高校銀行貸款額度控制與風險評價模型研究

摘要:高校銀行貸款額度的控制與風險評價是當前高校財務風險管理的熱點。在分析評價現行高校銀行貸款額度控制與風險評價模型所存在問題和銀行貸款之本質的基礎上，提出可以假設高校在貸款期限內每年只還利息，并改進了高校銀行貸款額度控制與風險評價模型，然后運用某高校的數據對改進后模型進行了驗證分析。結果顯示:銀行和高校可適度放寬貸款的評價等級，為銀行控制貸款額度和高校防范財務風險提供了量化評價系統。

關鍵詞:高等學校;貸款額度;風險評價

中圖分類號:F830.5 文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)13-0044-05

自20世紀90年代末，公立高校與銀行之間價值訴求的互補性逐步提高，促進了高等學校負債擴張發展。據中國社會科學院發布的《2006年:中國社會形勢分析與預測》顯示，2005年，中國公辦高校向銀行貸款總額達1 500億～2 000億元，幾乎所有的高校都有貸款。其結果導致:一方面在很大程度上緩解了公立高校因擴招發展帶來的資金不足的問題，而另一方面銀行貸款的有償性與風險性使一些公立高校負債累累，甚至瀕臨破產。本文在介紹分析現行高校銀行貸款額度控制與風險評價模型的基礎上，根據高校貸款的現實狀況及銀行貸款的營利本質， 提出了改進后的高校銀行貸款額度控制與風險評價模型，為銀行控制貸款額度和高校防范財務風險提供一定的量化評價系統。

一、現有高校銀行貸款額度控制模型存在的問題

為了進一步規范高校銀行貸款行為，教育部、財政部在《關于進一步完善高等學校經濟責任制加強銀行貸款管理切實防范財務風險的意見》(教財[2004]18號) [1]的文件中，提出了高等學校銀行貸款額度控制模型。這也是目前現行高校銀行貸款額度控制模型。該模型存在著若干不足:

1.原模型定義:年均非限定性凈收入R0=近兩年非限定性凈收入之和/2，從財務角度上缺乏一定的穩健性，且不能較全面地反映所評估的高校自身的發展趨勢。應當給出確定非限定性凈收入增長發展態勢的具體方法，本文擬采用計量經濟學方法，利用高校往年數據，擬合該高校自身的非限定性凈收入的發展態勢，進行預測。

2.原模型是假設高校新、舊貸款均需在n年期內全部償還，實際上根據目前實際情況，高校償還本金的能力大都不夠充足，大都只是還利息而不還本金。

3.原模型定義:n年期累計貸款控制額度=n年期累計非限定性凈收入現值+ 一般基金中可用于償債資金，實際上高校的非限定性凈收入不能全部用于償還貸款本息，因此高校應結合實際，按一定比例確定可用于償債的非限定性凈收入。

4.原模型是針對高校自身風險評估而設計的，實際上對貸款額度的控制與風險評價存在著銀行和高校兩個角度。

5.原模型假設高校事業在未來一定期間內呈穩定增長的態勢，即設定的非限定性凈收入增長率g>0;事實上，g=0時，該模型仍然是有效的。

教育部財政部出臺高等學校銀行貸款管理意見以后，有若干研究對高校的負債風險控制問題進行了探討。其中一些屬于定性研究。如藤春惠 [2] 對高校負債風險的控制方法進行了分類歸納:保本分析法、最大債務規模的測定法、風險評價法、現金流量法、財務風險法。其中，教育部、財政部提出的高校銀行貸款額度控制與風險評價模型屬于其中的風險評價法。黃明卿等 [3] 提出了高校銀行貸款額度控制與風險評價模型的改進建議但并未設計實際模型。也有研究對貸款管理模型進行改進探討。如張海蘭 [4] 假設高校每年還利息及貸款額/貸款期限，且假設每年用于還款的收入前三年每年增長5%，之后每三年增長5%，以此建立的貸款規模控制模型來測算貸款規模的安全區間;謝立本 [5] 引入每年的非限定性凈收入肯定當量系數，根據高校以往的經驗數據設定每年的肯定當量系數。這些研究仍然主觀因素影響較大，與實際情況有一定差距。

