我國對外直接投資中的綠色信貸取向

摘要:我國“走出去”戰略實施近十年來，對外直接投資項目不斷增加，投資規模和領域不斷擴大。如何規避對外投資中由于環境和社會責任履行中帶來的較大的信貸風險，是我國對外直接外投資風險控制中亟待研究的問題之一。實踐證明，金融部門應從解決思想認識著手，提高對實行“綠色信貸”的認識水平，正確處理好經濟效益與環境、生態、社會效益之間的關系，把環境保護這項基本國策貫徹到具體的對外投資的信貸業務中去， 從而促進我國對外投資的可持續性，實現環境與經濟的協調、持續和穩定發展。

關鍵詞:赤道原則; 對外直接外投資;綠色信貸;環境;社會責任(ESR)

中圖分類號:F13.54 文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)08-0109-02

新中國成立60年，特別是改革開放30年來，我國對外投資規模不斷增大。與此同時，西方媒體對于中國企業海外投資和銀行信貸投放中引發的環境問題的批評聲也越來越多。我們不排除這當中有不實之聲，但如何與國際接軌，更好地履行環境與社會責任，將“赤道原則”引入企業融資決策中，規避中國企業海外投資的金融風險和海外員工的安全風險，樹立中國在世界上負責任大國的國際形象，是我國參與全球分工中和全球化過程中亟待研究的問題之一。所以，我們有必要通過一定的調查統計，了解中國企業海外投資的情況，從而為境外投資中銀行業綠色信貸的更好實施提供建議。

一、數據來源與數理統計

通過網絡搜索和引用國際環保組織研究報告的方式，收集了有可能對投資國環境造成一定負面影響的項目，共統計了四大洲——亞洲、非洲、南美洲、澳洲，涉及水電、礦產、油氣、林業、基礎設施等行業，總計280個中國企業在海外的投資項目。

二、結果分析

1.FDI變動態勢分析

近年來，我國對外直接投資 (Foreign Direct Investment，FDI)(非金融類) 增加明顯。從2003年起，中國對外直接投資流量呈快速連續上升趨勢。其中，2006年為161.3億美元，同比增長31.6%;2007年為187.2億美元，同比增長6.2%;2008年為418.6億美元，同比增長68.5%(圖1)。

從中國與全球對外直接投資規模的比較可以發現，在2003—2007年期間，中國對外直接投資流量占全球對外直接投資流量的比例最高的年份為2005年，達到1.40%。中國對外直接投資存量占全球對外直接投資存量的比例最高的年份為2007年，達到0.61%。從2005年起，中國對外直接投資存量呈緩慢上升趨勢(圖2)。

“走出去”的中國企業在關注海外投資情況、國際市場走向，以及自身的實力和發展的同時，卻更要注重在投資對象國環境影響和社會責任，使對外投資與信貸在經濟規模擴張和經濟結構優化中帶來正面的環境效應，避免由于投資地區與國別環境管制程度差異而造成的污染的區際轉移。

2.FDI 分布特征分析

通過網絡搜索和引用國際環保組織研究報告的方式收集的數據與統計分析表明，在所有統計項目中，水電項目所占比例最大，為38.6%，其次是礦產項目，為28.2%，再次是油氣項目，為8.2%。在已統計的礦產項目中，鐵礦項目所占比例最大，接著依次是銅礦、金礦和煤礦。在四個大洲中，非洲所占的項目數最多，達128個，其次是亞洲，為108個(圖3)。

據商務部統計，截至2009年7月底，我國對外承包工程累計完成營業額3342×108美元，簽訂合同額5747×108美元。主要投資去向是拉美、東南亞、非洲和中東地區。在非洲的投資盡管只占中國2007年對外直接投資流出總額的3%，但由于增長速度驚人，吸引了很多注意力。其中中國對蘇丹、安哥拉、尼日利亞和埃塞俄比亞這四個非洲國家的投資占到中國在非洲投資總額的70%。

3.銀行對外信貸規模分析

隨著中國對外投資不斷增加，銀行對貸款規模也不斷擴大。據預測，到2010年，中國進出口銀行的長期貸款規模將達400-800×108美元，中國出口信用保險公司保額達12000×108美元。中國出口銀行與日本國際協力銀行、美國出口銀行已成為世界三大出口信用機構。中國正迅速成為世界大型發展項目的主要出資方，其中很大一部分項目屬于對環境和社會影響較大的領域，如采掘業(石油、天然氣、采礦)、水壩和電力工程等。

三、中國綠色信貸中的環境和社會責任

面對對外投資項目所產生的環境社會問題，以及由此給中國銀行業、企業界帶來的影響，我國銀行業有必要重新考慮和應對所面臨的問題，以更好地履行銀行的環境和社會責任。

目前，水電、礦產、石油與天然氣、林木和農業等自然資源類開采項目仍是中國企業海外投資對投資國的環境影響引起非議最多的領域。在地區分布上，我國在非洲、拉丁美洲和東南亞的投資項目，對投資國的環境所引起的非議最多;我國銀行業作為信貸投放者，在信貸政策中對于環境和社會問題應有高度的關注。首先，銀行作為獨立經營的企業法人，其信貸政策同樣必須實現可持續發展，體現其所應盡的社會責任。其次，如果投資銀行在項目投資中環境和社會方面出現問題，需要對環境和社會支付補償，由此產生不良貸款，不僅還貸方的還本付息會出現問題，銀行作為借貸者也同樣要為成本的提高付出很大的代價。鑒于上述分析，提出以下建議:

1.銀行應加強對境外投資和對外援助項目的綠色信貸，嚴格對項目融資中的環境審查。根據項目對環境的影響程度，可將項目進行分類管理:(1)項目對當地環境可能造成嚴重的負面影響，并且這種影響是不可逆轉的或前所未有的并可能表現在多個方面;(2)項目對當地環境可能造成一定的負面影響，并且是局部性的、數量較少，大部分是可逆的，通過緩解措施容易得到改善;(3)項目對當地環境影響輕微或者沒有負面影響。對被納入(1)類和(2)類的項目，在提供貸款之前必須進行環境影響評估，并對環境影響評估進行審查，對審查不合格且不能采取補救措施的項目不予融資。

2.借鑒國際經驗，明確環境責任是法律建設的重點。發達國家在環境責任的立法上，明確地規定了環境責任的承擔者。將權、責、利有機地結合在一起，激勵機制是政策指導的有力保障。

3.銀行應結合自身海外信貸業務的發展，出臺可操作性強的銀行信貸管理指南，將擬融資項目的環境影響評價和監督納入融資決策，推動綠色信貸與環境和社會責任的履行。

4.建立有效的信息溝通機制、反饋機制。銀行應和各有關部門、組織建立有效的信息溝通機制。應該與東道國政府、當地的NGO以及居民建立聯系，聽取他們對該項目可能造成的自然社會影響的分析和有關訴求，并納為決策依據之一。同時應與中國政府及相關部門建立有效的溝通，如發現項目對當地環境構成較大負面影響，應該及時調整融資方式。

5.加強對銀行業自身人員、機構的能力建設，借鑒日本瑞穗銀行的做法，建立專門的信貸可持續發展部門。

總之，金融部門應從解決思想認識著手，提高對實行“綠色信貸”的認識水平，正確處理好經濟效益與環境、生態、社會效益之間的關系，把環境保護這項基本國策貫徹到具體的對外投資的信貸業務中去， 從而促進我國對外投資的可持續性，實現環境與經濟的協調、持續和穩定發展。

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