在我們開(kāi)始這堂課之前,先一起分享一個(gè)小故事。
前年,雷曼兄弟破產(chǎn)消息出來(lái)后,所有商品都在暴跌,期貨投資者對(duì)市場(chǎng)前景極度看“空”,吳先生也堅(jiān)持做空。在滬銅每噸54000到44000元之間,曾接連3個(gè)跌停板,為了控制風(fēng)險(xiǎn),期貨公司采取強(qiáng)行平倉(cāng)的辦法,吳先生賺了。
滬銅跌停打開(kāi)后,吳先生再次殺入做空,一旦盈利就加倉(cāng)繼續(xù)做空,直到銅跌至每噸32000元左右,他才平倉(cāng)離場(chǎng)。
金融風(fēng)暴這波大行情,讓他的資金一下從60萬(wàn)元變成1000萬(wàn)元。而吳先生的一位朋友,一直做空滬銅,他不到一個(gè)月就賺了2000萬(wàn)元。
吳先生和他朋友暴富的工具,就是期貨。
大家請(qǐng)收起驚愕的表情,也不要再有艷羨的心理,更不許心生羨慕嫉妒恨的怨氣。常言道“知識(shí)改變命運(yùn)”,我們只有先搞懂期貨是個(gè)什么東西,才能做到知己知彼,百戰(zhàn)百勝。
期貨的英文為Futures,是由“未來(lái)”一詞演化而來(lái),其含義是:交易雙方不必在買(mǎi)賣(mài)發(fā)生的初期就交收實(shí)貨,而是共同約定在未來(lái)的某一時(shí)候交收實(shí)貨,因此就稱其為“期貨”。
最初的期貨交易是從現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易發(fā)展而來(lái),最初的現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易是雙方口頭承諾在某一時(shí)間交收一定數(shù)量的商品,后來(lái)隨著交易范圍的擴(kuò)大,口頭承諾逐漸被買(mǎi)賣(mài)契約代替。這種契約行為日益復(fù)雜化,需要有中間人擔(dān)保,以便監(jiān)督買(mǎi)賣(mài)雙方按期交貨和付款,于是便出現(xiàn)了1570年倫敦開(kāi)設(shè)的世界第一家商品遠(yuǎn)期合同交易所——皇家交易所。
為了適應(yīng)商品經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,1985年,芝加哥谷物交易所推出了一種被稱為“期貨合約”的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議,取代原先沿用的遠(yuǎn)期合同。使用這種標(biāo)準(zhǔn)化合約,允許合約轉(zhuǎn)手買(mǎi)賣(mài),并逐步完善了保證金制度,于是一種專門(mén)買(mǎi)賣(mài)標(biāo)準(zhǔn)化合約的期貨市場(chǎng)形成了,期貨成為投資者的一種投資理財(cái)工具。
期貨分為商品期貨和金融期貨兩類,目前,我國(guó)上市交易的商品期貨品種有農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品及有色金屬品種。農(nóng)產(chǎn)品有強(qiáng)筋小麥、硬麥、棉花、白糖、大豆、玉米、豆粕、豆油;工業(yè)品有橡膠、燃料油、苯二甲酸;有色金屬有銅、鋁、鋅。
金融期貨就是新推出的股指期貨,即滬深300指數(shù)。股指期貨在我國(guó)還是新產(chǎn)品,我們將在以后的課程中,單獨(dú)介紹其相關(guān)知識(shí)。
期貨的特點(diǎn)是以小博大、買(mǎi)空賣(mài)空、雙向賺錢(qián),風(fēng)險(xiǎn)很大,因此我國(guó)對(duì)期貨交易的開(kāi)放十分慎重。
大家也千萬(wàn)不要被暴富的神話迷惑,而忘了期貨的高風(fēng)險(xiǎn)。套用那句話:期貨有風(fēng)險(xiǎn),入市需謹(jǐn)慎。
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