金融危機對企業財務管理提出的挑戰

摘要：受國際金融危機的影響，我國企業財務管理面臨較大挑戰，主要表現為財務管理面臨的環境發生變化、金融危機對企業籌資活動的影響、金融風險加大和財務責任社會化程度提高等挑戰。因此，必須加強企業財務風險管理意識、建立健全財務監督預警機制、制定完善的財務管理戰略和加強企業財務風險分析和預測等。

關鍵詞：金融危機：財務管理；挑戰

中圖分類號：F239.45 文獻標識碼：A doi：10.3969／j.issn.1672-3309(s).2010.08.02 文章編號：1672-3309(2010)08-054-02

一、我國企業財務管理存在的問題

受國際金融危機的沖擊和世界經濟增速明顯放緩的影響，我國經濟運行困難明顯增加，主要表現為進出口下滑、工業生產放緩、部分企業生產經營困難等。一些企業出現了經濟效益急劇下滑，資產流動性顯著下降，市場銷售不暢、庫存規模急劇擴大，應收賬款增長過快，應收賬款周轉率出現同比下降，資金占用壓力大等問題，企業財務管理面臨較多考驗。

(一)企業財務控制較弱

部分外向型企業由于出口受阻，大量資金脫離生產領域，造成資金閑置。同時，應收賬款管理不規范，風險信用制度不完善，應收賬款發生壞賬的比率大幅提高，造成資金回收困難，使企業資金周轉不暢。受國外市場需求減少的影響，很多中小企業存貨增加。由于對存貨缺乏有效管理，無存貨計劃、無存貨定期監督和檢查制度，對日常存貨的控制不到位，致使存貨資金占用過多，影響資金周轉率。

(二)財務制度不健全

部分企業存在資產管理方式粗放、無序的問題，經常出現固定資產原始記錄不清、賬實不符、現金不足或閑置現象，應收賬款周轉緩慢、存貨控制薄弱、資金呆滯現象泛濫等問題。同時，企業會計核算工作沒有設置系統、適用的制度進行規范，財會人員崗位責任制度、內部牽制制度、稽核制度混亂無序。這就導致企業出現投資能力不足、成本費用管理水平低、收益分配不合理等問題。

(三)財務管理水平不高

部分中小企業把會計作為一種信息披露的需要或記賬的手段，沒有上升到管理的高度。在會計記賬過程中往往忽略企業的實際問題，甚至產生錯誤信息，對決策者產生誤導，使投資預算決策難以準確設施。同時，由于中小企業的組織結構不健全，財務人員少，且忙于應付日常的財務工作，沒有更多的精力為企業提供決策服務。

(四)財務人員素質偏低

一些中小企業的管理者文化底蘊不厚，管理思想僵化，在財務這一敏感部門把“忠誠度”作為用人的重要標志，不具備專業技術資格的現象不勝枚舉，致使財務人員缺乏基本的財務管理知識，不能適應現代市場經濟條件下企業發展的需要。特別是在重大危機情況下，不能提出切實有效的管理措施，使企業遭受較大的損失。

二、金融危機對企業財務管理提出的挑戰

(一)財務管理面臨的環境發生變化

財務管理環境是對財務管理產生影響的內在環境和外在環境，是企業理財的前提條件，直接影響財務管理目標的內容確定。受國際金融危機的影響，我國企業面臨的國內外環境發生了巨大變化，特別是近期國際社會部分國家出現的信用等級下調的風險，使國際金融風險驟然加大，使得我國企業的融資環境面臨更大風險。

(二)金融危機對企業籌資活動的影響

良好的資金運轉循環是企業的血液，合理的籌資則是企業間歇性的輸血機制，在企業內部資金鏈暫時斷裂的情況下，可以通過外部籌資幫助企業渡過暫時的困難，因此，籌資也是企業財務管理的重要環節。受國際金融危機，以及國內出現的資金流動性較大的影響，我國逐漸提高了存款準備金率，加大了對銀行房地產信貸資金的管理，企業向銀行借款比較困難。同時，股票市場受金融危機的沖擊，持續低迷，股票市場融資功能已嚴重減弱，企業又少了一條重要的融資渠道。

(三)金融風險加大

對財務管理有著直接影響的是金融全球化，它為企業籌資、投資提供更多的選擇機會，但同時也蘊含著極大的風險。隨著金融衍生工具品種的增加，派生出了較大的利率風險、匯率風險、表外風險等新的風險，使金融風險進一步加大。金融市場的變化，我國企業面臨許多新的投資機會。為了增強產品在國際國內市場上的競爭力，我國企業尤其是一些資本和技術密集型企業就應該將其投資建立在高新技術產業基礎之上，因此與之相伴的投資風險將會較大，另外，市場競爭日益激烈又將使報酬率趨于平均化，企業要獲得較高的投資報酬就必須努力降低投資成本和風險損失。

