摘要：在我國中小企業的發展過程中，歷來就受到不同程度的“歧視”，并沒有享受到真正的“國民”待遇，本就在有限的縫隙中艱難求生，而全球金融危機的無情襲來更加劇了中小企業的生存環境的惡劣化程度，尤其是融資能力和渠道的嚴重受挫，作為金融危機中也受波及的金融產業(銀行)更加收緊信貸的投放力度，考量各種不利因素，選擇切實控制自身經營風險的相關舉措。本文從分析我國中小企業融資的現實困境入手，著重闡述了銀行金融體系的內在機制風險、影響銀行提供中小企業信貸的外部風險因素、發展融資租賃拓寬中小企業融資渠道、防范銀行金融風險的選擇四方面內容，說明金融產業的風險是可預知的并且可控，關鍵要在風險預警、過程監控等環節把控好，一定能降低信貸融資風險；同時，中小企業要苦練內功，增強核心競爭力，完善公司治理結構，方能得到金融機構的親睞，從而實現長久的雙贏。

關鍵詞：融資；金融產業；風險

一、中小企業融資的現實困境

受全球金融危機的影響，我國的實體經濟受到一定程度上的打擊，中小企業的生存問題受到了極大的考驗，其中融資問題更是得到了各方面的關注。融資的可行性是建立在企業的基本面和競爭力上的，導致中小企業本來就很困難的融資更加是難上加難，有的小企業因自身條件限制，情況更是嚴峻。銀行在金融危機背景下，須尋求更安全穩定的投資，中小企業受金融危機所累，越來越得不到銀行的信任。金融危機的爆發使得各銀行都加大了對風險的控制，對于信貸更加謹慎。

目前，我國中小企業融資渠道狹窄，主要依靠自身內部積累，銀行貸款是中小企業最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金以及固定資產更新資金，而很少提供長期信貸，中小企業普遍缺乏長期穩定的資金來源；資產規模是決定企業能否獲得銀行借貸的決定性因素。從中小企業融資現狀的分析可以看出，“融資難”已經成了制約中國中小企業發展的嚴重“瓶頸”之一。而這種狀況的形成主要是中小企業自身與金融體系特性相“沖突”和經濟體制轉型過程中與金融發展不相適應共同作用的結果。

二、銀行金融體系的內在機制風險

1 金融內在脆弱性是金融業的本性，它是由銀行業高負債經營的行業特點所決定的。由于金融活動主體的有限理性，如金融機構的過度借貸沖動和行為不規范，便導致了金融活動的潛在風險。特別是金融資金比任何時候都更為積聚和集中，銀行業用其有限的資金創造更多的收入并保持資金的貨幣形式，對“投機動因”所需要的流動資金有濃厚的興趣，這些就是金融業內在脆弱性的行為根源。

2 銀行金融體系的脆弱性主要來自信貸關系內在的“信息不對稱”。首先是逆向選擇，即在信貸市場上，銀行和企業在簽訂投資項目信貸合約時，存在著對未來風險信息不對稱。銀行作為貸款者，對投資項目的收益、風險以及資金的償還概率只能通過企業或其它渠道間接了解，處于信息劣勢，這很容易產生“劣等客戶驅逐優等客戶”的逆向選擇，信貸資金注進高風險企業，使銀行貸款的平均風險水平提高。根據美國經濟學家弗蘭克，奈特的理論，風險是一種可測度的不確定性，減少不確定性可以減少風險。不確定性實質是一種信息不完全狀態，如果信息增加，不確定性就會減少。在商業銀行信貸活動中，銀行與企業之間以及銀行內部都會因信息不對稱產生信貸風險。其次，是商業倫理風險，它指金融活動中的一方(代理人)相對于另一方(委托人)在信息方面擁有優勢，在簽訂契約后，擁有信息優勢的一方可能會做出不利于另一方的行為，由于缺乏足夠的信息，貸款人沒有能力監督借款人不去采取增加風險的做法。有時，在政府擔保的情況下(支持某些產業優先發展)還會形成銀行傾向于發放過多的高風險貸款，而企業也愿意承擔高風險的投資項目。因為，如果投資成功，銀行或者企業便可獲利，一旦投資失敗，則由政府承擔壞帳。一些經濟學家認為，銀行系統缺乏必要的監管和規制，尤其是當受到政府顯性或隱性擔保時，制度上的道德風險累積必然造成銀行不良資產增加。再次是內部人控制導致道德倫理風險發生，在銀行體制和制度不健全不完善的情況下，內部人控制最容易引發經理人謀取私利的金融違規和犯罪，因為內部人控制造成了信息不透明、不對稱，不僅干擾政府的金融監管，也失去了必要的自我約束。

