我國中小企業融資難的問題分析

［摘 要］ 融資難一直是制約中小企業發展的“瓶頸”。如何較好地解決中小企業融資難的問題，有效地緩解中小企業資金緊張狀況，已成為各界關注的熱點問題。本文通過分析中小企業融資現狀，針對產生融資難現象的原因提出解決措施。

［關鍵詞］ 中小企業 融資 思考

一、中小企業的融資現狀

1.企業市場直接融資成本高。在我國的股票市場上，對于新股的發行一直實行嚴格的計劃管理、總量控制的辦法，中小企業進入證券市場融資非常困難。從企業債券市場看，我國企業債券的發行的規模、期限、品種和利率受到政府嚴格控制，中小企業很難取得發行債券融資的資格。據有關資料顯示，目前中小企業融資成本一般包括：貸款利息，包括基本利息和浮動部分，浮動幅度一般在20％以上；抵押物登記評估費用，一般占融資成本的20％；擔保費用，一般年費率在3％；風險保證金利息，絕大多數金融機構在放款時，以預留利息名義扣除部分貸款本金，中小企業實際得到的貸款只有本金的80％，以1年期貸款為例，中小企業實際支付的利息在9％左右，約高出銀行貸款率的40％以上。由此，高融資成本對中小企業融資造成了一定的影響。

2.企業面臨著諸多諸多市場不公平待遇。首先是信用歧視。上世紀末以來，中央為了搞活企業，提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門要重點支持大企業，確保大企業的信貸，對中小企業就不重視，在確保大企業的基礎上才予以考慮，造成了對中小企業的信用歧視，導致銀行在對大企業和中小企業融資問題上的不平等，缺乏對中小企業信貸需求的重視。

其次，缺乏為中小企業貸款提供擔保的信用體系。就中小企業自身來講，一方面，固定資產較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些中小企業在改制過程中屢有逃費、懸空銀行債務現象發生，損害了自身的信用度。同時，企業也深感辦理抵押環節多、收費多，如在土地房產抵押評估和登記手續中，評估包括申請、實地勘測、限價估算等，登記包括土地權屬調查、地籍測繪、土地他向權利登記等，極為繁瑣。

二、中小企業融資難的主要原因

1.中小企業自身問題造成融資難。規模偏小和自有資金不足導致貸款缺乏足夠的抵押擔保。統計顯示，目前絕大部分中小企業資產總額在4000萬元以下，同時，中小企業普遍存在固定資產少、流動資產變化快、無形資產難以量化、廠房設備不足以作為貸款抵押物，而尋求擔保又遭遇重重困難的問題。加之中小企業前景不確定，市場淘汰率高，銀行從資金的效益和安全性出發，放貸極為謹慎。而大多數中小企業由于資產小，符合抵押、擔保條件的資產不足，最終取得的貸款遠遠滿足不了企業的需求。

管理制度滯后及相關財務核算體系不健全。目前，很多私營中小企業實行的還是家族式管理的企業治理結構，普遍沒有建立健全的財務核算體系，導致其會計信息失真程度較為嚴重，存在“以單代帳”“帳外經營”、“現金結帳”的現象，信息不透明，財務不透明，銀行難以全面掌握企業財務的真實情況，從而影響銀行的貸款和決策。

2.政府和金融機構的缺位導致中小企業融資困難。在貨幣市場上，金融機構實行的“區別對待”政策導致中小企業融資困難。不管是四大國有商業銀行還是股份制銀行或外資銀行分支機構，它們在放貸上仍然存在“成分(所有制)歧視”和“規模歧視”的區別對待現象，對中小企業的信貸條件苛于大型企業，導致中小企業融資困難；在資本市場上，中小板塊進入門檻較高，制約了中小企業融資。設立中小板塊的目的就是為中小型高成長企業、高科技企業和新興公司的發展提供便利的融資途徑，但是，為了保證投資者的利益，我國對中小板塊設定了較高的準入門檻，導致部分中小企業無法跨越該門檻而不得不放棄上市融資。同時，政府政策扶持力度不夠也是造成中小企業融資困難的重要原因。與其他國家相比，我國對中小企業扶持方面的機制尚不健全，缺乏專門為中小企業提供貸款服務、擔保服務的機構。同時，為中小企業提供教育培訓、管理咨詢等方面中介服務的社會中介機構很少。

三、解決中小企業融資難的措施

1.不斷完善中小企業融資服務體系。轉變銀行等金融機構惜貸怕貸的思想觀念，增強信貸投放的意識，在合理規避風險的前提下，加大放貸后的考核與監管，積極發揮信貸資金的最大效應。轉變工作方式，加強對中小企業的調查與了解，幫助有市場、有前途的企業快速成長。要充分考慮中小企業的特點，創新信貸產品，簡化貸款審批程序，縮短審批時間，實現貸款流程的標準化。降低服務門檻，降低企業資本金、資產總額、銷售收入等“規模”項目對企業評級的影響，對信譽高、效益好的中小企業提供放大擔保比例、貸款利率優惠、簡化貸款手續等優質信貸服務，切實減輕企業負擔；另一方面，積極加強與擔保公司的協作，增強對中小企業的信貸扶持。

增強對中小企業的金融服務創新。創新貸款審批機制，實現貸款產品和運作流程的標準化，簡化貸款手續，提高效率。適當弱化中小企業信用等級，注重現場調查核實，不單純依賴財務報表，通過信貸人員的盡職調查，盡量減少借貸雙方的信息不對稱。創新貸款擔保方式，建立靈活的貸款用信機制。逐步實行以借款人經營活動所形成的現金流和個人信用為基礎。創新服務品種，為企業量身定制個性化的融資產品，通過靈活的服務品種的組合來滿足不同客戶的需求。

2.加強中小企業自身經營能力建設。提高信用水準。推進現代企業管理制度，不斷提高企業經營者的素質、決策水平和企業競爭力。堅持產權主體多元化道路，按照現代企業制度的要求實行公司制改造，解除家族制對其發展的束縛，進行所有權結構調整，實行真正的公司制治理結構，提高經營效率，降低經營風險。

健全財務管理制度，嚴格按照會計法規和商業銀行要求，依法建立健全的會計核算體系，定期向相關部門提供全面準確的會計信息，增加信息透明度。主動加強與銀行的溝通聯系，定期向銀行提供財務報表和企業生產經營情況，制定有效的應收賬款管理制度，加快資金回籠與周轉，提高企業資金管理利用水平和使用效率，提高銀行對企業的授信等級。提高企業的“信用形象”，增強銀行等資金供應者的信心。

參考文獻:

[1]唐新貴 馮宇:我國中小企業融資問題及創新探析[J]．現代管理科學，2006，(8)

[2]吳桂莉:中小企業融資問題初探[J]．北方經濟，2008，(22)