我國上市公司盈余管理缺陷及對策分析

摘 要:上市公司披露的會計信息一直是證券市場各方參與者和利益相關者關注的焦點，其中的盈余信息又處于核心地位，因此，盈余管理問題備受矚目。闡述了我國上市公司盈余管理的動機并對其常用手段進行了分析，提出了一些治理過度的盈余管理對策及建議。

關鍵詞:盈余管理;上市公司;治理對策

中圖分類號:C93

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)09-0055-02

1 盈余管理的界定

盈余管理是目前國內外經濟學和會計學廣泛研究的課題之一。對于盈余管理的概念會計學界至今尚未有統一的認識。在國外文獻中，有代表性的定義主要有以下兩個:一是美國會計學家斯考特(William#8226;K#8226;Scott)認為，盈余管理是指“在GAAP允許的范圍內，通過對會計政策的選擇使經營者自身利益或企業市場價值達到最大化的行為”。另一是美國會計學家凱瑟琳#8226;雪珀(Kathehne SchipPer)認為，盈余管理實際上是企業管理人員通過有目的地控制對外財務報告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。從以上定義可以看出盈余管理的基本特征，主要有以下幾點:

(1)盈余管理的主體是企業管理當局。從表面上看，企業的會計人員負責科目的記錄，報表的編制，直接參與盈余管理的具體操作，但盈余管理的最終的決策者是企業的經理和董事會。企業是否進行盈余管理以及程度如何都是由管理當局最終決定的。

(2)盈余管理的客體是企業對外報告的盈余信息(即會計收益)。盈余管理作用對象主要是企業的報告盈余，企業管理當局是通過具體的會計或非單純會計手段來“加工處理”會計數據來使報告盈余達到期望的水平。

(3)盈余管理的方式是通過會計手段和非會計手段的綜合運用來進行對會計收益的控制和調整，主要的手段包括會計政策的選擇、應計項目的管理、交易時間的改變、交易的創造等。

(4)盈余管理的目的是滿足企業管理當局自身利益最大化或企業價值的最大化。此外，一些企業(尤其是國有企業)的管理者為了政績等動機也會進行盈余管理。從根本上講，這些具體的目的背后都是為了管理者自身的利益或是企業價值的提升。 

2 我國上市公司盈余管理的會計手段分析

公司實現盈余管理的會計手段主要是利用會計政策和會計估計進行的。這類盈余管理手段通常只影響會計盈余在各期的分布，而不影響各期的會計盈余總額 。

2.1 會計政策中盈余管理規定

由于各公司經濟業務的復雜性和多樣化，企業會計準則規定某些經濟業務有多種會計處理方法，企業可根據自身實際情況合理選擇其中一種，并且規定公司會計政策選擇應遵循一貫性原則，一經選定，不得隨意變更。但由于公司所選用的會計政策直接影響當期盈余，因而根據實際需要在不同時期選用不同的會計政策，成為公司進行盈余管理的一種手段。如根據固定資產會計準則規定，固定資產的折舊方法可采用年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法和年數總和法等。由于固定資產金額相當大，且固定資產的使用具有長期性，因此固定資產折舊方法的選擇、折舊年限的確定等，對計算產品成本、計算損益都將產生重大影響。再如根據存貨會計準則規定，公司可采用先進先出法、加權平均法或個別計價法確定發出存貨的實際成本。在物價上漲時期，當公司需要提高當期盈余時，會選用能夠降低銷售成本的先進先出法;當公司需要降低當期盈余時，會選用能夠相對提高銷售成本的加權平均法。

2.2 會計估計中盈余管理規定

會計人員在對某些不確定性交易或事項進行賬務處理時，需要根據職業判斷進行會計估計。由于會計估計具有主觀性，因而人們很難對會計估計的合理性進行準確評判。眾所周知，會計估計的結果會直接影響當期盈余，因而根據需要在不同時期做出不同的會計估計成為公司進行盈余管理的一個重要手段。如在計提固定資產折舊時，需要估計折舊年限和凈殘值。這使得公司在經營業績差時延長折舊年限和高估凈殘值，而在經營業績好時縮短折舊年限和低估凈殘值。再如公司利用資產計提減值準備進行盈余管理。按照我國企業會計準則規定，公司應根據謹慎性原則，在資產負債表日判斷其短期投資、應收款項、存貨、委托貸款、長期投資、固定資產、在建工程和無形資產是否發生減值，并對發生減值的資產相應提取資產減值準備。由于計提多少資產減值準備需要根據判斷和估計確定，具有很強的主觀性，這為公司進行盈余管理留下了很大空間。

3 我國上市公司盈余管理的缺陷

目前，在我國資本市場不發達、體制不完善、投資者的水平還較低的情況下，上市公司盈余管理帶來的消極作用大于積極作用。盈余管理在我國的運用，往往演變成一種利潤操縱的行為，它會產生以下負面影響:

(1)盈余管理行為的普遍存在使得財務信息的質量嚴重下降，經過粉飾的收益信息無法公允地反映企業的財務狀況和經營成果，并且降低了財務信息對其使用者的決策價值，損害了信息使用者的利益，最終影響了社會資源的優化配置。

(2)過度的盈余管理在實施時，很容易只顧短期利益，忽視長期目標，沒有采取切實措施改善企業生產經營狀況與提高經營業績，最終將導致企業收益下滑，對企業的長遠發展及市場形象造成損害。

(3)過度的盈余管理意味著盈余造假，是企業管理者過分追求經濟利益的結果，如果一直得不到約束和監督，在一定程度上加大管理者職業舞弊的風險。由于有高薪報酬的激勵，他們就會慢慢走向虛假、欺詐的職業道德風險中，甚至犯罪。