3 金融自由化和金融全球化增大了金融風險。金融體系的高度發展及其復雜性造就了“體系脆弱性”：在金融自由化和金融全球化影響下；許多金融機構迅速產生，經營業務迅猛擴張，金融泡沫急劇蟛脹，因相關的監管跟不上，所以導致問題不斷發生。而且，金融業具有很大的負外部性，一旦某個大銀行陷于困境、受到擠兌沖擊，便會波及整個金融體系，特別是發展中國家在開放本國金融資本市場以后，由于金融制度不健全，大大加劇了金融體系的這種脆弱性，遇到某種外部沖擊最容易隨著一家銀行倒閉，迅速形成“羊群恐慌”和多米諾骨牌倒塌效應。

4 經濟發展速度過快，導致宏觀經濟不穩定和金融體系脆弱。全球經濟增長愛到金融資本膨脹的推動，加劇了金融投機活動，使股價飆升遠遠超出企業的實際價值，形成資本市場的虛假繁榮，出現了次債危機，甚至是波及全球的金融危機，原有金融體系被嚴重削弱了。

5 金融發展格局不協調風險向銀行集中。我國金融資產結構不合理，間接融資比重偏高，資本市場、保險市場在配置金融資源和分散金融風險中的作用發揮不充分，這種金融發展格局，已難以適應市場經濟發展的客觀要求，影響著金融體系的穩定和效率。

6 金融機構治理結構、管理體制存在缺陷，抗風險能力減弱。初步建立的現代金融公司治理的基本架構其自我約束、自擔風險和自我發展的機制尚未根本確立，在公司治理的有效性上普遍存在缺陷。

7 政策性銀行存在風險其職能定位尚需明確。部分政策性銀行的政策性業務與商業性業務尚未做到嚴格區分，機構較為臃腫，行政色彩比較濃厚，尚未按照現代銀行要求加強內部管理。金融運行的法制環境較差，相關的法律制度不健全，存在法律空白和法規不適應現代市場經濟要求的問題。

三 影響銀行提供中小企業信貸的外部風險因素

1 外資銀行參與競爭。其進入后的銀行經營行為會產生不同的影響，可能會提供較多的中小企業貸款。由于外資銀行通常分支機構少、知名度低，難以與市場中現存的大銀行爭奪優質大客戶，因此新銀行往往將注意力集中到融資歷史短的年輕中小企業身上。對美國地方信貸市場的實證研究發現，新興銀行提供的中小企業貸款比同等規模的其他銀行要高的多。

2 銀行的市場結構因素。市場結構是產業組織理論中的重要概念，它主要指提供同類產品的廠商之間的數量、份額和規模上的關系，以及由此形成的競爭形態。銀行業的市場結構主要受市場集中度和進入壁壘的影響。銀行業市場結構的不同會使經營行為產生差異，特別是銀行對存貸款定價的市場力量的不同，對中小企業的貸款成本將產生重大影響。

3 法律和信用環境。銀行貸款屬于債權融資，銀行對借款人只能定期收取利息和到期收回本金，在貸款期間銀行對借款企業沒有剩余索取權和控制權，只有當企業違約或者破產時，債權銀行才擁有對抵押品的所有權和企業的控制權。和企業股東相比，債權人所面臨的信息不對稱問題可能更加嚴重，因此銀行貸款對法律和信用環境的依賴度很高。

