng)大幅降低。

盡管中東石化工業(yè)的原料成本優(yōu)勢明顯，但歐洲石化工業(yè)仍保留一定的競爭優(yōu)勢。這些競爭優(yōu)勢包括生產(chǎn)廠通過管道與其他基礎(chǔ)設(shè)施相連，從而更加接近終端用戶。來自中東的石化產(chǎn)品都必須經(jīng)過長距離運輸才能到達(dá)終端市場，這導(dǎo)致物流成本增加。盡管如此，歐洲石化市場應(yīng)對中東石化產(chǎn)品的強(qiáng)大壓力保持足夠警惕。

提高裝置開工率可能將改善歐洲石化行業(yè)的成本地位。然而，從長期看，歐洲化學(xué)工業(yè)出口大幅增加的機(jī)會并不大。明年，歐洲石化市場將不會改善多少。但今后4年，歐洲乙烯衍生物生產(chǎn)將增長從而拉動乙烯需求增長。歐洲石化產(chǎn)品新增需求并非全部都是由中東地區(qū)出口來滿足。世界其他地區(qū)市場尤其是亞洲市場吸納了大部分中東地區(qū)出口的石化產(chǎn)品。

結(jié)構(gòu)性收縮

目前，歐洲石化工業(yè)正在經(jīng)歷一個漸進(jìn)的結(jié)構(gòu)性收縮。2010年西歐乙烯名義產(chǎn)能約為2460萬噸，然而預(yù)計到2015年將下降到2310萬噸。

在西歐關(guān)閉乙烯生產(chǎn)裝置的同時，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對更好、原料成本較低的亞洲和中東地區(qū)，一批更大規(guī)模的乙烯生產(chǎn)裝置卻如雨后春筍般悄然建成。在過去的十幾年中，由于市場環(huán)境寬松，大部分石化裝置都能獲得較好的經(jīng)營利潤，但這并不能反映市場的基本面。隨著競爭的加劇，只有具有較強(qiáng)贏利能力的石化裝置才能免遭淘汰的命運。

超過70%的歐洲蒸汽裂解裝置已經(jīng)運營30年了。為了保持競爭力，就必須對這些裝置投入巨資進(jìn)行設(shè)備改造和技術(shù)優(yōu)化。在過去的4年中，歐洲有6套乙烯裝置被永久關(guān)閉，合計生產(chǎn)能力超過100萬噸/年。由于生產(chǎn)規(guī)模小，設(shè)備老舊，歐洲乙烯裝置的整合進(jìn)程將繼續(xù)進(jìn)行，尤其是產(chǎn)品價格和利潤雙雙下降的情況下。

那些難以保持在贏利水平之上的乙烯裝置以及整合度低的乙烯裝置都將面臨關(guān)閉的可能。這些乙烯裝置如果度過此次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，也可能生存下來。但是，如果這些裝置的生產(chǎn)商為提高成本優(yōu)勢，也可能將這些裝置一關(guān)了之。那些整合度低的乙烯裝置即使與煉油廠整合，但是由于煉油廠的日子同樣不好過，也將面臨關(guān)閉的壓力。近年來由于利潤低，歐洲已有數(shù)家煉油廠被關(guān)閉，數(shù)家煉油廠被出售。

歐洲乙烯生產(chǎn)商并不認(rèn)為在頁巖氣大發(fā)展之后的美國石化工業(yè)面臨威脅，他們堅信以石腦油為原料生產(chǎn)乙烯仍然具有競爭力。這是因為使用乙烷作為原料生產(chǎn)的丙烯和碳四組分含量較低。與美國和中東地區(qū)相比，由于大部分乙烯裝置以石腦油為原料，因此歐洲乙烯生產(chǎn)商能夠提供更多的丙烯和丁二烯。憑借這一優(yōu)勢，歐洲石化行業(yè)將繼續(xù)增長。

丙烯和丁二烯將是歐洲石化工業(yè)贏利能力能否保持并鞏固的關(guān)鍵。未來一段時間內(nèi)，丙烯和丁二烯的產(chǎn)量增速不及需求快，價格上漲是水到渠成的事，因此石腦油裂解裝置的贏利能力將有所提高。丙烯和丁二烯對于裂解裝置來說越來越重要，這將導(dǎo)致裂解副產(chǎn)品價值的轉(zhuǎn)變。碳三和碳四產(chǎn)品的價格在美國正處于歷史高位，這無疑將削弱美國石化工業(yè)的競爭力。

之前，歐洲石化行業(yè)已經(jīng)證明自己能夠在與原料成本較低的地區(qū)競爭中獲勝。產(chǎn)業(yè)鏈整合對于石化工業(yè)至關(guān)重要。歐洲石化工業(yè)正向一體化發(fā)展，努力開發(fā)諸如表面活性劑、分散劑等高附加值產(chǎn)品。

對未來謹(jǐn)慎樂觀

盡管目前在歐元區(qū)風(fēng)暴和美國的債務(wù)危機(jī)還沒有看到盡頭，歐洲石化生產(chǎn)商對未來仍持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。Diercks表示，即使目前由于美國主權(quán)債務(wù)過高和歐元的債務(wù)危機(jī)以及中國政府收緊貨幣政策，導(dǎo)致歐洲石化市場發(fā)生波動，但歐洲石化市場需求仍將穩(wěn)定在一個較高的水平。

然而，消費者普遍謹(jǐn)慎起來，部分原因是金融動蕩使得9月份的歐洲石化和塑料市場出人意料地平靜。通常來說，歐洲聚合物市場需求9月要比8月高。但是，由于市場普遍擔(dān)心全球經(jīng)濟(jì)會二次探底，因此沒有人愿意在原油價格下降之前購買。歐洲石化市場正處于關(guān)鍵時刻。

整個石化供應(yīng)鏈的低庫存意味著大規(guī)模地去庫存化的概率很小。在2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，低庫存曾使得石化裝置的開工率大幅走低。但慶幸的是，目前全球經(jīng)濟(jì)前景不會變得比2008年更糟糕。

歐洲石化工業(yè)擁有強(qiáng)大的創(chuàng)新和研發(fā)能力，這也是一種競爭優(yōu)勢。歐洲石化公司將繼續(xù)致力于創(chuàng)新，這是保持競爭力的基礎(chǔ)。

世界乙烯工業(yè)中歐洲最為脆弱。歐洲石化工業(yè)將面臨許多乙烯基產(chǎn)品的進(jìn)口壓力越來越大的問題。由于開發(fā)頁巖氣獲得了巨大成功，北美石化工業(yè)將獲得明顯的成本優(yōu)勢。然而，美國可能把以頁巖氣為原料的乙烯衍生物的出口目的地瞄向新興市場，而不是歐洲。這樣，在未來3年中，歐洲石化工業(yè)不會受到巨大沖擊。

盡管面臨市場格局發(fā)生變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益艱難，歐洲石化生產(chǎn)商仍對后市持樂觀態(tài)度。