中國農村金融市場不均衡性的制度成因分析

摘要:從有效需求的視角對中國農村金融市場不均衡性的制度成因進行了分析，由于中國農村金融供給運行機制、農村金融供給體制及農村金融供給制度方面的原因導致了中國農村金融市場的不均衡，而中國農村金融供求均衡的實現需要在政府引導、各類金融機構積極配合下誘發一場深刻的制度變遷。

關鍵詞:農村;金融市場;金融制度;需求能力

中圖分類號:F830.5文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)15-0091-02

所謂“有效需求”是指符合貸款條件的有效貸款需求 [1]。現階段中國社會轉型期的“二元金融結構”導致了農村金融市場的供需矛盾，而這一供需矛盾又進一步強化了中國現階段的“二元金融結構”。中國農村金融市場有效需求不足的形成有其機制、體制及制度方面的原因。

一、農村金融供給運行機制導致需求不足

(一)農村資金的“離農傾向”

數據及相關資料顯示:中國農民在1979—2000 年通過農村信用社和郵政儲蓄機構的資金凈收入流出量高達10 334 億元; 在農村層面， 在1978 —2000 年通過農村信用社和郵政儲蓄機構的農村資金凈流出量為613 112 億元 [2];近年來，隨著國有商業銀行改革的深入，國有正式金融機構日益商業化，在降低不良資產率和防范金融風險的同時，大規模收縮戰線、壓縮基層經營機構、上收信貸管理權限等措施， 造成縣域金融機構的萎縮， 直接導致縣域資金的外流。而郵政儲蓄機構只吸收存款不發放貸款，農村信用社吸收存款后通過購買國債、存放同業或貸款給城市客戶使資金流向城市，農業發展銀行對農產品收購資金實行封閉管理，正規金融機構都收縮了農村市場業務，而把資金流向收益相對較高和穩定的城市。由于鄉鎮基層監管乏力以及銀監會方面對封閉資金的監管關系還未理順，資金流失的情況時有發生。資金外流無疑將影響當地金融機構授信可用資金規模，進而導致金融供給能力的不足也進一步強化了“貸款難”的心理預期。

(二)正規金融缺位，非正規金融體制外生存對農村金融經濟發展的抑制

1.政策性銀行沒有發揮好對農業投入的對口支援作用。雖然農業發展銀行是中國唯一的農業政策性銀行，但一直沒能有效發揮其應有的職能與作用。一是業務單一，功能缺位明顯。二是資金來源渠道單一，融資成本高，市場化籌資能力差，很難為農業農村經濟提供真正意義上的多元化、低成本、大金額、長期性資金。三是目前仍有部分農業政策性金融業務分散在其他銀行，不利于農業政策性資金的統籌與運用，降低了其效率和效益。

2.農信社貸款的用途、額度與農民的實際需求間存在結構性矛盾。農村信用社由于產權不明晰、法人治理結構不完善、歷史包袱重、資產質量差、服務手段落后等因素制約，無法發揮其農村金融主力軍的應有作用。農信社的農戶貸款方式、條件與農村實際情況有一定的差距，農戶的資金需求量大，農信社融資力量小。農信社對不同的貸款主體實施不同的貸款配給標準。在授信過程中，農戶收入是一個重要的指標，這使得高收入農戶可以獲得較多的貸款數量，而對于低收入農戶，如果可以從信用社獲得貸款，其貸款的數額往往較低，僅是維持簡單再生產所需的數額。所以，對于低收入農戶， 小額貸款只能幫助他們維持生計，難以幫助他們走向富裕。同時存在著因“惜貸”導致資金運用效率低的普遍現象，農村金融機構(下以某農信社為例)存在大量的“存貸差”(如下表)。

某鎮近年來存貸款規模

從表中我們看出，農村金融機構存在的不合理的“存貸差”現象日益嚴重，金融資源配置存在不合理乃至浪費。一方面在農業現代化進程加快進行中，我們的農村各類主體需要發展資金及金融服務，由于金融供給的原因難以滿足。另一方面金融機構大量資金為”死錢”，沒能被合理地用于投資。金融體系聚集和分配資源的功能未能得以很好體現。

3.中國農村金融產品及服務供給的誘導機制缺乏帶來的需求不足。中國農村金融產品及服務供給的誘導機制缺乏，欠缺對金融需求主體能力的培育及提升。現存于農村的金融機構多受制于國家及政府政策，金融供給的提供有很大的被動性。金融機構商業化及相互趨同的發展思路導致中國農村金融服務缺位，使農村金融需求得不到滿足。

4.民間金融發展對農村金融發展的抑制。民間金融的發展合理但不合規，盛行于民間的“地下錢莊”、“輪會”、“抬會”等民間機構及組織從法律層面上不難判斷其違法性，但在金融經濟發展落后的廣大農村，在眾多農戶、農村企業“貸款難”的背景下，市場需求、農村正規金融體系活力的缺乏和實力不足， 趨利性以及獨特的交易、契約機制和信息不對稱為“非正規金融”的體制外生存提供了合理性。與銀行貸款相比，民間借貸具有借款額度和期限靈活、手續簡便、成本低、不需要抵押擔保等優勢 。相當數量的農戶和農村微型企業的資金需求無法從農村正規金融機構得到滿足，民間借貸已成為農村金融供給的一個重要渠道 [3]。農村每年有高達51.3%的借貸來源于農村非正規金融，其中向親友鄰居借貸的農戶占46.9%，其他多種形式占4.4%。

