淺談新形勢下我國金融監(jiān)管模式的選擇

摘 要 本文介紹了金融監(jiān)管的幾種模式，比較分析了其利弊，并結(jié)合我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管模式及面臨的問題，提出了在新形勢下我國金融監(jiān)管模式的選擇。

關(guān)鍵詞 新形勢 金融監(jiān)管模式 選擇

中圖分類號:F830文獻標識碼:A

隨著我國金融體制改革的不斷深入和經(jīng)濟全球化步伐的加快，國內(nèi)金融業(yè)日益融入國際金融業(yè)。同時，隨著中國加入世貿(mào)組織=，全面開放金融市場的承諾要求加快金融體制改革的進程。如何在新形勢下選擇適合我國的金融監(jiān)管模式，是一個重要的現(xiàn)實問題。

一、金融監(jiān)管的幾種模式

金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管當局為實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟和金融目標，依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)對整個金融機構(gòu)及其在金融市場上的業(yè)務(wù)活動實施的監(jiān)督管理。金融監(jiān)管模式是指一國關(guān)于金融監(jiān)管機構(gòu)和監(jiān)管法規(guī)的結(jié)構(gòu)性體制安排。根據(jù)金融機構(gòu)權(quán)力的分配，可以分為統(tǒng)一監(jiān)管、分業(yè)監(jiān)管、不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式。統(tǒng)一監(jiān)管模式指對不同的金融行業(yè)、金融機構(gòu)和金融業(yè)務(wù)均由一個統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)負責(zé)監(jiān)管。不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式是指在金融業(yè)綜合經(jīng)營體制下對完全統(tǒng)一和完全分業(yè)監(jiān)管的一種改進型模式，分為牽頭監(jiān)管和雙峰式監(jiān)管模式。牽頭監(jiān)管即在多重監(jiān)管主體之間建立及時磋商和協(xié)調(diào)機制，特別指定一個牽頭監(jiān)管機構(gòu)負責(zé)不同監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)工作。雙峰式監(jiān)管模式是指根據(jù)監(jiān)管目標設(shè)立兩類監(jiān)管機構(gòu)，一類負責(zé)對所有金融機構(gòu)進行審慎監(jiān)管，控制金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險;另一類機構(gòu)是對不同金融業(yè)務(wù)經(jīng)營進行監(jiān)管。

二、各種金融監(jiān)管模式的利弊分析

(一)統(tǒng)一監(jiān)管模式。

優(yōu)勢:能更好地理解金融集團混業(yè)經(jīng)營的特點;對不同機構(gòu)提供的同類金融產(chǎn)品采取一致的監(jiān)管手段和方法，更能有效消除監(jiān)管空缺，減少監(jiān)管套利行為;簡單的監(jiān)管架構(gòu)更有利于提高信息的收集和利用效率，同時減少因為不同監(jiān)管機構(gòu)相互推委導(dǎo)致的監(jiān)管責(zé)任不清;減少監(jiān)管機構(gòu)數(shù)量，也有利于發(fā)揮監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)模效應(yīng)和范圍效應(yīng)，提高監(jiān)管效率，降低監(jiān)管成本。

缺點:首先，一個過于強勢、監(jiān)管權(quán)力過大的統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu)可能變得過于官僚，這也會在很大程度上抵消由于監(jiān)管規(guī)模經(jīng)濟或范圍經(jīng)濟效應(yīng)可能帶來的監(jiān)管效率提高。其次，統(tǒng)一監(jiān)管并不能解決原有分業(yè)監(jiān)管體系中的監(jiān)管缺陷。如果在分業(yè)監(jiān)管體制下對某一金融子市場的監(jiān)管不力，建立統(tǒng)一監(jiān)管體制后對該子市場的監(jiān)管通常不會有實質(zhì)性的改善。

(二)分業(yè)監(jiān)管模式。

優(yōu)勢:首先，專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)負責(zé)不同的監(jiān)管領(lǐng)域，具有專業(yè)化優(yōu)勢，有利于達到監(jiān)管目標，可提高監(jiān)管效率。其次，具有競爭優(yōu)勢。盡管監(jiān)管對象不同，但不同機構(gòu)之間存在競爭壓力。

缺點:首先，多重監(jiān)管機構(gòu)之間難于協(xié)調(diào)，可能引起監(jiān)管套利行為，即被監(jiān)管對象有空可鉆，逃避監(jiān)管，若設(shè)立多重目標或不透明的目標，容易產(chǎn)生分歧，使被監(jiān)管對象難于理解和服從;第二，從整體上看，分業(yè)監(jiān)管各個機構(gòu)龐大，監(jiān)管成本較高，規(guī)模不經(jīng)濟。

