試議商業(yè)銀行信貸決策中的非財務(wù)因素分析

摘要:非財務(wù)因素分析對判斷借款人的還款能力、判斷借款人的信用和促進(jìn)銀行洞悉市場開展業(yè)務(wù)具有重要意義。商業(yè)銀行信貸決策時應(yīng)重點分析的非財務(wù)因素包括國家產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)品市場等八大方面。中國商業(yè)銀行對信貸企業(yè)進(jìn)行非財務(wù)因素分析面臨成本高、可靠性差等障礙，亟待加快社會征信系統(tǒng)建設(shè)，加強(qiáng)非財務(wù)因素指標(biāo)體系的研究，提高信貸從業(yè)人員的整體素質(zhì)。

關(guān)鍵詞:銀行管理;貸款管理;非財務(wù)因素

中圖分類號:F83文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2010)15-0053-02

一、信貸決策中進(jìn)行非財務(wù)因素分析的必要性

企業(yè)非財務(wù)因素是指那些不以貨幣為計量單位，不一定與企業(yè)財務(wù)狀況相關(guān)，但與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動密切聯(lián)系的各種因素。非財務(wù)因素對企業(yè)的生存與發(fā)展有著巨大而深遠(yuǎn)的影響，其重要作用正越來越受到經(jīng)營者、債權(quán)人和投資人等企業(yè)利益相關(guān)者的高度關(guān)注。

在銀行信貸決策中，進(jìn)行非財務(wù)因素分析的作用主要表現(xiàn)在以下三個方面:

1.判斷借款人的還款能力。在分析借款人的還款能力時，人們習(xí)慣用資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率等財務(wù)指標(biāo)。但是，財務(wù)分析主要是對借款人的歷史還款能力進(jìn)行定量分析，且其基礎(chǔ)是建立在持續(xù)、穩(wěn)定經(jīng)營的會計假設(shè)之上的。事實上，借款人的經(jīng)營狀況受其行業(yè)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、管理水平等各種因素的影響和作用，是處于不斷變化之中的，所以，對于非財務(wù)信息進(jìn)行定性分析不僅是需要的，而且是不可避免的，有助于增強(qiáng)定量分析預(yù)測的可靠性，對借款人的還款能力作出更加全面、客觀的預(yù)測和動態(tài)評估。

2.判斷借款人的信用。一筆貸款能否按期償還，概括地說取決于兩個因素:一是借款人的還款能力，二是借款人的還款意愿。在實際工作中，有些不良貸款的形成并不是因為借款人沒有還款能力，而是借款人“有錢不還”，或者是銀行缺乏對貸款的嚴(yán)格監(jiān)督和催收，甚至是銀行在法律上已經(jīng)失去了對貸款的所有權(quán)。所以，銀行進(jìn)行信貸決策時，既要關(guān)注借款人的還款能力，也要分析借款人的信用。而借款人的信用如何在財務(wù)報表上基本沒有體現(xiàn)，必須進(jìn)行非財務(wù)因素分析。

3.洞悉市場，拓展業(yè)務(wù)。由于信息的不對稱，市場中知情者信息影響不知情者的利益，或者說，不知情者不得不為知情者的行為承擔(dān)風(fēng)險。所以，要掌握這些信息，客觀上要求商業(yè)銀行信貸人員必須深入市場，熟練掌握和靈活利用各種企業(yè)非財務(wù)信息的獲取渠道，善于在信貸調(diào)查中收集和甄別信貸申請人的信息。通過對非財務(wù)因素的收集、監(jiān)測、分析和利用，銀行能逐步建立完善的信貸管理信息系統(tǒng)，進(jìn)而對建立健康信貸文化和促進(jìn)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

二、信貸決策中應(yīng)重點分析的非財務(wù)因素

影響企業(yè)發(fā)展的非財務(wù)因素非常廣泛，要進(jìn)行全面地考察分析是非常困難的，因為商業(yè)銀行在信貸決策時對信貸企業(yè)進(jìn)行非財務(wù)因素分析有一般性的一面，也有特殊性的一面。筆者認(rèn)為，商業(yè)銀行應(yīng)重點分析信貸企業(yè)的非財務(wù)因素有以下幾個方面:

1.國家產(chǎn)業(yè)政策。國家產(chǎn)業(yè)政策是影響企業(yè)的宏觀環(huán)境因素中最重要的一個因素，它屬于企業(yè)不可控因素，但對企業(yè)的發(fā)展起著舉足輕重的作用。因為它在很大程度上決定了企業(yè)所在的行業(yè)是否能獲得資金支持和政策優(yōu)惠，進(jìn)而影響行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的大小及其變化趨勢。屬于國家重點支持行業(yè)，在政策有效期內(nèi)發(fā)展條件優(yōu)越，風(fēng)險相對較小;屬于國家允許發(fā)展的行業(yè)，一般市場競爭比較充分，風(fēng)險程度適中;屬于國家限制發(fā)展的行業(yè)，往往發(fā)展空間較小，風(fēng)險程度偏高;國家明令禁止發(fā)展的行業(yè)和產(chǎn)品，如小水泥、小玻璃、小火電等，行業(yè)風(fēng)險極高。如果產(chǎn)業(yè)政策中存在較大的保護(hù)成分，則應(yīng)注意保護(hù)期限的長短。

