金融危機下鋼鐵工業資金鏈問題淺析

[摘 要] 2008年爆發罕見的金融危機，對中國的鋼鐵行業的資金鏈有重大的沖擊，中國鋼鐵行業的問題也暴露出來，怎樣減少受到鐵礦石價格的制約，如何進行產業的升級是擺在中國鋼鐵行業面前的亟待解決的問題。

[ 關鍵詞 ] 金融危機 鋼鐵 產業升級

一、引言

08年爆發百年不遇的經濟危機，現在已經有一年半的時間，經濟危機對世界的影響正在逐漸減小。回頭總結國內鋼鐵工業面臨的問題正是一個很好的時機。前事不忘后事之師，鋼鐵行業作為我國占據重要地位的行業，對我國的房地產行業、制造行業的上游原料供應有著巨大的影響，同時，鋼鐵出口也是中國出口創匯的重要手段。

根據我家統計局最新數據統計，2009年我國的粗鋼產量為56784萬噸，同比增長13.5%，我國鋼材產量為69244萬噸，同比增長18.5%，生鐵產量為54375萬噸，增長15.9%(www.stats.gov.cn)。中國鋼產量位居世界第一位，要比第二、第三、第四三個國家產量之和還要高。隨著2008-2009年的經濟危機使得鋼鐵行業資金鏈的問題暴露了出來。

鋼鐵行業在中國的地位日益上升，首先由于中國的鋼產量居高不下，中國鋼鐵行業消耗的能源量非常大，影響上游的國內能源企業，對國內的能源需求很大，造成了中國的每一美元GDP中，能源的消耗量居高不下，中國現在GDP的發展規律就是以大量的能源來交換告訴發展的經濟，隨著中國經濟消耗的GDP的數量日益上升，中國的能源問題日益突出;其次由于鐵礦石供應大量依賴國外進口，所以鋼鐵行業受國際經濟形勢影響巨大，導致鋼鐵行業不夠穩定，隨著金融危機勢頭遠去，中國在在鐵礦石進口中的劣勢又現，中國企業在談判中處于絕對劣勢，最近面對國外其企業鐵礦石價格近乎翻番的增長，中國企業只能被動接受;最后，中國的鋼鐵行業，粗鋼的產量占總產量的比例非常大，粗鋼產量與鋼材產量的比例為0.82:1，缺少工業附加值，缺少精加工的程序導致國內鋼鐵企業雖然產量很高，但是利潤率很低，同時對環境的污染巨大。鋼鐵行業的經營現狀對中國鋼鐵企業的資金鏈提出了巨大的挑戰。

濟南鋼鐵股份有限公司是由濟南鋼鐵集團總公司作為主發起人，聯合萊蕪鋼鐵集團有限公司、山東黃金集團有限公司、山東金嶺鐵礦和山東省耐火原材料公司四家法人企業共同發起設立的特大型鋼鐵聯合企業。公司經營范圍為:鋼鐵冶煉、加工，鋼材、水渣生產、銷售，許可證批準范圍內危險化學品銷售(禁止儲存)、煤氣供應及自營進出口業務。(www.jigang.com.cn)由于濟南經營方向與國內大多數鋼鐵行業很相似，在金融危機的影響下，濟南鋼鐵的資金鏈也承受了巨大壓力。

二、金融危機下鋼鐵行業資金鏈現狀

所謂資金鏈是指維系企業良好運轉需要的資金循環渠道，是指現金——資產或產品——資金的循環過程。企業想正常運轉，必須保持資金鏈的通暢。資金鏈的流通速度低，現金積壓輕則導致企業失去獲利的機會，重則導致企業破產。中國的鋼鐵企業要健康的發展，必須打造良性的資金鏈，這樣才能保證企業具有行業競爭力。由于大中型鋼鐵企業多為國有企業，所以良好的資金鏈的打造有利于國有資產的保值、增值。但是金融危機增大了鋼鐵企業的資金鏈的壓力。

1.鐵礦石供應受國際經濟形勢影響大

由于中國本土大多的鐵礦石品質不能達到現行的應用標準，中國鋼鐵行業的鐵礦石大多要從澳大利亞和巴西等地進口鐵礦石。但是近年來中國鐵礦石進口量激增，中國海關總署網上公布的數據顯示2009年中國進口鐵礦總量達6.28億噸，相比2008年4.436噸，同比增加42%(www.customs.gov.cn)。鐵礦石的進口激增導致中國鋼鐵行業在鐵礦石談判中更加被動，將更多的受到淡水河谷、必和必拓和力拓組成的鐵礦石三巨頭的更多加價壓力。2009年第一季度，中國鐵礦石進口量占全球總產量的80%(www.customs.gov.cn)。鐵礦石價格由于中國的旺盛的需求，即使在經濟危機時也沒有明顯下降，在這個經濟的影響漸漸減小的時候，鐵礦石的價格更是進一步躥升。

