促進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貨幣配置機(jī)制研究

摘要:循環(huán)經(jīng)濟(jì)作為一種新型的與環(huán)境和諧發(fā)展的經(jīng)濟(jì)模式，符合我國(guó)的國(guó)情和資源利用現(xiàn)狀，而較快的發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)離不開(kāi)一個(gè)高效的貨幣市場(chǎng)的運(yùn)作和支持。通過(guò)分析循環(huán)經(jīng)濟(jì)對(duì)金融貨幣市場(chǎng)的內(nèi)在要求，指出了循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融制約因素，提出了旨在完善和改進(jìn)貨幣配置機(jī)制的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞:循環(huán)經(jīng)濟(jì);金融支持; 貨幣配置機(jī)制

中圖分類(lèi)號(hào):F82 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)17-0113-02

一、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在含義

循環(huán)經(jīng)濟(jì)是一種資源循環(huán)利用型的經(jīng)濟(jì)模式，其主要特點(diǎn):一是以資源的高效利用和循環(huán)利用為核心;二是以“減量化、再利用、資源化為原則”;三是以低消耗、低排放、高效率和環(huán)保為目標(biāo)。其本質(zhì)是生態(tài)經(jīng)濟(jì)，以低消耗、低排放、高效率為基本特征。我國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于初始階段。發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)是當(dāng)今世界的潮流和趨勢(shì)。循環(huán)經(jīng)濟(jì)作為一種新型的與環(huán)境和諧發(fā)展的經(jīng)濟(jì)模式，符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求。

二、當(dāng)前制約循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融因素分析

現(xiàn)階段，從金融層面上看，資金不足是制約中小循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要因素之一，而現(xiàn)有的金融制度的盲區(qū)和信貸政策缺陷等問(wèn)題也是構(gòu)成制約的重要因素。金融支持模式中隱含著一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。

(一)經(jīng)營(yíng)理念調(diào)整難，循環(huán)經(jīng)濟(jì)客體與金融投放主體存在方向和期限錯(cuò)位

由于受傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)思想的影響，銀行首先考慮的是利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)等有關(guān)指標(biāo)，導(dǎo)致其經(jīng)營(yíng)行為出現(xiàn)“短期逐利化”、“投向集中化”等傾向，信貸投向大多是能快速帶來(lái)利息收益的行業(yè)和項(xiàng)目。從我國(guó)現(xiàn)有的循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)的情況看，無(wú)論是單個(gè)企業(yè)循環(huán)工程項(xiàng)目，還是社會(huì)的大循環(huán)體系，短期內(nèi)都不能進(jìn)入投資回報(bào)期，這就形成了循環(huán)經(jīng)濟(jì)客體與金融投放主體在經(jīng)營(yíng)方向和期限上的錯(cuò)位。信貸投放的短期化也導(dǎo)致部分企業(yè)變相占用短期貸款進(jìn)行長(zhǎng)期投資，一定程度上增加了貸款逾期風(fēng)險(xiǎn)。

(二)循環(huán)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系滯后，對(duì)應(yīng)的金融資源配置制度設(shè)計(jì)存在難題

我國(guó)雖然頒布了《循環(huán)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》，但與《循環(huán)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》配套的循環(huán)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系尚未出臺(tái)。由于循環(huán)經(jīng)濟(jì)的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)和運(yùn)行、管理、考核體系相對(duì)滯后，從而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)介入的制度基礎(chǔ)不足。金融機(jī)構(gòu)如果不能明確“符合什么標(biāo)準(zhǔn)才是循環(huán)經(jīng)濟(jì)”的概念，遇到具體項(xiàng)目難免有似是而非的感覺(jué)，甚至進(jìn)入“死循環(huán)”而弄不清投資方向。循環(huán)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系不完善給金融資源配置制度設(shè)計(jì)帶來(lái)難題，形成制度性制約。

(三)金融、產(chǎn)業(yè)政策執(zhí)行不夠協(xié)調(diào)和細(xì)化，貨幣政策在傳導(dǎo)過(guò)程中 “一刀切”行為普遍

制度安排是通過(guò)政策的制定和實(shí)施來(lái)體現(xiàn)的，由于循環(huán)經(jīng)濟(jì)在具體經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)政策中細(xì)化落實(shí)尚未得到解決，因而金融業(yè)在操作中難免出現(xiàn)“一刀切”行為。必然致使部分循環(huán)利用資源的項(xiàng)目資金不能及時(shí)到位，抑制部分循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)的發(fā)展，導(dǎo)致這些企業(yè)的技術(shù)退步，在局部地區(qū)和行業(yè)產(chǎn)生與宏觀調(diào)控和支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展初衷背道而馳的負(fù)面效果。金融機(jī)構(gòu)如果無(wú)法區(qū)分?jǐn)U張性生產(chǎn)規(guī)模項(xiàng)目和循環(huán)利用資源項(xiàng)目，只能一律給予信貸收縮，必然致使部分循環(huán)利用資源的項(xiàng)目資金不能及時(shí)到位，抑制部分循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)的發(fā)展。因此，金融、產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)與細(xì)化至關(guān)重要，如果協(xié)調(diào)不當(dāng)，將成為金融支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的障礙。

