基于渠道管理的礦業集團營運資金管理探討

［摘 要］營運資金各組成部分不是孤立的，而是相互聯系的，如果只傾注于其中一個方面將會造成此消彼長的現象，故而應當著手于營運資金的全面管理。本文將從基于渠道管理的營運資金管理、礦業集團營運資金管理和礦業集團營運資金管理實例三個方面加以闡述。

［關鍵詞］ 渠道管理 礦業集團 營運資金管理

一、基于渠道管理的營運資金管理

營運資金是指企業以經營活動而持有的資金。包括流動資產和流動負債兩大部分。營運資金管理是企業財務管理中的重要組成部分。傳統的營運資金管理多致力于營運資金的各個組成部分的管理。然而營運資金各組成部分不是孤立的，而是相互聯系的，如果只傾注于其中一個方面將會造成此消彼長的現象，故而應當著手于營運資金的全面管理。

1.傳統的營運資金管理

傳統的營運資金管理方法包括許多種，比較成熟的管理方法包括應收賬款的管理、銀行存款管理、存貨的管理等等。可是這些管理方法往往是專注于營運資金的其中一個方面。然而，另一方面，與之相對應的是銷售收入減少、存貨的存量增加。因此從整體上來看企業集團會出現：加強應收賬款管理增加的收益可能正好被存貨增加所帶來的成本增加所抵消，甚或不及。這種此消彼長的現象是傳統致力于單個項目管理的弊端。

2.基于渠道管理的營運資金管理探討

為了能夠全面的了解、管理企業集團的營運資金，目前大多數企業開始從整體上對營運資金進行管理。按照傳統的方法，企業一般將企業資金分為營運資金和營業資金兩部分。相關核算的指標多選用營運資金周轉期和營業資金周轉期。營運資金周轉期=應收賬款周轉期+存貨周轉期-應付賬款周轉期，是指資金的投入、收回期限；營業資金周轉期=應收賬款周轉期+應付賬款周轉期，是指存貨的變現周期。（如下圖1所示）

用營運資金周轉期的長短衡量企業營運資金管理狀況。如果營運資金周轉期較長，可能意味著企業沒有有效的利用企業營運資金；企業營運資金為0也許并不意味著企業營運資金管理實現了帕累托最優。

基于渠道管理的營運資金管理是一種新型的整體營運資金管理方式。在這種管理模式下，首先將營運資金為經營活動營運資金和理財活動營運資金。理財活動又包括投資活動和籌資活動兩個組成部分。其次將經營活動營運資金按經營渠道關系分為：營銷渠道營運資金、生產渠道營運資金和采購渠道的營運資金。將經營活動的營運資金按照經營渠道進行管理，避免了只基于營運資金某一要素管理的弊端，從而從整體上對企業的營運資金進行管理。

二、礦業集團營運資金管理

在渠道管理模式下，首先將礦業集團營運資金分為經營活動營運資金和理財活動營運資金。理財活動包括投資活動和籌資活動。在礦業集團，投資活動多指開采項目的投資、大型設備的投入、相關福利設施的投資等；籌資活動多指礦業集團新資金的注入。其次，將經營活動按照礦業集團經營渠道分為生產渠道和銷售渠道。（如 圖2所示）

將礦業集團營運資金按照經營渠道進行劃分，可以從各個經營環節對營運資金進行集中管理。

三、礦業集團營運資金管理實例

下面本文將以寶鋼為例，對礦業集團對營運資金管理進行闡述。寶鋼集團在生產經營過程中曾面臨這樣的問題：一方面寶鋼集團某個子公司缺乏營運資金，需要通過各種渠道籌集資金；另一方面寶鋼集團其他子公司存在大量閑置資金。起初各子公司各行其是，有閑置資金者多將資金存于銀行收取存款利息，而資金短缺者從銀行中以更高的利率借入資金，從整體上看，企業集團的資金管理存在虧損。為了解決這個問題，在互聯網環境下，寶鋼集團采取與招行、建行建立戰略聯盟的方式。

互聯網的出現，是全球IT產業繼PC機后的第二次產業浪潮，這次浪潮帶來了IT產業以及全球經濟和社會的重大革新。無論是企業內部的財務管理、業務管理，還是大量的外部商務活動，已經無一例外地由郵件、電話、傳真等傳統的通信方式向互聯網通信方式轉移。它使企業經營方式從傳統邁向了基于Web平臺的網絡經營模式，電子商務成為網絡環境下的商業運營模式和經營管理方式，依賴于網絡生存的企業雛形已經開始顯現。同樣，企業的營運資金管理也有了一個新的管理平臺——Web 平臺。為了協調統一整個集團的營運資金，寶鋼集團與招商銀行、建設銀行建立戰略同盟關系。將集團中的資金通過銀行網絡進行集中管理，盈余資金的調撥、分配在網絡系統下轉變為一個電子符號，既避免了原始模式下資金調撥的不便，又降低了集團內部資金調撥的成本。在理財活動領域，從整體上降低了企業籌資成本，進而降低了營運資金管理的成本。

四、小結

利潤只是賬面上的一個數字。很多情況下，它并不能說明什么。利潤高的企業并不意味著企業能夠居于安樂，同樣，利潤低甚至虧損的企業也并不意味著企業內部沒有任何周轉資金。因此，為了能夠保證企業集團長久、穩定發展，對企業營運資金的管理至關重要。將企業的營運資金首先劃分為理財活動的營運資金和經營活動的營運資金；繼而，將經營活動的營運資金按照經營渠道分為采購活動的營運資金、生產活動的營運資金和銷售活動的營運資金；理財活動的營運資金包括籌資活動的營運資金和投資活動的營運資金。做為國民經濟重要組成部門的礦業集團，將其營運資金按照經營渠道進行劃分，并進行整體管理，對礦業集團內部資金的有效利用具有重要意義。

參考文獻：

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