國有商業銀行經營業績對員工薪酬影響的實證分析

摘要:近年來，銀行員工薪酬一直是關注的焦點。研究國有銀行經營業績與銀行員工薪酬之間的關系，并建立兩者之間的模型，回歸分析顯示:國有商業銀行員工薪酬與銀行的規模和凈利潤存在比較明顯的正相關關系，銀行員工短期薪酬和銀行經營業績存在比較密切聯系，中國國有商業銀行初步建立起了基本薪酬加績效薪酬的薪酬激勵機制。

關鍵詞:國有商業銀行;短期薪酬;員工;薪酬激勵機制;經營業績

中圖分類號:F830文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)09-0028-02

當前全球市值排名前十大銀行中，三家中資銀行榜上有名，而且工商銀行獨占螯頭。近幾年來，中國銀行業快速發展，國有商業銀行員工的薪酬水平也是水漲船高，與其他行業相比，差距越來越大。一方面，在金融全球化的形勢下，對于中國的國有商業銀行來說，如何最大程度地發揮員工和管理人員的積極性，建立科學、合理、高效的薪酬激勵機制具有非常重要的現實意義。另一方面，與已經建立起薪酬激勵制度的中小股份制商業銀行相比，國有商業銀行員工的薪酬是否與銀行業績相匹配，而這一個問題就是本文研究的目的所在。

一、中國國有商業銀行薪酬水平現狀

通過查找上市商業銀行銀行2008年年報，對員工薪資數據進行了統計分析:而這其中，去年人均年薪最高的是浦發銀行。年報披露，浦發銀行去年實現凈利潤54.99億元，支付的員工薪酬為人均36.67萬元;工商銀行去年實現凈利潤812.56億元，人均年薪為14.38萬元;建設銀行去年凈利潤691.42億元，排名第二，人均薪酬16.56萬元;中國銀行去年凈利潤620.17億元，人均15.28萬元。工商、中國和建設三大國有銀行的薪酬水平，與中小股份制商業銀行相比明顯落后，又以工商銀行的為最低(見下表)。

部分國有銀行、股份制銀行財務指標的統計，由表中數據可見，工商銀行資產規模和員工人數在中國銀行業均列第一，其資產規模是浦發銀行的9.5倍，員工人數達27倍，而員工平均薪酬不到浦發銀行的1/3，員工平均創利僅為民生銀行的1/2左右。顯而易見，中國國有銀行的資產規模和員工人數是股份制銀行的幾倍以上，但員工平均薪酬和平均創利卻不及股份制銀行。

二、國有銀行經營業績對員工薪酬影響的實證分析

考慮到銀行員工薪酬不僅與銀行經營業績相關，還與銀行規模、銀行面臨風險以及銀行存款總額等因素有關，因此本文在實證過程中，將對銀行員工薪酬有影響的所有因素都納入其中進行研究，在綜合角度考慮銀行業績對其影響大小，這樣得出的結論更加符合實際。

1.數據來源及變量選擇。由于國有商業銀行的信息不透明導致的相關研究數據的難以獲得，是開展實證研究的主要障礙。正是基于此，本文將收集到的國有商業銀行年報作為數據來源，經篩選，最終確定了中國銀行(2000—2007年數據)、中國建設銀行(2002—2007年數據)、中國工商銀行(2001—2007數據)年這幾年時間跨度內的共21份年報作為研究的數據來源。

對于研究變量，本文采用國有商業銀行損益表中營業費用項目下的員工費用為被解釋變量(以PC代表)。解釋變量:根據國內外實證和規范研究的有關結論，結合國有銀行的特點，我們提出可能影響商業銀行員工薪酬的四類因素:(1)銀行業績:可以銀行盈利和資本資產使用效率評價。盈利以凈利潤(NI)衡量;資本資產使用效率用凈資產收益率(ROE)和總資產收益率(ROA)來衡量。(2)銀行規模:以總資產(ASSET)衡量。(3)銀行存款總額:吸收存款是中國商業銀行十分重視的環節，以DEPOSIT代表。(4)銀行面臨的風險:以不良貸款率(BAR)和資本充足率(CAR)衡量。

2.變量相關性分析。銀行員工薪酬(PC)與凈利潤(NI)、總資產(ASSET)、存款總額(DEPOSIT)、資本充足率(CAR)高度正相關;銀行員工薪酬(PC)與總資產收益率(ROA)、凈資產收益率(ROE)中度正相關;銀行員工薪酬(PC)與不良資產率(BAR)高度負相關。其中與凈利潤的相關系數為0.880，與總資產的相關系數為0.910。

3.多元回歸分析。根據相關分析的結果，建立國有商業銀行員工薪酬模型:

PC=β₀+β₁*NI+β₂*ASSET+β₃*DEPOSIT+β₄*CAR+

β₅*ROA+β₆*ROE+ε

式中:β₀ —常數項β_i —系數(其中i=1，2，……6) ξ—殘差項

然后對薪酬模型進行回歸，由于薪酬模型是多元線性模型，變量間可能存在多重共線性。本文采用“逐步回歸法”來解決上述問題。在相關分析中，雖然總資產(ASSET)、凈利潤(NI)、資本充足率(CAR)、總資產收益率(ROA)、凈資產收益率(ROE)、存款總額(DEPOSIT)、不良資產率(BAR)對國有銀行員工薪酬水平都有較為明顯的影響，但由于所選擇的7個變量間存在著高度的多重共線性，因此，模型只保留了“ASSET”和“NI”兩個變量，回歸模型如下:

PC=β₀+β₁*ASSET+β₂*NI+ε

式中:β₀ —常數項 β_i —系數(其中i=1，2，……6)

ξ—殘差項

運用SPSS16.0軟件，得到具體的回歸方程如下:

PC=-5998.394+0.005ASSET+0.235NI

同時得到相關系數的檢驗結果:

R²=0.937AdjustedR²=0.930

DW=1.915，從回歸結果看，R²值以及調整后的R²值表明方程的擬合度較好;D.W檢驗值為1.915，可認為殘差無序列相關，回歸方程通過了顯著性檢驗，變量ASSET和NI的回歸系數也通過了顯著性檢驗。凈利潤(NI)和總資產(ASSET)對銀行員工薪酬有很重要的影響，凈利潤每增加10 000元，銀行員工薪酬增加2 350元。

三、結論

通過建立計量模型，實證分析國有銀行經營業績與銀行員工薪酬的關系，可得到以下結論:(1)從回歸方程上得出，國有商業銀行的經營業績(凈利潤)對銀行員工薪酬有重要影響，另外，相關系數反映出國有銀行員工薪酬與反映銀行業績的凈利潤、總資產收益率和凈資產收益率具有顯著的相關性。(2)國有銀行員工薪酬與總資產規模顯著正相關，即總資產規模越大，薪酬越高。銀行存款規模對于員工薪酬水平的影響也是顯著的，這也代表了中國商業銀行重視員工吸收存款成績的普遍現象。國有銀行員工薪酬和銀行的不良資產率顯著負相關，與資本充足率明顯正相關，說明國有銀行員工的薪酬水平是與銀行資產質量相聯系的，控制風險問題已成為衡量銀行員工業績與獎勵的重要內容。(3)從回歸結果來看，近年來，國有商業銀行正積極地推行(短期)薪酬激勵機制的改革，讓員工的收入與效益緊密掛鉤，加大效益工資在收入中的比例;也根據效益提高銀行高級管理人員的年收入水平，逐步拉開收入差距。“共擔風險，共享收益”的短期薪酬機制已經基本建立。

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