(四)環(huán)保信息溝通機(jī)制不完善，金融機(jī)構(gòu)信貸審核效率難以保證

目前，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲取從事循環(huán)經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)主體信息主要有兩個(gè)渠道:一是由企業(yè)提供和通過(guò)人民銀行企業(yè)征信系統(tǒng)獲取;二是通過(guò)環(huán)保部門(mén)公布的信息獲取。但從企業(yè)獲取信息，由于信息不對(duì)稱(chēng)，信息失真的可能性較大;查詢(xún)?nèi)嗣胥y行的企業(yè)征信系統(tǒng)，則受到目前征信系統(tǒng)僅采集環(huán)保執(zhí)法信息的局限性，難以獲取所需企業(yè)節(jié)能減排方面的完整信息;地方環(huán)保部門(mén)公布的企業(yè)環(huán)保信息的針對(duì)性不強(qiáng)，時(shí)效性差，也不能適應(yīng)銀行審查信貸申請(qǐng)的具體要求，銀行環(huán)保審核難度較大。此外，金融機(jī)構(gòu)的信貸產(chǎn)品基本上采用傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的單程式線(xiàn)性模式，缺乏信貸產(chǎn)品的細(xì)分，缺乏適合循環(huán)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品規(guī)劃。

三、為支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展改進(jìn)貨幣配置機(jī)制的對(duì)策建議

(一)確立循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融政策選擇標(biāo)準(zhǔn)

金融部門(mén)應(yīng)以《循環(huán)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》為依據(jù)，以科學(xué)發(fā)展觀統(tǒng)領(lǐng)支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展工作，制定適用于循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融政策。主要金融政策的選擇應(yīng)包括:一是實(shí)行有差別的貨幣信貸政策。采取“有保有壓、有進(jìn)有退”的授信策略，對(duì)“兩高一資”行業(yè)采取比例管理，主動(dòng)調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu);推出“綠色信貸”產(chǎn)品，積極支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，重點(diǎn)支持能源行業(yè)。二是適度采取支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融傾斜政策，配合國(guó)家發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)和環(huán)保的產(chǎn)業(yè)政策，結(jié)合區(qū)域發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的規(guī)劃和特點(diǎn)，先從支持企業(yè)小循環(huán)入手，逐步向支持行業(yè)中循環(huán)和區(qū)域大循環(huán)過(guò)渡，適度推出利率優(yōu)惠、貸款期限延長(zhǎng)等金融優(yōu)惠政策。三是研發(fā)創(chuàng)立適應(yīng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融產(chǎn)品，以滿(mǎn)足循環(huán)型企業(yè)對(duì)資金的需求。

(二)確立循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融政策選擇定位

首先是把金融投資決策與發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)政策結(jié)合起來(lái)，使金融投資目標(biāo)體現(xiàn)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，從而有效地引導(dǎo)有利于循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)和結(jié)構(gòu)調(diào)整;其次是把金融投資決策與貨幣信貸政策結(jié)合起來(lái)，從而制定有效傳導(dǎo)的“綠色信貸”政策，加大對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的支持力度;再次是把金融投資決策與地方政策和有關(guān)部門(mén)整體規(guī)劃、實(shí)施措施結(jié)合起來(lái)，從而做到政策配套、措施協(xié)調(diào);最后是把金融投資決策與區(qū)域發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)結(jié)合起來(lái)。金融投資決策的科學(xué)與否、支持目標(biāo)選擇的正確與否，直接影響著金融支持的有效性和資金運(yùn)用效率。

(三)確定循環(huán)經(jīng)濟(jì)的金融支持層次性

首先，加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)和建設(shè)。加大金融支持力度，優(yōu)先支持重大環(huán)境綜合整治和生態(tài)建設(shè)項(xiàng)目;大力加強(qiáng)環(huán)境科技研究攻關(guān)，開(kāi)展區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境、綠色國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系、生態(tài)市(縣)建設(shè)、環(huán)境容量和生態(tài)環(huán)境承載力等環(huán)境戰(zhàn)略與理論研究。建立和完善強(qiáng)制性產(chǎn)品能效標(biāo)識(shí)、再利用標(biāo)識(shí)、節(jié)能建筑標(biāo)識(shí)和環(huán)境標(biāo)志制度，開(kāi)展節(jié)能、節(jié)水、環(huán)保產(chǎn)品認(rèn)證以及環(huán)境管理體系認(rèn)證，提高資源的利用效率。其次，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)必須調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)，限制和淘汰能耗高、物耗大、污染嚴(yán)重的落后工藝、技術(shù)和設(shè)備，引導(dǎo)開(kāi)發(fā)區(qū)、工業(yè)園區(qū)及大中型企業(yè)圍繞核心資源發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)和工業(yè)生態(tài)效應(yīng)，形成資源高效循環(huán)利用的產(chǎn)業(yè)鏈。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極主動(dòng)地落實(shí)“有保有壓、有進(jìn)有退”的綠色信貸政策，對(duì)“兩高一資”行業(yè)進(jìn)行信貸調(diào)整。