總的看來，過度的盈余管理扭曲了市場信息，誤導投資者，會引起資本市場投機盛行，最終將會極大地損害中小投資者利益，影響資本市場正常健康發展。這已經成為我國社會經濟發展，尤其是我國證券市場發展的一大隱患。因此，治理盈余管理成為會計界和資本市場監管各方的共識。

4 我國上市公司盈余管理的對策建議

4.1 完善董事會對公司盈余管理的監控

在現代公司制下，公司的所有權與經營權相分離，絕大部分所有者不直接參與公司的經營管理活動，為了使經營者能夠按照所有者利益行事，董事會作為公司內部的監控機制應運而生 。董事會是公司內部的最高決策控制機構，其中，監控公司的財務信息處理過程，促使公司披露真實公允的財務報告，是董事會的重要職責。為了加強董事會對公司財務報告的監控作用，可采取以下措施。

(1)完善獨立董事制度。公司董事會能否有效發揮內部監控機制的作用，在很大程度上依賴于董事會的獨立性。通常認為，由于獨立董事身份獨立(獨立于上市公司及其主要股東)，同時有維護自己良好聲譽的動機，因而能夠更好地履行監督職責，有效防止公司管理層或大股東侵害中小股東權益。

(2)設立審計委員會。根據中國證監會發布的《上市公司治理準則》，上市公司董事會可以按照股東大會的有關決議設立審計委員會。審計委員會成員全部由董事組成，其中獨立董事應占多數并擔任召集人，并且至少應有一名獨立董事是會計專業人士。

4.2 改進公司利潤指標體系

現行企業業績考核往往過分注重利潤指標，管理當局為了實現其業績指標往往在年底進行盈余管理。因此，應當建立一套切實有效的長短期結合的業績評價指標體系，可采用平衡計分卡業績評價體系。過分注重盈余指標，會導致公司管理者采取短期行為，損害公司的未來可持續發展能力。平衡計分卡從財務、顧客、內部經營過程以及學習與成長四個維度考察公司，充分考慮了非財務指標在業績評價中的作用，體現了財務指標與非財務指標之間的平衡，長期目標和短期目標之間的平衡以及公司各利益相關者之間利益的平衡，是一種科學的業績評價體系，有利于正確引導管理者的行為，全面、準確地評價公司業績。

4.3 加強相關法律法規的修訂

按照我國現行有關證券法規規定，盈余水平是公司能否上市 、配股和退市的主要衡量指標。因此，我國很多上市公司為取得上市資格 、配股資格和避免退市而進行盈余管理 。為遏制上市公司的盈余管理行為，應改變有關證券法規過分注重公司盈余水平的現狀，建立科學的上市公司業績評價體系(可采用平衡計分卡)不僅關注公司盈余水平，而且關注公司盈余的質量及未來發展能力 。另外，證監會應進一步完善《上市公司信息披露管理辦法》以及《公開發行證券的公司信息披露編報規則》，提倡一定程度上突出會計信息的可靠性。對上市公司會計信息的披露內容、披露方式、披露方法、披露時間、格式范例等予以明確而具體的規定，以減少信息的不對稱性。一般來講，嚴格意義上的盈余管理是在會計準則、會計制度允許范圍內對財務報告有目的的干預。因此，構建一個科學、完善的會計準則體系是縮小盈余管理空間的有效途徑。

4.4 完善外部監督制度

證券監管部門及注冊會計師監督不力，是盈余管理盛行的原因之一 。因此，證券監督管理部門應從企業信息披露的相關性、可靠性以及披露的信息含量上加強管理與監督，對嚴重損害投資者利益的盈余管理行為進行嚴厲處罰。證券督管理部門還應盡快建立民事賠償制度，對違規的公司處以重罰。而且對上市公司的懲罰不能代替對上市公司高層管理人員的處罰，應明晰責任歸屬。對高層管理人員懲罰決不能僅僅依靠行政處罰，要從根本上觸動高層管理人員的切身利益，而不能由廣大股民來承擔損失。同時加大對上市公司會計信息的稽查力度和稽查面，大幅度提高不當盈余管理的成本，使不當盈余管理無利可圖。另外，監管機構還應加強正確引導，進一步完善信息披露的格式與內容，充分披露除財務信息外的其他決策所需信息，盡可能傳達出上市公司的真實價值與風險，使企業的經營管理者建立起公允、合法、一貫地進行會計盈余報告的理念。

4.5 加強職業道德建設

盈余管理行為與公司管理當局的道德水平及道德評價標準存在著密切的關系。機會主義盈余管理行為與道德問題直接相關是容易理解的，其實降低交易成本的動機、獲得比較業績優勢的動機以及對市場預期做出理性反應的動機等也屬于道德問題。因為盈余管理使財務報告中摻雜了許多人為操縱的因素，財務報告的使用者很難從財務報告本身來準確地評價會計信息的質量，因而其利益會受到侵害。因此，需要建立適當的道德評價標準，對公司管理人員的職業道德進行評價，弘揚正氣。對道德評價結果應使用獎罰手段、示范道德榜樣、大眾傳播媒介等方式，使公司管理人員的職業道德狀況始終置于各公司內部和社會公眾的督導之下。同時建立上市公司信譽數據庫，把所有上市公司能夠收集到的有關信譽的信息全部歸檔，并進行詳細的跟蹤，使每個公司的聲譽狀況在投資者中廣而告之。此外，盈余管理的主體雖然是企業管理當局，但會計人員也參與其中，起著出謀劃策的作用。會計人員是會計信息的直接責任人員，其素質、職業道德和業務能力的高低直接影響到會計信息的質量。因此，提高會計人員的素質，加強會計人員職業道德建設是改善會計信息質量，是避免盈余管理的重要環節。