學會用ETF賺錢

“ETF正在重塑投資市場”——這是11月15日美國《巴倫周刊》封面文章《廣受歡迎的ETF》的觀點。在經歷近20年的發展后，海外ETF仍在快速前進，ETF的投資價值正在為越來越多的人所接受。

作為一種靈活的指數化投資品種，中國的ETF熱潮也一樣如火如荼。截至目前，國內上市交易的ETF基金有15只，總體規模達到852.81億元。而在今年已發行的38只指數型產品中，就有10只ETF產品。

ETF為什么廣受歡迎?從它的全稱“交易型開放式指數基金”，就可以看出非常直觀的理由。ETF從本質上講，就是開放式基金和封閉式基金的結合體，投資者既可以在一級市場進行申購贖回，通過一籃子股票與ETF份額進行互換，也可以在交易所內買賣ETF份額，交易手續與股票完全相同。

不僅在股市上漲行情中，ETF基金會以兼具封閉式和開放式基金的雙重優勢而表現搶眼，在市場出現大幅震蕩時，ETF往往能憑借更好的流動性、更加分散的風險、更高效的交易方式和更低廉的成本，成為投資者套利或抄底的投資工具。

11月以來的股市暴跌，就再次顯現出ETF在指數型基金里靈活的交易優勢:實時成交，實時避險。

此次A股市場的大跌重創ETF，開盤交易的14只基金普遍下跌。但銀河證券王群航認為，在基礎市場行情單邊式暴跌的背景下，指數型基金通常是僅次于杠桿板塊的第二大重災區，因為指數型基金即使在盤中做了贖回，但凈值是按照收盤價計算，贖回還是在低點。而這時，指數型基金中流動性極其良好的ETF就體現出了它們獨特的價值。

業內專家指出，ETF收益主要取決于市場整體走勢以及標的指數的特性，目前市場對于后市走勢相對偏樂觀，因此建議投資者可適當加大ETF配置比例。在具體產品選擇上，由于當前通脹預期加強，食品、商貿等消費類股票權重占比較高，一直以來“領漲不領跌”的深證100ETF是不錯的選擇。

* 與傳統指數基金相比，ETF到底好在哪兒?

費率更低:ETF在一級市場的管理費、托管費和交易費都遠低于傳統指數基金。

買賣方便:ETF可像買賣股票一樣在二級市場自由交易，買賣便捷，變現快。

可以套利:投資者可利用一二級市場價差來獲得套利收益。

* ETF投資三部曲

一、大部分普通投資者可以通過長期持有ETF或者定期定額投資ETF來進行長期資產配置，以獲取相應市場長期發展的收益。

二、一旦ETF二級市場的交易價格和一籃子股票的實際價值發生了偏離，投資者就可以通過“低買高賣”的方法賺取差價。

三、在股指期貨推出之后，在期現套利和跨期套利上，投資者不僅能夠利用ETF產品，把股指期貨價格保持在一個合理的范圍內，而且對于那些能夠長期戰勝市場平均水平的ETF產品，也可以使用股指期貨來對沖市場大幅波動的風險。