淺析委托貸款與信托貸款

摘要：商業銀行委托貸款和信托公司信托貸款，業務性質類似，而經營狀況迥異。本文從信托貸款與委托貸款在法律概念上的異同入手，分析了信托貸款和委托貸款業務經營模式的不同，提出了商業銀行可以借鑒信托貸款的經營模式，大力發展委托貸款業務。

關鍵詞： 商業銀行；委托貸款；信托貸款

我國實行金融分業經營，商業銀行不得經營信托業務，《商業銀行法》第四十三條規定：“商業銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經營業務”。各商業銀行的營業范圍內，普遍存在“委托貸款”這一項，委托貸款業務是商業銀行長期存在的業務品種。筆者認為，委托貸款業務和信托貸款業務的相似程度較高，商業銀行可以借鑒信托貸款的運作模式，大力發展委托貸款。

一、信托與委托的異同

（一）信托的定義

《信托法》第二條規定：“本法所稱信托，是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。”

從《信托法》對信托的定義中可以得知：信托關系從屬于委托關系，信托活動是一種基于信任而產生的委托活動。

（二）委托的定義

我國法律中沒有關于委托的定義，比較接近的有《合同法》對委托合同的定義?！逗贤ā返谌倬攀鶙l規定“委托合同是委托人和受托人約定，由受托人處理委托人事務的合同?！睆摹逗贤ā穼ξ泻贤亩x，可以很容易得出委托的定義：委托，是指委托人和受托人約定，由受托人處理委托人事務的行為。

《辭海》對委托定義為：委托，是指將自己的事務囑托他人代為處理。

（三）信托與委托的相同之處

信托和委托都基于信任而產生，都是委托人基于對受托人的信任，而約定由受托人處理委托人事務的行為。

信托從屬于委托，信托是一種特殊的委托。委托的內涵和外延已將信托全部包含。

（四）信托與委托的不同之處

信托的內涵與外延更窄小，委托則更為寬廣，具體為：

1、信托是一種財產權委托，只處理財產管理事務；委托所涉及的事務沒有特別限定，除了財產委托事務之外，還可以委托代理其他事務。

2、辦理受托事務的名義不同。信托事務是以受托人名義辦理的，委托人不直接與第三人發生法律上的權利義務關系。而委托事務既可以用受托人的名義辦理，又可以用委托人的名義辦理受托事務。

3、法律賦予信托以獨特的制度優勢，信托具備了財產獨立化、受托機構組織化、信托受益權的證券化等法律特色。信托財產的獨立性，使得委托人或受益人在有限度的風險內享受信托財產利益，并且免于受益人之債權人的追索，建立了有效的破產隔離機制。這是信托相對于其他金融手段的制度優勢，也是信托的魅力所在。而委托的范疇過于寬泛，處處皆可應用，反而失去了特色。

二、信托貸款與委托貸款在法律概念上的異同

（一）信托貸款的定義

信托貸款是指委托人出于對受托人(信托公司)的信任，將其合法擁有的資金委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定的目的，將委托資金放貸給約定的借款人，并按照貸款合同約定收取本金和利息的行為。

信托貸款的定義中，受托人專指信托公司，所委托的財產專指資金，委托財產管理的方式專指貸款。

（二）委托貸款的定義

委托貸款是指委托人出于對受托人(商業銀行)的信任，將其合法擁有的資金委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以商業銀行的名義，為受益人的利益或者特定的目的，將委托資金放貸給約定的借款人，并按照貸款合同約定收取本金和利息的行為。

委托貸款的定義中，受托人專指商業銀行，所委托的財產專指資金，委托財產管理的方式專指貸款。

（三）信托貸款和委托貸款在法律概念上的異同

從二者的定義上看，信托貸款和委托貸款幾乎相同。都是基于信任而產生的委托活動，都是對資金的委托，都是由受托人發放貸款。唯一的不同點是受托人不同。信托貸款的受托人是信托公司，委托貸款的受托人是商業銀行。

從字面上看，信托貸款，是一種信托行為；委托貸款是一種委托行為。信托行為從屬于委托行為，所以，從字面上很容易推導出結論：信托貸款是委托貸款的一種，信托貸款從屬于委托貸款。實際上這種推論并不正確。

信托法規定：信托，是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。委托貸款完全符合這項法律規定，因此，委托貸款實實在在是一種信托行為。

委托貸款和信托貸款二者，同屬于信托業務，也同樣屬于《合同法》關于委托合同的調整范圍。因此筆者得出結論：委托貸款和信托貸款，除了經營主體不一樣外，二者的法律關系完全一致。

