年金險“舊瓶裝新酒”

近來，創新型年金險成為保險公司的新寵。改變了年金領取方式，年金險搖身一變成了最靠譜的保險產品。但是，比較傳統年金險可以發現，所謂的年金險創新，也只是在領取方式上出了新花樣，對于消費者來說并不實惠。

新型年金險出爐

年金險紅利還可以享受投資收益，沒聽說過吧?

近日，中意人壽在其個人營銷渠道推出“福瑞來”年金保險，這也是國內首款創新型復合養老年金產品，其分紅可進入附加的投連賬戶運作。

據介紹，目前市場上的保單紅利領取方式，分別為直接領取、累積生息和抵付保險費。該款年金險產品在繼續提供上述三種傳統領取方式外，還增加了一項“理財投資”的領取方式，消費者可以選擇將每年發放的保單紅利轉入附加的投資連接賬戶中，享受投資收益。

年金類保險兼具保險和儲蓄的雙重功能，在通脹預期升溫之際，年金產品保證返還的特點變得有優勢起來。它基本不會受資本市場投資收益的影響，以適當的分紅抵御通貨膨脹風險，絕對不會出現未來收益達不到預期水平的情況。保險公司也煞費苦心地創新年金險，吸引消費者眼球。

這不，泰康人壽也推出了新型年金險——“泰康財富人生終身年金保險(分紅型)”，特點就是可終身領取養老金，是一款終身型的理財保險計劃。

據了解，目前國內壽險市場上大部分年金保險產品都明確約定合同結束期限。隨著人類壽命的不斷延長，市場對終身型年金產品需求日益增大。“財富人生”的客戶，從60歲至終身，每年可以領取保險金額的20%作為養老金，并保證領取20年，真正讓現金流與生命等長，實現“交錢一陣子，領錢一輩子”。

一款產品將保險紅利再次拿去“錢滾錢”，一款產品保障消費者終身的養老資金。創新型年金險還真是誘人。

新酒未必香

看著這些新品，確實很讓人心動，但是與傳統年金險相比，創新型年金險有什么競爭力?讓我們再來看看這兩款新型年金險。

中意人壽的“福瑞來”年金險，創新點在于保險紅利可再次用于投資。縱觀年金險的獲利方式，除了按年領取年金返還之外，還真沒有哪家保險公司將投保人的紅利，再拿出來投資的。中意人壽在這一點上，確實開辟了一條新路。

但是，年金險的本質就是可以在年老之后，可以獲得穩定的養老金，以保證老有所養。中意人壽的這一款年金保險，將紅利用于再次投資，明顯加大了養老金的投資風險。從中意人壽投連險賬戶收益來看，即使是穩健型賬戶，也會隨著資本市場的變化而出現負收益率。所以，即使用紅利進行二次投資可能再度獲利，但是對于打算用領取的養老金養老的投保人來說，并不劃算。

再來看泰康人壽的“財富人生”，它的賣點在于投保人可以終身領取養老金，這對于一直限制領取年限的年金險來說，無疑是個創新。那么，這一創新對于消費者來說，有沒有實質性的利益呢?

據介紹，“財富人生”從合同生效第二年就開始按保險金額的10%每年發放生存金，被保險人60歲以后，可以選擇每年領取保險金額20%的生存金直至終身，也可以選擇在60周歲時一次性領取。以0歲寶寶為例，保額10萬元，選擇10年期交費，每年要交保費10000元。到寶寶60歲的時候，賬戶中有61.8萬元。此時每年可領取保額的20%，保證領取20年到79歲。

通過這一示例我們可以看到，60年之后，10萬元變61.8萬元，看似收益率很高，實際上年化收益率才3.08%。但是若將通貨膨脹因素考慮進去，那么這3.08%的收益率就顯得不起眼了，只跟定期存款利率差不多。而且，這61.8萬元的賬戶金額，是在按中等收益計算紅利收入的基礎上得來的，倘若泰康投資失利，那么收益率就達不到3.08%了。

但如果還是這個寶寶，選擇分階段投保，不僅不用花那么多保費，而且還可獲得相同的保障。至于紅利收益，可等寶寶長大了，再根據當時的實際情況，選擇合適的分紅型保險。

所以，這兩款年金險雖然新，卻顯得過于稚嫩，對消費者來說并不實惠。

選對年金險

年金產品時間跨度大，從資產保值的角度考慮，投保人應當選擇帶有分紅功能的產品。這可以抵御通脹，避免出現收益低于保費的倒掛局面。

以中意人壽的一款年金產品為例。一位男性消費者從30歲起開始投保，每年交費2.78萬元，交納20年，共交保費55.6萬元。根據合同，該保戶自60歲起可每月領取3000元直至身故，并保障領取20年，在其88歲時還可一次性獲得30萬元的賀壽金。此外，還可根據公司經營狀況享受分紅。

但根據該條款規定，投保人必須確保自己能活到88歲，方能領取30萬元的額外金額。從世界衛生大會公布的統計數據看，中國男性的平均壽命是71歲。如果該產品沒有分紅功能，按照這一壽命標準計算，該男性投保人共可領取金額為72萬元，年化收益僅為1.47%。

專家提醒我們，在年金和養老保險的推銷中，保險公司往往以單利計算取代復利計算，回避金錢的時間價值，讓保戶覺得回報很高。但其實，由于這些年金要分20年才能拿到，20萬元滿期金也要30年后才能拿到，考慮到時間價值和復利因素，該產品的實際最高年回報率只有2%。

而實際上，即使一些新推的年金遞增的養老年金保險產品，實際的投資回報率也高不出多少。因此，選購年金險要選擇有分紅功能的產品，以便將來市場利率上升后，投保人可以在一定程度上得到保險公司的賠償，也可以抵御通脹風險。