國投瑞銀第三只債基獲批發(fā)行

打造低風(fēng)險產(chǎn)品全明星陣容

剛剛結(jié)束披露的基金二季報顯示，在上半年A股市場單邊下挫的格局下，股弱債強(qiáng)的“蹺蹺板”現(xiàn)象再現(xiàn)，債券基金的亮麗表現(xiàn)也激發(fā)了投資人的購買熱情，上半年債基平均首發(fā)規(guī)模遠(yuǎn)超股基，由此可見一斑。而投資者的避險需求也再度激活了債基發(fā)行市場，近期獲批發(fā)行和報會待批的債券基金明顯進(jìn)入了密集期。記者從國投瑞銀基金公司了解到，該公司旗下第三只債券型基金——國投瑞銀優(yōu)化增強(qiáng)債券基金已獲證監(jiān)會核準(zhǔn)，有望于8月初開始發(fā)行。該基金根據(jù)申贖費(fèi)用或銷售服務(wù)費(fèi)收取方式的不同，分為A、B、C三類不同基金份額，持有A、B類份額超過60天，贖回費(fèi)率為0，認(rèn)購50萬以上A類份額的投資人即可享受上一檔優(yōu)惠費(fèi)率，C類份額完全沒有認(rèn)申購、贖回費(fèi)，只按持有期逐日計提銷售服務(wù)費(fèi)，投資人可選擇適合自己的份額類別，享受最適合的費(fèi)率水平。

國投瑞銀基金有關(guān)人士表示，公司擁有7年以上的債券投資管理經(jīng)驗，旗下已有兩只業(yè)績表現(xiàn)較好的老債基——融華債券基金、穩(wěn)定增利基金。而即將發(fā)行的國投瑞銀優(yōu)選增強(qiáng)債券基金將與兩只老債基共同組成債基“三劍客”，并與旗下貨幣基金一起，構(gòu)造國投瑞銀固定收益類產(chǎn)品完整風(fēng)險收益序列，滿足投資者對低風(fēng)險產(chǎn)品的差異化細(xì)分需求。

據(jù)悉，國投瑞銀融華債券基金股票倉位上限達(dá)40%，屬于混合偏債基金，國投瑞銀穩(wěn)定增利債券基金只能投資一級市場，屬于一級債基。而此次推出的第三只債券基金，是股票倉位上限達(dá)20%的二級債基。根據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)顯示，成立于2003年4月的國投瑞銀融華債券基金，歷經(jīng)牛熊考驗，業(yè)績表現(xiàn)搶眼。2009年該基金以42.73%的凈值增長率位于同類基金年度第1，截至今年7月2日，該基金過去兩年以28.26%的凈值增長率在同類基金中排名第1。而成立于2008年1月的國投瑞銀穩(wěn)定增利債券基金，在股市高位及時為投資者提供了規(guī)避市場系統(tǒng)風(fēng)險的有效投資工具，截至今年6月30日，穩(wěn)定增利基金已累計為客戶創(chuàng)造了超億元利潤，85%以上的客戶實現(xiàn)了盈利，業(yè)績受到投資人的充分認(rèn)可，今年上半年的凈申購比例高達(dá)71%，基金資產(chǎn)規(guī)模超過27億，成為進(jìn)入業(yè)內(nèi)規(guī)模前三甲的債券基金。

在談到未來債券市場投資策略時，國投瑞銀優(yōu)化增強(qiáng)債券基金擬任基金經(jīng)理李怡文指出，2010年下半年，制造業(yè)補(bǔ)庫存效應(yīng)退潮和歐洲實施的財政緊縮政策相互疊加，中國經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險在上升，目前債券市場收益率已經(jīng)對中國經(jīng)濟(jì)增速放緩有所反映，如果下半年經(jīng)濟(jì)下滑程度超預(yù)期，債券市場收益率還有一定的下降空間。政府調(diào)控政策何時轉(zhuǎn)向是下半年進(jìn)行債券投資需要特別考慮的因素。總體來看，下半年投資債市仍較安全，能為投資者帶來穩(wěn)定的收益。基于這一判斷，李怡文建議將組合久期保持在2-3年，同時，加大轉(zhuǎn)債配置，積極參與一級市場的投資機(jī)會，因為轉(zhuǎn)債價格經(jīng)過上半年的大幅調(diào)整，轉(zhuǎn)股溢價率大幅下降，其純債價值已對其價格形成有力支撐，進(jìn)一步下跌空間不大。隨著大型可轉(zhuǎn)債陸續(xù)發(fā)行，整個市場的流動性將大為改善，可轉(zhuǎn)債市場將帶來重要的投資機(jī)會。同時，針對該債基最高20%的股票倉位，李怡文表示，在股票投資策略上，將把風(fēng)險控制放在首位，以獲得絕對收益為目的，爭取右側(cè)交易，在積累了一定安全墊后才逐漸增加對股票資產(chǎn)的投資。

小帖士

國投瑞銀優(yōu)化增強(qiáng)債券基金A、B、C三類基金份額有何不同?

根據(jù)申購費(fèi)用、贖回費(fèi)用或銷售服務(wù)費(fèi)等收取方式的不同，國投瑞銀優(yōu)化增強(qiáng)債券基金分為A、B、C三類基金份額。

A類基金份額:在投資人認(rèn)購、申購時收取前端認(rèn)購、申購費(fèi)用，在贖回時根據(jù)持有期限收取贖回費(fèi)用的基金份額。

B類基金份額:在投資人贖回時收取后端認(rèn)購/申購費(fèi)用和贖回費(fèi)用的基金份額。

C類基金份額:從本類別基金資產(chǎn)中計提銷售服務(wù)費(fèi)、不收取認(rèn)購/申購以及贖回費(fèi)用的基金份額。