2.產(chǎn)品市場。產(chǎn)品是企業(yè)利潤的來源，企業(yè)提供的產(chǎn)品能否適應(yīng)市場，滿足消費者需求，是企業(yè)生存與發(fā)展的基礎(chǔ)。對信貸企業(yè)產(chǎn)品市場的分析具體要從市場份額、銷售能力、銷售前景等方面進(jìn)行。(1)市場份額。包括兩個指標(biāo):絕對市場占有率和相對市場占有率，兩個指標(biāo)相結(jié)合，就能清楚掌握企業(yè)產(chǎn)品的市場份額了。(2)渠道建設(shè)。包括企業(yè)是否建立了健全的分銷渠道，銷售渠道是否暢通，銷售是否集中等。一般地，企業(yè)銷售范圍越廣，客戶越分散，風(fēng)險相對就越小，如果企業(yè)把所有銷售都集中在一二家客戶，那么，其潛在風(fēng)險就非常大。(3)客戶滿意程度。即企業(yè)產(chǎn)品是否滿足了以及在多大程度上滿足了客戶的欲望和要求。只有當(dāng)客戶對購買經(jīng)歷完全滿足或特別滿足時，企業(yè)才能獲得更強(qiáng)烈的顧客忠誠。

3.技術(shù)與創(chuàng)新能力。技術(shù)是企業(yè)打造核心競爭力最重要的因素。在市場競爭日趨激烈，知識產(chǎn)權(quán)保障不斷完善的今天，是否擁有獨立的先進(jìn)的技術(shù)對企業(yè)至關(guān)重要。誰擁有先進(jìn)的技術(shù)，誰就是市場競爭的主動者。對企業(yè)的技術(shù)水平要從靜態(tài)和動態(tài)兩個方面進(jìn)行分析，不僅要看現(xiàn)狀，還要分析發(fā)展趨勢。要掌握企業(yè)現(xiàn)有技術(shù)在同業(yè)中的位置，企業(yè)科研技術(shù)力量，企業(yè)在技術(shù)研發(fā)方面的投入情況等。在調(diào)查中可設(shè)計一些相關(guān)指標(biāo)，如創(chuàng)新產(chǎn)品銷售比率、研究開發(fā)費用率、研究開發(fā)產(chǎn)品投入產(chǎn)出率、技術(shù)裝備更新水平、技術(shù)開發(fā)人員比率等。

4.信用狀況。企業(yè)信譽對產(chǎn)品的銷售影響重大，對貸款質(zhì)量的意義也毋庸置疑。即使經(jīng)營再好的企業(yè)，如果賴賬不還，也將給銀行帶來信用風(fēng)險。企業(yè)的信譽狀況，可以從企業(yè)的還款記錄，包括對其他銀行、供應(yīng)商等債權(quán)人的還款記錄以及經(jīng)營中對合約、納稅等履行情況進(jìn)行分析判斷。

5.擔(dān)保情況。擔(dān)保是償還銀行貸款的第二還款來源。對于擔(dān)保的分析主要分析擔(dān)保的形式、擔(dān)保率、是否存在重復(fù)擔(dān)保、抵(質(zhì))押物是否符合《擔(dān)保法》的規(guī)定、抵(質(zhì))押物是否足值、抵押物是否購買保險等。擔(dān)保形式主要有保證、抵押、質(zhì)押三種，一般說來，抵押比保證更可靠，質(zhì)押比抵押更可靠。擔(dān)保率當(dāng)然是越低越好，但不能將企業(yè)的全部資產(chǎn)做抵押。

6.重大或有因素和未決因素。這類因素的特點是發(fā)生的可能性不確定，但是一旦發(fā)生，就可能給企業(yè)造成重大影響。在分析這類因素時要充分了解事件的性質(zhì)、涉及的金額、發(fā)生的條件以及發(fā)生的概率，據(jù)此判斷對企業(yè)的影響程度。這類因素主要有:(1)重大法律糾紛、未結(jié)訴訟。如果存在，要充分調(diào)查事件的經(jīng)過、進(jìn)程，充分預(yù)計事件的結(jié)局與后果。(2)衍生金融工具投資。期貨、期權(quán)等衍生金融工具可能會導(dǎo)致企業(yè)未來財務(wù)狀況及盈利能力發(fā)生劇烈變化，因為這些衍生金融工具的交易無須支付相關(guān)資產(chǎn)的全部價值，一般也無須進(jìn)行實物交割，具有高杠桿性和高風(fēng)險性。(3)其他重大或有資產(chǎn)、或有負(fù)債。如已經(jīng)取得的銀行授信額度、大額對外擔(dān)保、大額票據(jù)貼現(xiàn)等。

