發展綠色金融正當其時

近幾年來，商業銀行大力推行綠色信貸。目前，綠色信貸投放到節能減排、環保、新能源等眾多行業，這些行業注重環境保護和企業效益協調發展。而綠色信貸又對銀行調整信貸結構，降低貸款風險起到了實質性的幫助。

隨著人們不斷關注節能減排，綠色經濟及低碳經濟成為未來發展的趨勢。金融產業作為經濟活動的血液和調節劑，綠色金融的發展可謂正當其時。

《國民經濟和社會發展第十一個五年規劃綱要》提出了“十一五”期間單位國內生產總值能耗降低20%左右，主要污染物排放總量減少10%的約束性指標。到“十一五”末期，能源供應基本滿足國民經濟和社會發展需求，能源節約取得明顯成效，能源效率得到明顯提高，結構進一步優化，技術取得實質進步，經濟效益和市場競爭力顯著提高。

金融企業既承擔著促進綠色生態、綠色投資、保護環境的社會責任，同時也面臨著環境風險與商業利益的權衡博弈，以及商業模式轉型的機遇與挑戰。

眼下，“十一五”的五年規劃即將結束，節能減排任務隨著“十二五”的來臨變得日益繁重。而在綠色金融的推動上，各家銀行也在逐漸發力，瞄準了這一可持續發展的領域。

綠色金融的機遇與挑戰

目前，銀行信貸在支持節能減排工作上已開展多項業務。主要是針對不同行業制定不同的減排要求，承諾達標企業獲得融資;將排放權減排額作為抵押物，來為環保企業進行融資;開辦專項治理節能減排技術改造和設備升級換代的項目貸款業務;開辦排放權交易購買方專項貸款。

低碳經濟為金融業發展開辟了巨大空間。近年來碳排放權及其衍生品的交易和投資、低碳項目開發的投融資以及其他相關的金融中介活動呈爆發式增長。世界銀行統計，2006～2008年碳市場成交額連年翻番，2008年成交總額達1263億美元，2012年有望超過石油市場成為世界第一大市場。我國碳生產力水平低，去年底承諾到2020年單位GDP碳排放比2005年下降40%～45%，節能減排市場潛力大。據測算，“十一五”期間我國節能投資總額累計可達6000億元以上，潛在的節能市場規模達8000億元。

近年來，一些銀行通過與國外有關機構合作，在面向節能減排、清潔能源利用和可再生能源開發等項目的“綠色信貸”產品研發方面進行了有益探索，取得了很好的經濟和社會效益。

以國內首家加入“赤道原則”的興業銀行為例，從2008年加入“赤道原則”之后就開始探索如何使得中國企業在CDM交易中得到環境資源最大化。2009年興業銀行成立了可持續中心機構，希望通過可持續組織的力量推動可持續基金的發展。

同樣，低碳經濟也將給金融業帶來全方位的挑戰，最主要在以下幾方面:第一，低碳經濟要求金融業經營管理模式轉型。低碳經濟的產業形態、技術特征、成長規律，要求金融業在經營管理中注重協調可持續，增強社會責任，開發適合低碳企業和項目要求的評級授信和風險定價模型，推進產品和服務的整合、創新，提高專業化運作水平。第二，低碳經濟將帶來金融業務結構的變化。低碳經濟是對現有高碳發展模式的揚棄，第二產業、尤其是重化工業占比過高的經濟結構要轉型。金融業務結構上要相應壓縮“兩高一剩”行業貸款，增加第三產業、節能環保行業融資比重。第三，低碳經濟要求金融業創新風險控制方法。為了防范產品創新、信貸結構調整等可能帶來的風險，金融機構必須根據新的產品和業務運作特點，分析風險隱患和薄弱環節，有針對性地制定風險控制措施和辦法、建立完善風險控制機制。第四，低碳經濟需要一支高水平的專業技術人才和金融創新人才隊伍。

我國銀行業應進一步加強對國際碳金融發展的跟蹤研究，在控制風險的前提下，積極開展“綠色信貸”及其他碳金融產品和服務創新，提高產品定價能力，爭取在全球碳金融體系中擁有更大的話語權和主動權。

