牛熊兩次輪回 三大“瘟基”現(xiàn)原型

如果有人在2007年1月1日買了基金，經(jīng)歷兩次牛市和熊市的輪回，三年半之后，他的基金是賺錢還是賠錢?

這個假設(shè)很有意思。很多基民都是從2007年開始投資基金的，當年基金基本都實現(xiàn)收益翻番，第二年普遍遭遇腰斬，第三年(2009年)又是大豐收，今年市場下跌又賠錢了。在這種情況下，有沒有賺錢，最能檢驗基金的投資能力了。

調(diào)查結(jié)果可能會讓人吃驚。數(shù)據(jù)顯示，如果你最會選擇，購買了華夏大盤精選基金，那么三年半時間凈值可以翻3倍，當然，有這么高收益的基金也只有這一只，而且它長期封閉，要想買到不容易;如果你選擇了其他比較好的基金，比如華夏紅利、大摩資源優(yōu)選、興業(yè)趨勢、嘉實主題精選、國富彈性市值等基金，收益基本也能實現(xiàn)翻番;如果差一點，選擇的是一般性的基金，平均能獲得50%的收益，也比銀行利率要高一些。最不濟的，即使你選的基金不怎么樣，也能獲得10%-20%的收益。但是，如果你的點比較背，選擇的是3只“瘟基”中的一只，那么很不幸，你很可能會虧損。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2007年1月1日至2010年7月20日，86只股票型基金的平均收益是53.6%，107只混合型基金的平均收益是59.5%。在華夏大盤精選收益率超過341%的同時，仍然有3只基金出現(xiàn)虧損:寶盈泛沿海增長-12.97%，大摩基礎(chǔ)行業(yè)-7.87%，寶盈鴻利收益-1.88%。也就是說，即使在同一時間買了基金，人家可能10萬元錢變成了40多萬，而你可能還賠錢了。

這3只“瘟基”表現(xiàn)這么差，到底是怎么回事呢?

瘟基1號

寶盈泛沿海:牛熊市近4年業(yè)績都殿后

2007年1月1日以來收益率:-12.97%

2007年收益率:97.15% 2008年收益率:-54.07%2009年收益率:35.43%2010年收益率:-29.24%

“弟兄們，你們先走。我殿后!”在戰(zhàn)爭片中，經(jīng)常能聽到這句話。把這句話拿到基金排名戰(zhàn)這邊來說，它對寶盈泛沿海則是一個巨大的諷刺:從2007年起的4個年頭里，寶盈泛沿海每年扮演的都是“殿后”的角色。

數(shù)據(jù)顯示，寶盈泛沿海基金成立于2005年3月8日，是一只股票型基金。2007年1月1日至2010年7月20日，這只基金在這三年半時間里沒有一年表現(xiàn)達到中等水平，排名幾乎都落到最后。

今年以來截至7月20日，寶盈泛沿海虧損28.86%，剔除指數(shù)基金后，表現(xiàn)最差。

2009年股市大漲，基金普遍取得不錯收益，寶盈泛沿海基金收益率僅為35.43%，在184只股票型基金中排名倒數(shù)第四。

回首2008年，寶盈泛沿海的業(yè)績?yōu)?54.07%，損失過半。

再往前的2007年，股票型基金平均年收益達到128%，寶盈泛沿海的收益率卻只有97.15%。

這也就不難理解，為什么在2007年以來股票方向基金平均收益超過50%時，寶盈泛沿海收益率卻是-12.97%了。

導(dǎo)致寶盈泛沿海基金業(yè)績跑輸大盤的關(guān)鍵因素是，寶盈基金公司的投資策略以及大市研判屢屢失誤。該基金今年的一季度報告就認為，“二季度將有望迎來一輪震蕩上行的行情”，重配證券、保險等板塊，損失慘重。二季度該基金豪賭銀行股，十大重倉股中配置了6只，結(jié)果，地產(chǎn)業(yè)拖累銀行股暴跌，該基金也一舉淪為“今年最差基金”。

