提高我國上市公司會計信息披露質量

【摘要】 會計信息披露作為市場“公開”原則的行為基礎，已經成為現代資本市場發展的基本信念和動力源泉，上市公司所披露的會計信息質量，在很大程度上影響著證券市場的運行效率。我國上市公司會計信息披露中存在的質量問題已成為阻礙證券市場發展的一個主要因素，它使投資者信心不足，使資源配置不合理，甚至已嚴重影響到證券市場功能的發揮。因此，淺析我國上市公司會計信息披露質量低下的原因，尋求治理的對策，具有十分重要的理論和現實意義。

【關鍵詞】 上市公司;會計信息;利益相關者;外部審計

一、會計信息質量概念

從上市公司會計信息披露的內容要求及規范出發，得出會計信息披露質量應該是一種廣泛的概念，它不僅應該包括財務報告的披露質量，還應該包括與上市公司本身相關的一切信息質量，比如公司治理質量、審計質量、披露行為質量，其中財務報告披露質量是信息披露質量的主體。資本市場上的會計信息需要先后經歷生產和披露兩個環節，才會為外部信息使用者所獲取，信息披露是資本市場所特有的，它為會計信息附加了部分質量特征，如及時性，完整性和理解性。根據前兩者的描述，結合會計信息的作用對會計信息質量給出如下的定義:是對提供給投資者的會計信息是否具有必要特征質量標準的一種評價。

二、我國上市公司會計信息披露質量不高原因分析

1.上市公司內部治理結構存在缺陷。(1)上市公司股權結構相對集中形成大股東實際控股局面。盡管我國上市公司股權改制已基本完成，在證券市場中，上市公司股權仍存在股權結構相對集中的局面，并且形成了一種大股東實際控股的情況。盡管在企業內部也設立了相應的治理層面，第一大股東的絕對控制地位使得這些機構通常流于一種形式。在信息不對稱的情況下，控股股東作為信息優勢的經濟理性方，在追求各自集團利益的時候往往會對外部投資者的利益造成損害，尤其是對處于二級市場中的中小投資者利益造成損害。(2)我國上市公司董事會和執行層之間缺乏制衡的機制。董事會是公司治理結構的重要組成部分，董事會的獨立狀況和效能能夠直接影響公司治理的質量，其重要的作用在于監督公司內部的最高決策者。在我國的許多上市公司中，不僅董事會與經理層高度重合，甚至董事長和總經理也合二為一，這樣情況的存在使董事會與執行層之間的制衡機制不復存在，這樣的現象造成的實際控制人往往對其權力濫用，嚴重損害了外部投資者的利益。(3)我國監事會力量薄弱，不能進行有效的監督。我國現行的公司監事會制度是與1992年國家體改委發布的《股份有限公司規范意見》中提出的，其主要向股東大會負責，擔負監督公司財務、董事和高官人員職務行為的合法性，在2005年新修訂的《公司法》進一步強化了監事會專職監督機構的地位。監事會的獨立有效性不足，使得其在企業的存在更多的成為一種擺設。

2.外部審計缺乏獨立性降低了監督的有效性。外部審計作為兩權分離的經濟產物，獨立性是其對審計質量的重要保證，近些年來我國證券市場分別爆發了銀廣夏、麥科特等上市公司財務舞弊的大案。會計信息的造假往往讓人們把其與審計失敗聯系在一起，作為對上市公司披露財務報告的質量進行合理的保障作用似乎并沒有發揮作用，頻繁的審計失敗極大的打擊了投資者對注冊會計師的信心。作為優秀的職業團體，很難讓人們在把審計失敗與注冊會計師的專業素質和職業判斷在練習在一起。更多的關注因審計獨立性不足所造成的審計失敗。據2001年國家審計署公布的對具有上市公司年度財務報告審計資格的16家會計事務所實施的質量檢查結果:在被抽查的32份審計報告中，有14家會計事務所出具了23份嚴重失實的審計報告，涉及41名注冊會計師。可見注冊會計頻繁的審計失敗并非是單單因自身的專業素質和職業判斷力不夠導致，更多是其他因素--獨立性缺失。

