蝕本的存折與忘本的企業

父親前兩天從我舊書架里翻出一個7年前的存折，上面尚有余額222.03元，老人家覺得丟了可惜，跑到銀行去取。柜臺里的人接過存折，往機器里一塞，“嗞嗞嗞”地吐出一串數字，老人家戴上老花鏡一瞧:哇，存了7年多，怎么只剩下183.93元?

怎么會蝕本呢?種了一輩子田的老人家開始研究，發現分水嶺出現在2009年7月1日。這天銀行扣了不知所云的“合并”費36元，此后每個季度扣“賬服費”1元，但利息只有1角7分，從而使存款出現了負增長。

要不是父親的發現，我還真不會注意銀行對小額存款的歧視如此現實。這家銀行的名字叫中國農業銀行，7月15日在A股上市，當日開盤報2.74元，較其發行價2.68元上漲2.24%，收盤報2.70元，小幅上漲0.75%。有同事曾采訪該行行長張云，此人聲稱:“募集到如此多的股本，并且開盤表現良好，反映投資者看好農行即期和長遠的表現。”

單純以A股市值計算，農行在發行后的市值將近8000億元，已經進入了A股15只銀行股中的第一梯隊。以7月15日收盤價計算，四大國有商業銀行的A股總市值已經超過3萬億元，占據上海市場總市值逾20%。

但我對銀行股的長遠表現一直心存疑慮，不是懷疑其盈利性，而是懷疑其盈利性過剩，而非盈利性不足。2008年上半年，金融危機肆虐最為嚴重的時候，農行加速收縮其在廣大農村的營業網點，與之形成鮮明對照的是，香港匯豐銀行加速推進在大陸的村鎮銀行，全球公認最成功的花旗銀行在中國中部農村設立了多家貸款公司。

從短期看，農行業績看上去像模像樣，能夠滿足投資者的盈利預期。……