(四)財務責任社會化程度提高

隨著各國經營管理的綠色化傾向，許多企業都開始將社會責任納入財務目標之中。把企業的社會責任納入財務目標體系是“利益相關者合作”邏輯下的必然選擇。因而企業必須履行社會責任，如保護顧客、支付公平的工資、保持公平的雇傭和安全的工作條件、支持教育，以及主動參與清潔空氣與水源等環境問題。除股東之外的其他利益相關者也不能忽視，這些利益相關者包括債權人、雇員、顧客、供應商、公司營運所在地的社區及其他，必須認識到決策對他們的影響。

三、金融危機后完善企業財務管理的建議

(一)加強企業財務風險管理意識

現代企業財務管理除了要有科學的方法，更需要有強烈的風險管理意識，重視對財務風險的控制與防范。從財務管理與風險的互動關系中知道，人是一個基于財務管理而控制風險的關鍵因素，也是將財務管理及風險控制是否真正落到實處的關鍵。因此，要求企業重視財務風險和風險防范意識教育，樹立“為顧客創造價值”、 “人人有風險責任”的管理觀念，使企業的風險防范與規避深入人心。

(二)建立健全財務監督預警機制

健全監督機制，實行全方位監督，不斷提高資金的使用效益。要建立企業財務風險預警機制，企業管理層及財務管理人員要充分認清企業生產經營中面l臨的潛在財務風險，采取各種有效手段和措施，對財務風險加以預警與防范，確保企業健康發展。積極探索使用高科技手段進行財務風險控制，采取合作開發或購買等方式，構建企業財務風險預警管理系統，通過軟件系統自動對企業經營的各個環節進行財務預警指標數據監測，確保企業財務風險可控、可防。同時，企業在進行相關項目投資決策中，要努力做到收益性、風險性與穩健性的最佳組合，高度重視穩健性原則，加強資金回收風險控制。

(三)制訂極端情況下的財務預案

面對金融危機不可測、不可控的特性，應加強財務預警，構筑多道防線，制訂極端情況下的財務預案。企業只有針對危機做好充分的應對，才能在經濟調整中生存下來，迎接經濟復興的春天。同時，要建立健全財務危機預警系統，發揮事前預警、事中報警和事后排警的控制作用。財務危機預警系統是以企業信息化為基礎，利用數據化管理方式，通過設置、分析一些敏感性財務指標的變化，對企業經營管理活動中可能或將要存在的財務危機事先進行預測、報告和提供處理建議的報警和控制系統。

(四)制定完善的財務管理戰略

財務管理戰略的制定應該在分析財務管理環境的基礎上分析企業的價值鏈，調整利潤在企業價值鏈上的分布，以實現企業價值最大化，而后建立財務管理體系，通過組織體系保證財務管理目標的實現，最后落實到具體解決辦法，從而分階段解決各類財務問題。企業應根據外部經濟環境變化及企業發展戰略，適時調整企業財務戰略，增強企業財務戰略的指導性、實效性和約束力。充分發揮企業財務戰略的統領作用，科學安排企業年度籌資、投資、經營、收益分配等現金流計劃，調整完善企業資本營運、資產管理及收益分配等財務管理事項，推動落實企業發展戰略和經營目標，不斷提升企業的市場競爭力。

(五)加快提高財務人員素質

企業財務管理水平的高低直接影響企業的經營效益，財務管理處于企業管理核心地位，必然要求財務人員不斷學習新知識及新政策，不斷充實自己，提高素質。企業要重視財務管理人才的內部培養，根據《會計法》、會計制度等法規的要求，聘用具有任職資格的會計人員，避免企業管理人的內部人雇傭，保證會計工作的正常進行。另外，應對財務人員進行專業培訓，強化財務人員的精神教育，增強財務人員的法制意識和監督意識，激發工作潛力；要鼓勵財務人員學習新知識，不斷提高財務管理水平和解決問題的能力。

(六)加強企業財務風險分析和預測

財務風險分析和預測是企業控制未來財務風險的重要方法，也是企業進行經營決策的重要依據。準確把握宏觀經濟形勢和市場發展變化，高度關注宏觀經濟運行信息及重要指標，主動調整企業各項財務指標和目標任務，對企業未來財務活動和財務成果作出科學預判，當好企業戰略決策的參謀助手。加強經濟、財務、市場、政策等信息體系建設，強化財務風險分析和預測與企業發展戰略的相互銜接，合理運用財務風險分析和預測方法，提高企業財務管理水平，提升企業的戰略決策能力。注重發揮企業財務信息的預警作用，加強企業財務風險監測預警工作，發現重大經營風險或財務風險，要及時向主管財政機關報告。