三、信托貸款和委托貸款業務經營模式的不同

盡管信托貸款和委托貸款的法律關系一致，但由于信托公司與商業銀行的生存狀態不一樣，通過較長時間的實踐，逐漸使二種業務各自形成了區別較大的經營模式。

（一）信托貸款的經營模式

在2006年以前較長一段時期內，信托公司生存狀況較差，信托業務在一定程度上成了傳統銀行信貸業務的補充，信托貸款業務在信托業務中占據了相當大的權重。

信托貸款業務的經營流程，一般為：接洽借款人→協商利率、期限、風險控制措施等→尋找出資人，發行單一信托募集資金；或者發行集合信托，向眾多投資者募集資金→發放貸款。

信托貸款業務的合同文本主要有信托合同、信托貸款合同。首先由委托人與受托人（信托公司）簽訂《信托合同》，再由受托人與借款人簽訂《信托貸款合同》，簽約日可以在同一天，也可以在不同日期。

完成一筆信托貸款業務，信托公司要付出較大努力，包括對借款項目的營銷、尋找資金對接、與客戶就價格和風險控制措施的博弈、內部審批等等，工作量非常大。信托公司辦理委托貸款，收益率一般在一個百分點以上。

（二）委托貸款業務的經營模式

相對于信托公司，商業銀行的日子好過得多。商業銀行主要從事存貸款業務，在內部一般對委托貸款業務進行單獨考核。委托貸款屬于中間業務，而基層銀行完成中間業務的手段有很多，比如依托于信貸業務收取財務顧問費。所以長期以來，商業銀行對委托貸款業務缺乏足夠的重視。

商業銀行長期以來形成的委托貸款的業務流程一般為：出資人與借款人已事先談好借款事由→商業銀行介入，提供過橋服務。

委托貸款業務的合同文本一般只有《委托貸款合同》，在同一份合同中，出現三個簽約人：委托人（出資人）、受托人（商業銀行）、借款人。

完成一筆委托貸款業務，商業銀行的工作量非常小，一般僅需要填合同、收費、放款，委托貸款業務甚至不需要通過內部審批流程，只要不更改格式合同的文本，基層銀行可以直接辦理。相應地，商業銀行的收益非常低，一般僅收取萬分之二到千分之五的過橋費。

（三）信托貸款和委托貸款在經營模式上的不同

1、受托人的業務主動性不同。在信托貸款中，信托公司積極營銷出資人和借款人，積極撮合二者交易，主導了交易進程；在委托貸款中，出資人和借款人一般已達成交易，商業銀行只提供過橋服務，商業銀行沒有主導交易過程。

2、業務創新能力不同。信托貸款業務的合同文本經常根據交易內容的不同而發生變化，業務創新活動是一種常態的活動；委托貸款業務的合同文本屬格式合同，長期以來很少變動，基層銀行如果有變動需求，要付出較大的溝通成本。

3、受托人信息地位不同，進而導致套利空間不同。在信托貸款業務中，信托公司先與借款人談，談妥了再去尋找出資人。出資人與借款人很少溝通或者不溝通，信托公司分別代表二者洽談價格和風控條件，在交易過程中信托公司明顯處信息優勢地位，信托公司利用信息不對稱主導了利益分配過程，并盡可能為自身留出足夠的套利空間。

在委托貸款業務中，銀行被動地參與交易，屬信息劣勢人。銀行沒有像信托公司一樣建立信息屏障，因而銀行難以在這樣的制度下獲得滿意的套利空間。

四、商業銀行可以借鑒信托貸款的經營模式，大力發展委托貸款

中國銀行業監督管理委員會以《金融許可證》的形式規定商業銀行可以經營委托貸款業務。但是目前商業銀行對委托貸款業務的經營模式，和信托貸款業務大相徑庭，委托貸款業務蘊藏的生產力潛能沒有發揮出來。商業銀行可以借鑒信托貸款業務的經營方式，對委托貸款業務模式進行革新。

1、改單一合同模式為多合同模式，商業銀行分別與委托人簽訂《委托合同》、與借款人簽訂《委托貸款合同》。這一改變雖然簡單，但意義重大。

2、借鑒信托業單一信托與集合信托的分類，對《委托合同》進行創新，創造出“單一委托”和“集合委托”的概念。

3、改變委托貸款只作為“委托人與借款人過橋平臺”的業務狀況，按照“項目營銷→風控審查→尋找資金對接”的模式開展委托貸款業務。

如果輔以激勵措施，按照這種方式運作，自然而然地，委托貸款的盈利能力和業務規模將大幅上升。

委托貸款是商業銀行現成的業務手段，商業銀行可以借鑒信托貸款的經營模式，大力發展委托貸款。唯一的問題在于商業銀行和信托公司二者文化的差異，如果商業銀行能適當借鑒信托貸款的考核和激勵方式，委托貸款業務必將成為商業銀行的一個重要業務品種。

（作者單位：江西農業大學經貿學院 江南信托股份有限公司）