(四)建立與循環(huán)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的金融組織框架和資源供給機(jī)制制度保證

目前，大部分商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)立和資金投向傾向于大中城市和大中型企業(yè)，這與循環(huán)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)布局不盡吻合。隨著我國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)體系的逐步建立，許多自然資源豐富的農(nóng)村或欠發(fā)達(dá)地區(qū)將逐步成為循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向和重點(diǎn)。因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)修正當(dāng)前資源配置上的盲目?jī)A向，防止機(jī)構(gòu)的過(guò)度集中，要根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，合理調(diào)整以循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)布局為導(dǎo)向的機(jī)構(gòu)及資源布局，以避免在國(guó)家重大產(chǎn)業(yè)規(guī)劃出臺(tái)后錯(cuò)失市場(chǎng)。在發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的初始階段，政府是重要的倡導(dǎo)者、推動(dòng)者，政策工具是政府推動(dòng)工作的重要手段，為此政府及有關(guān)部門(mén)要積極研究制定循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，并將發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)作為制定城市總體規(guī)劃，土地利用規(guī)劃、環(huán)境保護(hù)規(guī)劃和其他專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃的重要原則，同時(shí)對(duì)金融支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的工作給予協(xié)助和配合，確保金融支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的工作穩(wěn)健進(jìn)行。各級(jí)政府應(yīng)當(dāng)將發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)納入宏觀調(diào)控和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，促進(jìn)和加強(qiáng)環(huán)境、資源監(jiān)測(cè)的科學(xué)化和網(wǎng)絡(luò)化，建立包括生態(tài)環(huán)境要素的定價(jià)和有償使用制度，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者責(zé)任追究延伸制度、政府部門(mén)相關(guān)責(zé)任制度、綠色國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算考核制度，等等。調(diào)動(dòng)一切積極因素，引導(dǎo)企業(yè)樹(shù)立循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展理念，引導(dǎo)社會(huì)公眾建立綠色循環(huán)經(jīng)濟(jì)消費(fèi)意識(shí)。相關(guān)政府部門(mén)應(yīng)盡快制訂循環(huán)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)規(guī)范、明確和細(xì)化資源、產(chǎn)品及工藝等全體系流程標(biāo)準(zhǔn);環(huán)保部門(mén)應(yīng)及時(shí)通報(bào)“兩高一資”企業(yè)的變化及整改情況，將企業(yè)環(huán)保違規(guī)行為及時(shí)錄入中國(guó)人民銀行企業(yè)征信系統(tǒng)，為金融部門(mén)選擇目標(biāo)客戶(hù)提供基礎(chǔ)依據(jù)。

(五)促進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)投資發(fā)展需要的資金來(lái)源多渠道化

首先，建立多層次的資本市場(chǎng)體系，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)在發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)中的重要作用，出臺(tái)具體政策，鼓勵(lì)推動(dòng)有條件的循環(huán)型企業(yè)優(yōu)先上市，參與資本市場(chǎng)融資，積極探索循環(huán)經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)利用，為循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供較充實(shí)的資金。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和進(jìn)出口銀行等政策性銀行要在支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮主力軍作用。政策性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)把握好信貸投向，重點(diǎn)支持發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新農(nóng)業(yè)、環(huán)境保護(hù)，鼓勵(lì)商業(yè)銀行在確保信貸安全的前提下，積極支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)建設(shè)，信貸優(yōu)先投向發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的循環(huán)型企業(yè)以及相應(yīng)的重點(diǎn)項(xiàng)目。其次，探索發(fā)行綠色金融債券和企業(yè)債券，吸收相對(duì)穩(wěn)定的中長(zhǎng)期資金，再以貸款的方式投入到資金需求量大、綜合效益較好的循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目中，對(duì)于綜合經(jīng)濟(jì)效益較好的循環(huán)型企業(yè)，可以允許其發(fā)行企業(yè)債券，以滿(mǎn)足企業(yè)對(duì)資金的需求。最后，各級(jí)政府和財(cái)政部門(mén)應(yīng)積極建立和培育循環(huán)經(jīng)濟(jì)投資發(fā)展基金，資金的主要來(lái)源包括:一是由政府和財(cái)政部門(mén)出資在預(yù)算中解決;二是引入其他長(zhǎng)期性的社會(huì)資金，包括全國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金、地方社會(huì)保險(xiǎn)基金、長(zhǎng)期性保險(xiǎn)基金、企業(yè)年金等;三是從高耗能、高污染企業(yè)繳納的污染費(fèi)、罰款中按一定比例轉(zhuǎn)入循環(huán)經(jīng)濟(jì)投資發(fā)展基金專(zhuān)戶(hù)。多渠道化募集的資金主要用于支持國(guó)家推動(dòng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目。

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