二、模型的改進

(一)基本假設

(1)高校按正常能力償還部分本金和利息或只償還全部利息，不能影響現有基本辦學能力和正常的教學、科研工作。這個假設與以前的假設有重大突破。其合理性在于，銀行要放貸才能營利，故銀行有放貸的需求，而且必須放貸;而高校自身有著較好的發展趨勢，又有政府的扶植與支持，不論從哪個角度都是一類優質的客戶。事實上絕大部分高等學校貸款擴張的結果使得國有資產得到了保值增值，現在對高校貸款的風險在很大程度上是由于高校不能將貸款擴張帶來的收益變現，更不能破產。如在體制上進一步改革開放，哪怕讓學校將現在的土地等存量拿出一部分來變現，高校的財務狀況將會有明顯的改觀，也不會出現資不抵債的問題;(2)不考慮非常態的不可預計與不可控制的情況(如獲得國家財政重點支持、獲得大宗無指定用途捐款等);(3)高校的非限定性凈收入存在一定規律，并且可以根據往年數據利用計量經濟學模型預測未來年份的非限定性凈收入;(4)高校每年用于償還貸款本息的資金占非限定性凈收入的比例幾乎不變，可視為固定值，即還貸比例c0。設當前貸款時刻，上一年的非限定性凈收入為R0，上一年用于償還銀行貸款的資金為H0，即c0= H0/ R0。在理論上，c0如果大于1或非限定性凈收入為負值，則認為高校不具備還本付息的能力，銀行不予貸款，故0

(二)基本思路

若高校根據實際需要向銀行申請額度為A0的n年期貸款，通過計算未來n年期需要償還的貸款本息總和H、非限定性凈收入現值總和R和一般基金中可用于償債資金W，求出它們兩者的比例c。銀行根據c與c0的大小關系決定是否貸款，以及如果可以貸款的話，可貸款額度是多少。

(三)非限定凈收入測算

1.當前貸款時刻，非限定性凈收入測算

根據高校教育經費統計年鑒提供的有效數據，一般高校不設附屬中小學，如有一般也獨立核算，且自身效益大都好于高校母體，不會對高校造成負擔。統計年鑒中也不提供相應數據，故將原模型中附屬中小學教育經費撥款一項略去，定義:

非限定性凈收入=非專項教育經費撥款+教育事業收入+其他收入-基本支出+科研支出+已貸款利息支出

2.未來n年期非限定凈收入預測模型建立

假設非限定性凈收入在時間序列上滿足帶有截距項的一階自回歸模型，以此來預測高校未來n年的非限定性凈收入。那么高校第t年的非限定性凈收入Rt與其滯后項滿足:

Rt=a+bRt-1

其中，a是常數項，b是滯后項的系數，t為時間單位年，Rt-1是第(t-1)年的非限定性凈收入。

(四)改進的高校銀行貸款額度控制與風險評價模型

1.高校貸款風險指數

根據以上假設，高校n年期累計非限定性凈收入現值RRtvt，其中，v為以n年期同期銀行平均貸款利率i計算的折現因子:v=(1+i)-1。

設α是到期后償還本金的百分比。那么高校按照協議在n年期內應償還的全部本息和的現值H為H=A0ivt+A0αvn。

現有貸款風險指數=n年期內應償還的全部本息和的現值H/n年期內可貸款額度

若高校目前有需要償還的貸款A′，則n年期內的可貸款額度為R+W-A′，那么現有貸款風險指數為:c=H/(R+W-A′)

2.高校貸款風險程度評價

貸款指標風險分析程度標準如下:

0.8

0.6

0.4

0.2

0

如現有貸款風險指數>1(或n年期累計貸款控制額度≤0)時，則表明高校在該期間內暫無貸款能力，不能再增加任何新的貸款。

3.銀行貸款額度控制方法

銀行根據如下原則控制貸款額度:

(1)若c>1，高校應償還的貸款本息和大于高校n年期內的累計非限定性凈收入現值與一般基金中可用于償債的基金之和，高校無力償還貸款本息，銀行拒絕貸款。

(2)若c0

(3)若c ≤c0<1，認為高校具備正常的償債能力，可貸款額度為A=A0。

三、實例分析

(一)非限定凈收入預測模型實例分析

任意選取山東省某高校Ⅰ進行實例分析，利用1999—2006年數據。用計量經濟學軟件Eviews，對所建非限定凈收入預測模型進行擬合并進行統計檢驗，獲得結果(見下頁表1)。

高校Ⅰ非限定性凈收入Rt滿足的帶有截距項的一階自回歸模型的預測模型:

Rt=957 771+1.565Rt-1

(0.788883) (5.048521)

R2=0.835999F=25.48756 D.W.=1.749261

(二)改進模型的實例分析

1.需還一定本金的情況

例1，假設此高校2007年申請貸款額為A0=1億元的五年期貸款，貸款年利息為6.04%(此為2007年3月份五年期貸款利率)。假設高校目前沒有需要償還的貸款本息，則假設此高校非限定性凈收入中可用于還款的固定還款比例為c0=45%，銀行規定高校到期后要償還本金的30%，即α=0.3。由于數據資料有限，暫不考慮一般基金中可用于償債資金(即取W=0，算出貸款風險指數略大，即所評估的結果相對保守些)。計算結果(見表2)。