加大創新力度

綠色金融，亦可稱為可持續金融，在支持低碳經濟發展的過程中，銀行業必須扮演好兩個角色:一是要成為低碳理念推廣的“踐行者”。探索建立節能環保金融服務的長效機制，即經營策略、管理機制和激勵考核體系，從業務流程與規則上把好項目入口關和懲罰關。二是要成為低碳金融服務的“創新者”。

綠色金融正在成為金融發展最具活力的領域，綠色產業發展和傳統產業綠色改造對綠色金融的需求日益強勁，碳金融體系和交易技術日臻完善、成熟，交易日臻活躍。與此同時，應積極推進綠色金融模式和綠色金融業態的形成和發展，著力推動綠色信貸、綠色債權、綠色股票和綠色保險創新。

尤其在中間業務方面，銀行有更廣闊的創新空間。可利用商業銀行下屬的金融租賃中心或者與專業租賃公司合作，為CDM項目提供設備融資租賃服務;可憑借信息優勢，作為CDM項目的咨詢顧問，協調項目發起人、國外投資者、金融機構和政府部門之間的業務關系;發揮托管各種基金的經驗優勢，參與托管正在快速成長并大規模進人我國的碳基金等業務;積極推動保理融資工具在節能減排項目融資中的應用。鼓勵金融機構為排放權交易提供賬戶便利、研發支持和中介服務。積極推動民間機構、中介機構以及具有減排技術認證能力的第三方機構的發展。在發展直接融資方面，應支持符合條件的環保企業或項目發行企業債、公司債、短期融資券、中期票據、資產支持票據等債務融資工具籌集發展資金。采取多種優惠措施，鼓勵私募基金、風險投資、社會捐贈資金和國際援助資金加大對環境保護和節約資源的資金投入。

帶動產業升級

金融是經濟發展的核心，金融的導向作用很重要。

在過去中國經濟的幾輪發展中，金融企業在產業發展中投下了大量的資金，這些資金今天也面臨著產業結構調整以及環保一系列矛盾。因此對歷史投放的貸款要進行認真篩選，調整傳統產業升級。

今年以來，管理層下發文件，要求銀行業金融機構在支持節能減排、淘汰落后產能方面嚴把信貸關，這也是在信貸政策方面進一步落實發展方式轉變和經濟結構調整的具體措施，對于銀行來講，肯定面臨著信貸結構調整的壓力。

中國要實現2020年碳減排目標需要付出堅持不懈的艱苦努力。中國尚處于工業化中期，城鎮化、工業化發展的任務非常艱巨，而且必將經歷一個長期的過程，對能源、資源的需求將持續增長。我國以化石能源為主的能源結構決定了我國減排的巨大難度。我國工業多年形成的粗放型發展方式，尚未得到根本轉變。由于缺少必要的技術和資金，我國在減排目標實現上面臨巨大的挑戰。

商業銀行應該成為踐行綠色信貸、支持節能減排的“排頭兵”。銀行信貸結構的一個重要調整要體現在行業投放上。目前，信貸投放已體現出對結構調整的關注。自去年開始，信貸投放對有些特別需要支持和關注的領域加大了投放力度，對某些產能過剩領域強調要壓縮。

因此，信貸投放結構合理與否，關鍵是看信貸投向的領域是否符合目前經濟健康發展的需要。目前，與能源消耗和環境保護相關的產業，比如低碳、生物、清潔能源等新領域應該是信貸重點支持的行業。

近幾年來，商業銀行大力推行綠色信貸。目前，綠色信貸投放到節能減排、環保、新能源等眾多行業，這些行業注重環境保護和企業效益協調發展。而綠色信貸又對銀行調接信貸結構，降低貸款風險起到實質性的幫助。

另外，低碳產業發展應該發揮市場的基礎作用，金融是低碳產業發展的主渠道，財政主要起到引導作用。據了解，我國財政在推動低碳產業發展將注重培育市場機制。在加大投入的同時，財政資金為低碳產業發展提供良好的公共服務保障，培育低碳企業，支持重大示范工程，形成低碳產業的自主創新體系。

此外，財政機制也要有所創新，發揮市場的基礎作用。財政資金將由支持項目投資為主，轉變為支持技術應用、提供消費補助為主，培育低碳產業的消費市場。同時，還要加強財政與金融的協作。

只有銀行與企業通力合作，才能讓綠色信貸之樹常青，讓產業升級加速。