農村資金的外流及正規金融資金運行的低效率使農村各類主體資金需求得不到滿足，同時非正規金融機構，民間組織充當了農村各類主體資金供給的重要角色，但使他們的融資成本大大提高，在一定程度上抑制了農村經濟的發展。

5.國家對于農村非正式金融的壓制及正式金融安排影響了農村的可貸資金總量。現狀在于，農業的資金需求得不到財政的全面有效的支持，政府當局就不得不通過金融安排來彌補農業的財政投入缺口，而為了保證這種金融安排的可行性，當局就必然對資金的價格、數量和獲得價格作出限定，而不是像完全競爭市場中那樣依靠價格調節供求。這樣，農村非農業經濟部門就被劃分到了“體制外”，合理的金融需求就得不到正式金融安排應有的扶持，甚至會因為“破壞資金供求局面，增加農村金融風險”的原因遭到打壓。這樣，蓬勃發展的農村非農經濟就只能借助于非正式金融安排來獲取昂貴的資金。

二、農村金融供給體制導致需求不足

金融供求與經濟發展水平高度相關，經濟發達程度決定了金融需求程度及發展水平，中國農村金融供給處于一種低水平的均衡或供求嚴重失衡的狀態。中國農村經濟的欠發達與低水平決定了其金融需求與供給的低水平，而這大多肇始于現存的中國金融供給體制且表現于以下幾個方面:

1.農村金融市場中存在的風險。農村金融企業經營具有高風險性，在發展的初期， 農村金融機構還未成為真正的符合現代企業特征的金融企業， 而要承受計劃經濟體制風險、市場經濟體制風險以及計劃經濟體制和市場經濟體制摩擦的系統風險以及運營風險和流動性風險，其經營行為有明顯的政策性特征。在縣域層面， 農村正規金融供給面臨的最大瓶頸即農村金融市場的三大風險，包括自然災害風險、農戶違約風險和較高的機會成本這導致國有商業銀行退出縣以下農村貸款市場。

2.農村經濟金融改革不夠深入，貨幣政策對農村金融市場供給偏緊。受舊有的大工業戰略思維影響，農村經濟及金融發展相對滯后，農村資金不足、投資需求過旺將是長期現象， 緊縮性貨幣政策不是短期的權宜之計， 而是農村經濟緊運行環境對貨幣政策的內在要求。

3.農村金融市場嚴重分割。中國農村金融市場存在嚴重的市場分割現象，正式金融與非正式金融的市場分割、生產性借貸和消費性借貸的市場分割以及正式金融主體間自然壟斷形成的市場分割。主要表現為: 正式金融主體之間自然壟斷形成的市場分割等 [4]。由于非正式金融在農村金融市場上與正式金融并存， 所以中國農村金融市場表現出形態低級， 市場分割程度高; 農村金融市場缺乏競爭主體和競爭機制等 [5] 二元金融結構(即官方金融與民間金融并存)的特征。

三、農村金融供給制度導致需求不足

在研究金融供給與金融需求關系方面，美國耶魯大學經濟學家休·T .帕特里克曾提出“ 需求追隨”和“供給領先”兩種發展模式，從實際情況來看，中國農村金融的發展是一種近似于后者的“供給主導”(supply-dominant)模式，即農村金融供給雖不能領先于金融需求但卻主導和制約著金融需求的發展[6]。正是這種模式導致了中國農村金融供需矛盾的加劇，而這種發展模式卻是由中國農村外生性的金融制度決定的。

四、啟示

通過對中國農村金融制度發展的考察可以發現，它的每次變遷均是自上而下的政府強制性行為，而非自下而上的誘發性政府行為，更不是農村經濟主體自主性行為。而農村金融制度的變遷則使農村金融組織的產權關系更加模糊不清。農村金融供求均衡的實現或由低水平的均衡達致更高水平的均衡需要在政府引導、各類金融機構積極配合下誘發一場深刻的制度變遷。

參考文獻:

[1]羅劍朝，等.中國農地金融制度研究[M].北京:中國農業出版社，2005.

[2]宋宏謀.中國農村金融區域發展程度實證分析[J].金融研究，2009，(6).

[3]張雪春.正確考量農村金融需求的“覆蓋率”和“滿足率[J].中國金融，2008，(2 ).

[4]張杰.中國金融成長的經濟分析[M].北京:中國經濟出版社，1995.

[5]周天蕓.中國農村二元金融結構研究:嶺南經濟學術文庫[M].廣州:中山大學出版社，2004.

[6]張健.農村金融供給多元化與金融需求[J].農村金融研究，2004，(4).[責任編輯 吳迪]