由于三大鐵礦石公司進行串聯，所以現在國內依靠進口鐵礦石進行生產的企業大多受到鐵礦石價格的影響，鐵礦石價格現在成為導致中國鋼鐵行業成本激增的最重要的原因。

濟南鋼鐵公司的鐵礦石也來源于進口，這點使濟鋼集團的成本大量上升，這也就意味著同樣的資金只能購買更少的原材料，濟鋼集團必須將資金更加的集中到購買原材料上來，這就必然導致用于擴大再生產和產業升級的資本相應減少。

2.煤炭價格上升

金融危機到來之前的幾個月，煤炭價格達到一個頂點，這一段時間鋼鐵行業的成本極大地提升。又由于煤炭價格的變動程度很大，所以鋼鐵行業企業大多不大量囤積鋼鐵成品。由于煤炭價格上升，導致資金鏈的周轉速度減慢。

3.企業效率低

中國的鋼鐵行業的企業規模雖然很大，但是焦國華、江飛濤、陳舸等幾位學者采用對國內57 家鋼鐵行業的大中型企業的相對效率和規模效率進行研究，研究結果表明我國鋼鐵行業中規模經濟的現象并不明顯。

同時，中國鋼鐵行業的技術含量偏低，國內鋼鐵企業大多進行粗鋼加工，前文已經說過，粗鋼的產量占鋼材總量的大多數。作為初級加工的粗鋼生產，其利潤率是很低的，相比于日本等國家的鋼材精加工和精密儀器的制造，中國的鋼鐵行業的利潤率遠遠低于日本平均水平。同時代價也是很高的，由于國內鋼鐵行業利潤來源于國內低廉的勞動力價格、人口紅利以及不太嚴格的檢驗制度，鋼鐵行業對國內環境的污染也是很大的。

還有，中國鋼鐵行業機械化水平低，隨著中國平均工資水平的上升，鋼鐵行業的成本急劇上升;同時由于國內工人福利水平上升，工人的非工資薪酬增加很快，隨著這種趨勢發展，技術密集型企業相對于勞動密集型企業的優勢愈加明顯。

三、建議解決方法

鋼鐵行業的資金鏈在經濟危機下，面臨很多的問題。總體來說就是循環速度下降和成本上升。筆者通過走進濟南鋼鐵進行實際調查，結合實際進行總結，提出以下的解決方法。

1.國內鋼鐵企業購買礦石時組成聯盟

鋼鐵行業在國際采購時曾出現國內企業與礦石企業私下達成交易，損害中國鋼鐵企業整體利益的現象，甚至出現了力拓實踐之后，中國鋼鐵企業正在逐步建立整體聯盟模式，這樣能夠盡量增加鋼鐵企業在鐵礦石市場上的籌碼。

由于國內鋼鐵企業普遍存在相互持股的情況，濟南鋼鐵集團股份中有很大比例是由國內其他鋼鐵巨頭持有，利用該優勢，濟南鋼鐵業應該積極組織并參與鐵礦石購買的攻守同盟，以求增大在鐵礦石購買中獲得的利益。

2.促進產業升級

首先，促進進行鋼鐵進行深加工，初步加工到粗鋼之后，引進或者創新高級的生產供給，進行生產精密的鋼材和精密儀器，促進鋼鐵深層次加工，增強利潤率，同時降低了對于鐵礦石的價格彈性，將主動權留在自己手里。

其次，適當增加企業的機械化程度，越是勞動力成本高的地方，機械化程度就更要高，企業進行合理地計算，運用科學方法計算人力和資本的投入比例，以初始投資代替細水長流的工人薪酬。從長遠上降低企業的成本。適當的減少工人冗余，濟鋼這樣中等水平的鋼鐵企業，卻要養活2萬左右的職工，企業負擔過重。

3.充分利用企業的生產能力

在經濟危機時期，鋼材的需求量下降，企業可以充分利用生產力，適當的利用剩余生產能力，進行其他可以生產的其他產品的生產，例如過去利潤率比較低的產品，現在可以進行生產，充分利用企業的現有人工和生產能力。進行差異化生產，旺季的時候全力生產附加值高的產品，淡季生產附加值相對少的產品。

濟鋼可以充分利用其他生產能力，按季節調整企業生產能力，比如旺季的時候將小批的運量外包，淡季時候則運用公司自己的運力完成。

參考文獻:

[1]賴丹 黃京山:《財會通訊》 2009 年第11 期 基于價值鏈的鋼鐵企業會計管理體系構建

[2]孫海剛:《經濟管理》2009.07鋼鐵上市公司的技術效率與企業績效——基于我國鋼鐵產業競爭力的提升