數據統計:c=0.152，0

例2，假設高校申請貸款額3億元，其他條件不變，各年非限定性凈收入預測現值及風險評價計算表略。

數據統計: c=0.456，0.4

A1= c0R=0.45*314 661 218=141 597 548.1 (元)

進一步考慮銀行適度放寬貸款的評價等級，取當前貸款風險指數所屬的風險評級的下限，作為風險系數e=0.6，確定放款額度的上限A2:

A2= c0R/e=141 597 548.1/0.6=235 995 913.5 (元)

從而得到一個銀行貸款控制額度區間:

[141 597 548.1，235 995 913.5]元。

例3，假設高校申請貸款額4億元，其他條件不變。

數據統計:c=0.608，0.6

A1= c0R=0.45*314 661 218=141 597 548.1 (元)

進一步考慮銀行適度放寬貸款的評價等級，取風險系數e=0.8，確定放款額度的上限A2:

A2= c0R/e=141597548.1/0.8=176 996 935.125 (元)

從而得到一個銀行貸款控制額度區間:

[141 597 548.1，176 996 935.125]元。

例4，假設高校申請貸款額6億元，其他條件不變。

數據統計:c=0.769，0.6

A1= c0R=0.45*314 661 218=141 597 548.1 (元)

進一步考慮銀行適度放寬貸款的評價等級，取風險系數e=0.8，確定放款額度的上限A2:

A2= c0R/e=141 597 548.1/0.8=176 996 935.125 (元)

從而得到一個銀行貸款控制額度區間:

[141 597 548.1，176 996 935.125]元。

需要說明的是，高校申貸6億元得到的卻可能比申貸4億的結果少，一方面由于貸款風險指數c提高了，從而高校的還款能力降低而銀行的風險增加，另一方面體現了銀行對高校不顧自身情況盲目申貸的一種懲罰性措施或高校信譽的一種損失補償。

例5，假設高校申請貸款額9億元，其他條件不變。

數據統計:c=1.013，c>1，表明高校貸款屬于超高風險，完全不適合申請此貸款。c>1，高校應償還的貸款本息和大于高校五年期內的累計非限定性凈收入現值之和，高校無力償還貸款本息，銀行拒絕貸款。

2.暫不還本金的情況

其他條件不變，若銀行放松貸款條件，允許只還利息，即期后償還本金的百分比α=0。各種貸款申請情況下與α=0.3的對比結果(見表3)。

四、結論

通過分析現有模型及銀行貸款問題的本質，提出了高校作為優質客戶資源，銀行可以要求對高校的貸款在一定期限內只還息不還本。如果銀行允許高校可以暫不還本金，則銀行放款條件及高校評估的風險指數都會降低，促成高校與銀行雙贏的結果。另外，如果銀行適度放寬貸款的評價等級，還可以增加放款額度。原有模型實際上限制了高校貸款，不利于高校的發展及銀行的營利。改進后的模型，考慮了當前高校貸款的實際還款情況，并可限制高校不顧自身情況盲目確定申請貸款金額。當然如高校現有未償還的貸款，則銀行放款額度必然降低，高校自身貸款風險指數必有所提高。

參考文獻:

[1]教育部，財政部.關于進一步完善高等學校經濟責任制加強銀行貸款管理切實防范財務風險的意見[Z].2004-07-13.

[2]藤春惠.高等學校負債辦學的風險控制與防范研究[D].成都:西南財經大學，2006.

[3]張海蘭，田園.中國高校銀行貸款規模控制模型研究[J].教育財會研究，2004，(6):9-14.

[4]謝立本. 對高校銀行貸款額度控制與風險評價模型的調整[J].教育財會研究，2005，(2):21-25. (下轉223頁)

(上接47頁)

[5]黃明卿，石松華. 高校銀行貸款額度控制與風險評價模型的改進[J].財會月刊，2007，(4):70-73.

[6]George P.EducationThe Financing of Education In Developing Countries， HigherPolicy[J]. 1998， 1(3):41-42.

Research on the Model of Amount Control and Risk Assessment of Loan In Colleges and Universities

LIU Xin-mina，YAN Chunb，ZHANG Ying-yinga

(a.College of Economics and Management， Shandong University of Science and Technology;

b.College of Information Science and Engineering，Qingdao266510，China)

Abstract: Amount control and risk assessment of loan in colleges and universities is a hot topic in financial risk management in colleges and universities at present. On the basis of analyzing problems of amount control and risk assessment of loan in colleges and universities and the nature of bank loan， the assumption that in the period of loan colleges and universities can only repay interest is proposed， and the model of amount control and risk assessment of loan in colleges and universities is improved. By using an universities’ data， the improved model is verified and analyzed. The result shows that banks and colleges and universities can moderately relax the assessment grades of loan. It can provide a quantitative assessment system to control amount for banks and prevent financial risk for colleges and universities.

Key words: colleges and universities; amount control; risk assessment[責任編輯 吳高君]