(三)不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式。

優(yōu)勢:首先，與統(tǒng)一監(jiān)管模式相比，一是在一定程度上保持了監(jiān)管機構(gòu)之間的競爭與制約作用;二是各監(jiān)管主體在其監(jiān)管領(lǐng)域內(nèi)保持了監(jiān)管規(guī)則的一致性，既可發(fā)揮各個機構(gòu)的優(yōu)勢，還可將多重機構(gòu)的不利最小化。與完全分業(yè)監(jiān)管模式相比，這種模式降低了多重監(jiān)管機構(gòu)之間互相協(xié)調(diào)的成本和難度。同時，對審慎監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管分別進行，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空或交叉及重復(fù)監(jiān)管。其次，具有分業(yè)監(jiān)管模式的優(yōu)點，其最大優(yōu)勢是通過牽頭監(jiān)管機構(gòu)的定期磋商協(xié)調(diào)，相互交換信息和密切配合，降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率。

缺點:這種監(jiān)管模式由于監(jiān)管機構(gòu)設(shè)置比較復(fù)雜，如果各監(jiān)管機構(gòu)之間協(xié)調(diào)性差，則會產(chǎn)生成本增大等問題。

三、金融監(jiān)管模式應(yīng)遵循的原則

金融監(jiān)管模式的選擇和建立，應(yīng)充分考慮國家的經(jīng)濟、金融發(fā)展水平與政治、社會制度。無論是哪一種監(jiān)管模式，只要能保證金融體系的穩(wěn)健運行，保護金融領(lǐng)域消費者的合法權(quán)益，最終提高金融監(jiān)管的總體效力和效率，就是本國金融監(jiān)管的最佳模式。具體而言，選擇和建立金融監(jiān)管模式應(yīng)考慮以下幾個原則。

(一)適度競爭原則。

金融體系內(nèi)部的競爭是必不可少的，利潤最大化的追求在監(jiān)管不力、約束不足和自律不足的情況下，有可能導(dǎo)致金融市場調(diào)節(jié)的失效和金融體系的危機。所以，監(jiān)管當局應(yīng)將被監(jiān)管機構(gòu)的自我約束與外部強制管理相結(jié)合，保證金融體系內(nèi)部的適度競爭。

(二)前瞻性原則。

前瞻性，即既要立足現(xiàn)在，更要審時度時，考慮未來，為金融業(yè)可以預(yù)見的發(fā)展留有足夠的余地。監(jiān)管政策的經(jīng)常變換以及監(jiān)管變革的轉(zhuǎn)換成本，都會增大金融體系風(fēng)險。因此，金融監(jiān)管模式的選擇與建立必須充分考慮未來相當一段時間內(nèi)金融形勢和監(jiān)管結(jié)構(gòu)的變化趨勢，使之具有較好的穩(wěn)定性。

(三)低成本與高效率原則。

合理的金融監(jiān)管模式能使金融監(jiān)管當局以最低成本實現(xiàn)既定的監(jiān)管目標。金融監(jiān)管制度結(jié)構(gòu)的安排，不僅要考慮技術(shù)上的可行性，也要考慮到經(jīng)濟上的可行性。

(四)協(xié)調(diào)性與獨立性原則。

協(xié)調(diào)性即金融監(jiān)管模式必須保證各監(jiān)管部門及其內(nèi)部機構(gòu)的職責(zé)明確，避免監(jiān)管的沖突與疏漏，保證實現(xiàn)金融監(jiān)管組織作為一個整體所應(yīng)發(fā)揮的效能。獨立性就是各監(jiān)管主體必須有法律上明確的完成職責(zé)的程序和應(yīng)具備的權(quán)力，特別是不受政治干預(yù)的獨立職權(quán)。

四、我國現(xiàn)行金融監(jiān)管模式面臨的問題

近年來，隨著金融全球化和金融創(chuàng)新的迅猛發(fā)展，金融業(yè)開放加快，金融監(jiān)管環(huán)境發(fā)生重大變化，我國現(xiàn)行金融監(jiān)管模式也開始面臨著一些問題。

(一)防范道德風(fēng)險，建立良好的信用環(huán)境成為急待解決的首要問題。

降低不良貸款離不開信用環(huán)境的改善和凈化。目前，中國信用環(huán)境破壞嚴重，因企業(yè)逃廢債務(wù)而形成的不良貸款占有一定的比例。企業(yè)借兼并破產(chǎn)之名而逃廢債務(wù)屢禁不止，已成為降低銀行不良資產(chǎn)、提高銀行經(jīng)營效益的重大制約因素，應(yīng)當采取切實措施加以整治。當然，這是一項社會性的系統(tǒng)工程，僅靠金融系統(tǒng)的力量難以完成。應(yīng)當動員全社會的力量，大力強調(diào)誠信觀念，切實防范道德風(fēng)險。

(二)健全法律體系，保護債權(quán)人利益。

實踐表明，法律體系不健全，必將影響社會經(jīng)濟秩序。中國在處置銀行不良資產(chǎn)的過程中發(fā)現(xiàn)保護債權(quán)人利益的法律不健全，因而加強保護債權(quán)的立法，加強在體制轉(zhuǎn)軌期間針對階段性問題的臨時立法都非常重要。加入世界貿(mào)易組織后，中國的經(jīng)濟金融環(huán)境將發(fā)生重大變化，也需要從提高金融業(yè)競爭力的戰(zhàn)略高度，對現(xiàn)有的金融法規(guī)進行修改和補充，為商業(yè)銀行的經(jīng)營創(chuàng)造一個公平公正的法律環(huán)境，維護金融秩序和保障金融體系的穩(wěn)定。此外，加快國有商業(yè)銀行改革，提高商業(yè)銀行防范和控制風(fēng)險的能力也很重要。