7.企業(yè)未來核心競爭力。企業(yè)的核心競爭力包括企業(yè)未來的投資、產(chǎn)品市場占有率、材料成本升降、新產(chǎn)品開發(fā)、自然資源的消耗對環(huán)境的影響等。特別關(guān)注新產(chǎn)品的開發(fā)是否符合人們未來物質(zhì)文化提高所需的，能夠減少自然資源消耗或能彌補(bǔ)自然資源消耗的，而不是那些只有科技概念并無市場前景的，或只是能夠降低成本偷換概念冒用他人品牌的產(chǎn)品。企業(yè)核心競爭力關(guān)系到一個企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營，及未來是否有投資者所希望的潛在的獲利空間和能夠承受的風(fēng)險。

三、商業(yè)銀行進(jìn)行非財務(wù)因素分析面臨的障礙與對策

應(yīng)該說，對信貸企業(yè)進(jìn)行非財務(wù)分析近年來已經(jīng)引起了中國各大商業(yè)銀行的高度重視，在分析方法、分析程序等方面也取得了較大的進(jìn)展。但由于歷史和社會大環(huán)境等方面的原因，在這方面還面臨不少障礙。其一，成本問題。非財務(wù)因素分析牽涉到信貸企業(yè)的方方面面，收集渠道多種多樣，許多信息來自企業(yè)外部，許多信息需要多方收集后印證核實。為了掌握全面準(zhǔn)確的信息，商業(yè)銀行往往需要花費大量的時間，投入大量的人力、物力。如果聘請第三方專業(yè)調(diào)查機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)信息搜集，也需要較高的成本。其二，主觀隨意性大，可靠性差。為了便于把握，多數(shù)非財務(wù)指標(biāo)力圖使信息量化，但目前尚沒有一個客觀成熟的非財務(wù)指標(biāo)評價系統(tǒng)，許多非財務(wù)指標(biāo)的量化尚無公認(rèn)的規(guī)則可言，帶有很大的主觀隨意性，如滿意度的量化。還有許多非財務(wù)指標(biāo)無法量化，全憑信貸人員主觀判斷。其三，商業(yè)銀行信貸從業(yè)人員整體素質(zhì)亟待提高。相對于財務(wù)因素分析，非財務(wù)因素的分析對信貸從業(yè)人員的要求更高。非財務(wù)因素分析的復(fù)雜性要求信貸人員具有廣泛的知識結(jié)構(gòu)，從國家政策到行業(yè)規(guī)范，從企業(yè)管理到專業(yè)技術(shù)，從市場營銷到財務(wù)會計最好無所不知;非財務(wù)信息收集渠道的多樣性要求信貸人員具有高度負(fù)責(zé)的工作責(zé)任心、勤奮敬業(yè)精神和商業(yè)間諜般的謀略;非財務(wù)因素分析的主觀性要求信貸人員具有豐富的經(jīng)驗、犀利的眼光和高度的職業(yè)敏感。但就目前而言，各商業(yè)銀行真正符合條件的信貸人員少而又少。

為了解決這些問題，首先要加快社會征信系統(tǒng)建設(shè)。中國社會征信系統(tǒng)的雛形是人民銀行在20世紀(jì)90年代初期實施的紙制“貸款證”制度，規(guī)定每個信貸企業(yè)到人民銀行辦理一本“貸款證”，各商業(yè)銀行辦理信貸業(yè)務(wù)后再在該證上登記，以實現(xiàn)信息互通。經(jīng)過十多年的發(fā)展，“貸款卡”取代了“貸款證”，企業(yè)的基本信息、貸款情況已經(jīng)能在各商業(yè)銀行之間聯(lián)網(wǎng)查詢。但是信息過于簡單，而且更新速度慢，難以滿足需要。只有建立全面完善的社會征信系統(tǒng)，才能減少商業(yè)銀行的信貸分析成本，促進(jìn)全社會的信用建設(shè)。其次，加強(qiáng)非財務(wù)指標(biāo)體系與方法的研究，盡早建立規(guī)范公認(rèn)的非財務(wù)指標(biāo)評價體系。目前不少專家學(xué)者在積極努力，也出了不少成果，但還沒有形成權(quán)威，達(dá)成一致。再次，商業(yè)銀行要大力加強(qiáng)信貸隊伍建設(shè)，采取培訓(xùn)、考核、引進(jìn)等一系列措施，淘汰不合格人員，引進(jìn)優(yōu)秀人才，提高信貸從業(yè)人員的整體素質(zhì)。

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