四、發展融資租賃拓寬中小企業融資渠道

1 加強融資租賃宏觀管理，促使行業快速發展。成立統一的融資租賃管理部門，有關融資租賃業的審批和監督管理權應集中于中國人民銀行。可以組建全國性的租賃行業協會。加大對融資租賃業宣傳力度，改變經營觀念。鼓勵企業通過使用他人的設備來創造利潤，盤活存量資產、提高有限資金的利用效率。

2 拓寬融資渠道，充實租賃公司的資金來源。適當擴大融資租賃公司資金來源的業務范圍，如允許其吸收企事業單位定期存款，允許其吸收各種基金組織的暫時閑置資金，允許其吸收各種期限較長的專項基金、發展基金等。對于實力雄厚、信譽較好，經營管理水平高、企業效益佳的租賃公司，可以允許限期改造成規范的股份公司，通過發行股票從資本市場籌措資金。在加強宏觀調控的前提下，可再適當放寬金融同業間融通資金的限制，幫助融資租賃企業解決開展業務過程中的臨時資金不足的困難。

3 促進租賃方式多樣化。利用租賃方式大力發掘國阿市場的同時，可以逐步開展出口租賃業務。

4 制訂財稅政策扶持和鼓勵快速發展融資租賃業。實行投資減稅政策，租賃公司的投資數額一般較大，可使企業獲得較好的稅收優惠。要允許企業在會計處理上采用加速折舊法等有利于企業快速發展的做法。財政可考慮由政策性銀行向承接該類項目的租賃機構提供與租賃項目期限相等的部分或大部分中長期貸款。

5 加強融資租賃立法工作，保證融資租賃健康發展，促進租賃機構的自我優化創新。目前最迫切的工作就是制定一部權威性強、適應期長的租賃法代替各種法律層次較低的法規及內部文件。促進租賃機構通過不斷開發新產品，提高自身核心競爭力。

五、防范銀行金融風險的選擇

1 提高金融宏觀調控能力，逐步完善間接調控方式，健全市場運作機制，促進信貸結構和產業結構調整，加強金融法制建設和實行依法行政，完善金融監管功能，加強金融監管協調機制。進一步推進貨幣政策決策的民主化，增強透明度，提高貨幣政策的決策水平，穩步推進利率市場化改革，靈活運用利率杠桿，促進總量平衡和結構調整。繼續深化外匯管理體制改革，逐步建立調節國際收支的市場機制和管理體制。

2 大力培育和發展金融市場，加快推進貨幣市場發展。明確同位拆借市場在短期融資市場中的功能定位，從嚴要求金融機構市場準入的資質，注重短期融資市場的風險防范。

3 加快推進金融企業改革，建立和健全金融機構市場退出機制，逐步減少政府對有問題金融機構處理的直接干預，按照市場化原則處理有問題的金融機構。發展全能銀行，從而降低銀行的商業風險。長期以來，我國國有商業銀行資產結構單一，信貸資產在總資產中比例過高，證券資產與其他資產所占比例偏小。目前，從我國四大國有商業銀行總資產結構來看，信貸資產、投資與證券類資產、其他資產的比例為77：3：2。，而且在信貸資產中有70％的投向了國有企業，改善投放比例。顯然，在當前國有企業尚未完全走出困境的情況下，導致了國有商業銀行經營中的風險劇增，經營效益下降，與西方主要國家的全能銀行相比，我國國有商業銀行的財務狀況令人擔憂。

4 建立和完善系統的風險評估與預警體系，建立風險補償機制，建立存款保險體系，建立金融危機應急處理機制，加強對金融機構的風險防范，切實打造一個統一綜合的、對系統風險能保持高度警惕的功能導向型監管體系，這可以避免沒有機構對系統風險有效負責的局面。銀行混業經營、統一監管已成為新世紀全球金融業的一個發展趨勢。