(三)混業(yè)經(jīng)營使得各業(yè)之間的界限模糊，分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)被削弱。

資本雄厚的外資金融機構(gòu)進入我國金融市場，同時將其混業(yè)經(jīng)營的經(jīng)營模式、經(jīng)營理念和創(chuàng)新業(yè)務(wù)也引入我國。另外，隨著金融業(yè)的發(fā)展，為了應(yīng)對金融市場的激烈競爭，適應(yīng)國際金融環(huán)境的變化，我國實質(zhì)上也存在混業(yè)經(jīng)營。金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營，各業(yè)之間的界限模糊，削弱了分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)，很多新型金融業(yè)務(wù)難以定性，加上監(jiān)管立法不完善，可能導(dǎo)致監(jiān)管部門重復(fù)監(jiān)管或者監(jiān)管漏洞。

(四)機構(gòu)監(jiān)管不利于創(chuàng)新業(yè)務(wù)的及時退出和監(jiān)管。

在我國現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管中，實行的是機構(gòu)監(jiān)管的模式，采用業(yè)務(wù)審批的方式進行管理。當不同業(yè)務(wù)交叉時，一項新的業(yè)務(wù)的退出必須經(jīng)過多個部門的長時間協(xié)調(diào)和審批才能完成。這樣提高了金融監(jiān)管的成本，降低了金融監(jiān)管的效率，同時也阻礙了金融創(chuàng)新和發(fā)展。

(五)新不良資產(chǎn)的防范困難。

除了外部經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境的因素外，更重要的是要讓商業(yè)銀行，特別是國有商業(yè)銀行成為真正自負盈虧、自主經(jīng)營的市場主體，從而加快銀行經(jīng)營機制的改革，解決銀行資本充足率問題、內(nèi)控機制問題和激勵約束機制問題。

五、新形勢下我國金融監(jiān)管模式的選擇

我國應(yīng)該采取漸進的改革方式，逐步過渡到統(tǒng)一的功能監(jiān)管模式。在目前的情況下比較現(xiàn)實的做法是先實行牽頭監(jiān)管。即為防止監(jiān)管機構(gòu)之間的扯皮推諉，在分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上指定一個監(jiān)管機構(gòu)為牽頭機構(gòu)，建立及時磋商協(xié)調(diào)機制，相互交換信息，這樣可以很好地解決分業(yè)監(jiān)管體制下存在的監(jiān)管真空和業(yè)務(wù)交叉問題。

1、在我國的金融結(jié)構(gòu)中銀行是居于主導(dǎo)地位的。因此牽頭人的地位就非央行莫數(shù)了。從宏觀的意義上講，由人民銀行來維護整個金融體系的穩(wěn)定不僅具有歷史的沿襲意義，可以實現(xiàn)逐步過渡，更重要的是出于貨幣政策與金融監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)考慮。

2、由機構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管。只要是經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)的都由銀監(jiān)會來監(jiān)管，而無論它本身是什么機構(gòu)，尤其是金融控股公司里的銀行業(yè)務(wù)。而證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)則分別應(yīng)該由證監(jiān)會和保監(jiān)會來監(jiān)管。

3、對于金融控股公司的監(jiān)管應(yīng)該采取聯(lián)合統(tǒng)一的牽頭監(jiān)管。由一個監(jiān)管部門對之實行并監(jiān)管，這樣的方式不僅可以同時減少監(jiān)管者和被監(jiān)管者的成本，并且能盡量減少監(jiān)管真空以及重復(fù)監(jiān)管。

4、在目前混業(yè)經(jīng)營的金融方式還沒有完全建立起來的時候，三大監(jiān)管部門應(yīng)加強與中央銀行貨幣政策的協(xié)調(diào)，盡量減少貨幣政策與監(jiān)管目標之間的摩擦。除此之外，三大監(jiān)管部門之間也應(yīng)做好溝通工作，切實加強信息共享，在顧全總體監(jiān)管目標的基礎(chǔ)上加強合作。中央銀行應(yīng)主動與“三會”和其他金融監(jiān)管機構(gòu)采取定期地召開聯(lián)席會議制度并附設(shè)秘書處等方式，建立密切的聯(lián)系協(xié)調(diào)機制以方便信息的溝通。

當然，作為非正式制度的自律監(jiān)管雖然在監(jiān)管模式的建立中處于輔助的地位，但出于成本和與國際接軌的考慮，在官方監(jiān)管機構(gòu)加強規(guī)范化監(jiān)管的同時盡力幫助和推動金融機構(gòu)提高自身風(fēng)險監(jiān)管能力、完善自律監(jiān)控能力、監(jiān)控機制就有了更為重要的意義。

(作者單位:南京大學(xué)數(shù)學(xué)系)

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