不簡(jiǎn)單的指數(shù)基金

Michael(化名)是一名理財(cái)顧問(wèn)，他的工作就是幫助投資者選出適合家庭投資的各種金融產(chǎn)品。當(dāng)然，基金的挑選也是分內(nèi)的事。

2004年初入行的Michael第一次推薦給投資者的基金，是一只中盤(pán)風(fēng)格的積極配置型基金，如7-1圖所示。在2005年的大熊市中，這只基金依然把損失控制在15%以?xún)?nèi)，并且至今保持著出色的表現(xiàn)，也讓 Michael對(duì)于各種主動(dòng)投資的基金特別鐘情。

但是，在始于2006年的一輪牛市中，Michael的客戶總是在抱怨自己的基金回報(bào)沒(méi)有跑贏“大盤(pán)”。不僅如此，這些客戶的抱怨同樣發(fā)生在了2009年的市場(chǎng)上漲行情中——幾只始終有著出色業(yè)績(jī)的選股基金，在大牛市中卻總是表現(xiàn)平平。

Michael在持續(xù)觀察和對(duì)比了不同時(shí)期股票基金的表現(xiàn)差異之后發(fā)現(xiàn)，幾乎每次牛市中，指數(shù)基金的回報(bào)都會(huì)好過(guò)大多數(shù)主動(dòng)投資型基金，難道看似簡(jiǎn)單的指數(shù)基金也有不簡(jiǎn)單的地方嗎?

您是否也有同樣的經(jīng)歷呢?在指數(shù)翻倍的大牛行情中，自己的基金收益卻徘徊在60%~80%之間，經(jīng)常輸給了指數(shù)基金。下次將為您詳細(xì)介紹指數(shù)基金的種種特點(diǎn)，我們會(huì)從指數(shù)開(kāi)始說(shuō)起。

*本文摘自華夏基金出版《做一個(gè)理性的投資者》，僅供參考。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎

理財(cái)顧問(wèn)Michael在持續(xù)觀察和對(duì)比了不同時(shí)期股票基金的表現(xiàn)差異之后發(fā)現(xiàn)，幾乎每次牛市中，指數(shù)基金的回報(bào)都會(huì)好過(guò)大多數(shù)主動(dòng)投資型基金。