瘟基2號

大摩基礎(chǔ)行業(yè):2008年2009年業(yè)績太差一蹶難振

2007年以來收益率:-7.87%

2007年收益率:131.79% 2008年收益率:-66.422009年收益率:39.04%2010年收益率:-14.44%

大摩基礎(chǔ)行業(yè)基金成立于2004年3月，前身是巨田基礎(chǔ)行業(yè)基金，2008年下半年因股東變更而更名。最近4年之所以虧損7.87%，是因為該基金在2008年和2009年的表現(xiàn)比較差，導(dǎo)致一蹶難振。

數(shù)據(jù)顯示，2008年大摩基礎(chǔ)行業(yè)基金的虧損達到66.42%，基金凈值損失2/3，剔除指數(shù)型基金后，排名倒數(shù)第一。可能是前一年跌怕了，大摩基礎(chǔ)行業(yè)基金2009年變得縮手縮腳，結(jié)果錯失牛市，年度收益率只有39.04%，遠遠低于同期業(yè)績比較基準收益率的62.78%，在184只股票型基金中排名倒數(shù)第六。

是什么導(dǎo)致大摩基礎(chǔ)行業(yè)基金連續(xù)兩年看錯行情呢?

該基金在2009年年報中承認，在急劇變化的市場中反應(yīng)不夠靈敏，投資組合缺乏一定的進攻性，導(dǎo)致業(yè)績落后。大摩基礎(chǔ)行業(yè)在2008年年報中認為，由于對全球金融危機及其對宏觀經(jīng)濟和國際大宗商品的影響判斷失誤，加上對國內(nèi)股市的高波動性認識不足，對市場反應(yīng)遲緩，致使基金凈值出現(xiàn)較大的下跌。

由于2008年和2009年表現(xiàn)太差，大摩基礎(chǔ)行業(yè)基金的整體業(yè)績大受影響。不過，該基金2010年的表現(xiàn)還不錯，同門基金大摩資源優(yōu)選今年業(yè)績排名前列，最近4年也以131.3%的收益排名第三。因此在大摩華鑫基金公司2009年組建新團隊之后，該基金的長期業(yè)績值得關(guān)注。

瘟基3號

寶盈鴻利收益:屢屢錯判市場成被告

2007年以來收益率:-1.88%

2007年收益率:96.58%2008年收益率:-47.47% 2009年收益率:9.37%2010年收益率:-12.75

寶盈鴻利收益最近惹上了一場官司，就因為它投資上屢屢出錯。

家住北京順義區(qū)的一位盲人基民，把寶盈基金公司告上法庭，要求寶盈基金公司提供深圳證監(jiān)局《關(guān)于寶盈基金管理有限公司現(xiàn)場檢查的反饋意見函》，法院已經(jīng)受理了該案件。

這位基民在2007年花2萬元買寶盈鴻利收益基金，賺錢之后，動用全部32萬元購買了這只基金。噩夢由此開始。

這位基民表示，他能接受基金的漲跌，但是接受不了寶盈鴻利收益的屢屢出錯。他希望通過法律討個公道，一定要弄明白“基金公司這種不負責任的做法”是怎么回事。

根據(jù)數(shù)據(jù)，2008年，寶盈鴻利收益凈值下跌47%，同期可比的20只偏債混合基金平均凈值下跌34%;2009年，同類基金平均凈值增長率為38%，寶盈鴻利收益上漲9.4%，在所有股票方向基金中排名倒數(shù)第一。截至7月20日，寶盈鴻利收益基金今年下跌12.75%。

牛市沒賺錢，熊市一虧，它就現(xiàn)出了原形。寶盈鴻利收益最近4年-1.88%的虧損雖然不是太多，但是與它排名最接近的基金收益率也在10%以上。因此，將它列入“瘟基”行列理所當然。