3.證券監管機構監管力度不強。在前期的研究中很多學者把我國會計信息質量不高歸因為會計準則質量不高，隨著我國會計準則的逐漸的完善與國際接軌，會計信息失真的現象并沒有因此減少，相反還有增加的趨勢。會計準則以及配套的各項法律法規的出臺有助于做到有法可依，如何使出臺的規則得到切實的執行才是主要的目的，強有力的監管和懲罰力度是實現上述目的的重要手段。在實際的監管過程中，監管力度和懲罰力度都顯得不足。據統計過去十年中因會計造假被證監會發現和查處的上市公司不足100例，對應時間內上公司正式對外提供的年度報告、半年度報告、驗資報告、募集資金等相關材料說明不止1萬份，也就是被曝光的幾率只是眾多造假上市公司中的一角。

4.資本市場上投機現象嚴重。目前在我國證券市場當中，99%為中小投資者(散戶)，機構投資者比例僅為1%。中小投資者比例過大，機構投資者比例相對較小，形成了一個典型的由大量個人投資者直接參與活動的市場。對于中小投資者受成本的約束，難以實現對企業形成監督，在證券市場上更多的表現投機行為，由于信息來源渠道不暢、知識和精力的限制，難于在市場中作出明智的決策。對于我國的機構投資者由于規模小，難以形成穩定市場的主要力量。我國現有的機構投資者大多數為信托投資公司、證券公司等非銀行金融機構，它們本身自有資金有很大一部分靠拆借或開展國債回購業務變相拆借進出，成本高且期限短，因而讓它們進入長期投資可能性不大。這些機構為獲得高額收益，往往借助各類信息傳聞、發掘各題材、概念，并操縱股價，以此造成股價的大震蕩，從中低吸高拋，獲取資本利得，其行為反而更助長了資本市場的投機因素。

三、提高我國上市公司會計信息披露質量的對策

1.建立有效的公司內部治理結構。會計信息從產生到傳遞到資本市場設立到多個相關的主體，仿佛是一個鏈條，環環相接，上市公司是會計信息產生的源頭，并且在所有的利益相關者當中，作為擁有信息優勢的企業管理者，是資本市場上會計信息虛假的始作俑者，對于如何完善公司內部治理結構成為重點。

2.規范會計信息披露內容，完善證券市場監管。(1)規范上市公司與大股東關聯交易行為。首先健全關聯方交易的相關披露制度。盡管我國關聯方交易的信息披露的政策法規逐步進行完善，在實際的執行過程中，卻存在信息披露不及時與不充分性等缺陷，為此需要準則對關聯方具體的交易類型和交易價格給與限制，對已發生經濟業務的對外披露時間和方式進行規范。其次完善有關的法律法規，對蓄意通過關聯方交易損害上市公司利益特別是中小投資者利益或是蓄意隱瞞有關信息給投資者造成重大損失的機構或是個人，特別是有關股東、董事或是經理人員，應嚴格追究其全部的法律責任，只有對憑借關聯方交易損害上市公司利益特別是中小投資者利益的行為給與嚴厲的打擊，才能有效地防止和杜絕這類現象的發生，保護廣大投資者的利益。(2)樹立正確證券監管理念。從我國證券市場發展過程來看，監管理念曾包含以行政審批、計劃控制為主要手段，以穩定、規范、不出事為目標，監管當局應對市場進行直接控制以及通過大量隨機式懲處來顯示監管權威等。從管理的角度而言，只要強化了對上市公司的監管，規范了券商的行為，維護了發行市場與交易市場的公平運作，貫徹了信息披露制度，對投資者來說起利益就具有了相當的保障。(3)加大對違法行為的懲罰力度，提高監管的效率。再完善的證券市場監管制度也未必能夠完全杜絕違規行為的發生，加強事后對違規者的懲罰力度，加大違規成本，顯得尤為重要。

3.加強對外部審計機構的監管，提高審計獨立性。(1)重構審計模式，加強外部審計獨立性。按照前述審計模式的缺陷，如果要改變現有的審計模式，必須尋求一種能夠代表廣大投資者的第三方作為有效的委托方。(2)適當限制同時提供審計和非審計服務。允許會計師事務所為其不參與審計的企業提供非審計業務，不僅可以解決形式上與實質上的獨立性問題，使注冊會計師行業取信于社會公眾，還會產生一種內在牽制機制，使事務所之間得以相互監督，這在某種程度上起著類似于同業檢查的作用，最終會使財務報表使用者受益。當事務所為企業提供一攬子審計、非審計業務時，應在審計報告中披露所提供的非審計業務的類型、程度以及相關的審計和非審計業務收入明細，以便讓投資者去判斷注冊會計師在同時提供兩種業務時是否仍能保持應有的職業謹慎和獨立性。

參考文獻

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