淺析金融危機時代中小企業融資困境及破解

摘要：中小企業是推動國民經濟發展，構造市場經濟主體，促進社會穩定的基礎力量。特別是當前，在確保國民經濟適度增長、緩解就業壓力、實現科教興國、優化經濟結構等方面，均發揮著越來越重要的作用。但是全球經濟危機的環境下，融資難的問題越來越成為中小企業走出危機陰影的一個巨大障礙。破解融資難這個難題需要政府、銀行、企業等各主體齊心協力，共同面對。

關鍵詞：中小企業、商業銀行、信用擔保體系、民間融資

中小企業是我國市場經濟的重要參與者，對解決國內就業問題，拉動地方財政增長，實現技術創新發揮著重要作用。當前，國內4200多萬戶的中小企業占到全國企業總數的99．8％，創造的最終產品和服務的價值占國內生產總值的比重已超過50％ ，吸納了75％左右的城鎮人口和農村轉移勞動力就業，對稅收的貢獻率超過50％ ，創新環節中有65％的專利、80％的產品開發來自中小企業。然而隨著金融危機的爆發和不斷深入，融資困難，資金鏈緊張現象嚴重導致了一大批中小企業破產，資金問題成為中小企業在市場上生存的一把關鍵鑰匙。

一、中小企業融資難之主要表現

1、銀行貸款困難、企業融資渠道較窄

對比全世界的情況來看，我國中小企業融資的途徑是最為狹窄的。在國外還可以進行場外交易、股權交易，而我國資本市場發育還不完善，企業進入股票市場的門檻較高，債券融資受到發行條件的嚴格限制，大多數中小企業因其規模和業績而很難擠進證券市場的。 雖然我國2009年10月30日正式在證券市場設立了創業板，為中小企業解決融資難提供了又一途徑。但截止2010年5月20日，上市企業才82家，對于我國規模龐大的中小企業團體來說，數量微不足道。同時一些商業銀行為了提高經營效益與集約化水平，普遍推行了授權授信和客戶經理制度，強化了總行一級法人的地位， 非常慎重地對待小企業的融資要求，甚至忽略了健康成長的小企業的融資合理要求，產生“惜貸” 、“懼貸”等諸多現象，這就注定我國大部分中小企業為了解決資金問題只能尋求民間途徑。

2、中小企業融資成本較高、制約了企業發展。

無論是采用直接融資還是間接融資，其融資成本都是相當高的。中小企業融資一方面要一次性支付各項費用，如貸款的承諾費、手續費、管理費、代理費、擔保費、公證費、評估費、保險費、抵押費等；另一方面因使用資金而發生經常性費用，如債務融資利息、權益資本融資股息。目前，銀行1年期貸款基準利率為5.31％，在此基礎上各家銀行對中小企業貸款利率一般上浮30％，如果加上擔保公司等相關費用，中小企業從商業銀行取得貸款的綜合利率水平要在基準利率的基礎上上浮60％左右，融資成本很高。

二、中小企業融資難的主要成因

中小企業融資難問題突出，究其原因主要集中在以下幾個方面。

1、中小企業經營風險大，信用等級不高，增加了融資難度。中小企業財務制度、管理制度等不健全，內部管理不規范，內部管理混亂，經營風險大，我國中小企業信用觀念淡薄、信用等級普遍不高，且中小企業沒有完善的信用體系也是造成其融資難的重要原因之一。

2、商業銀行的經營理念與經營方式不利于中小企業融資。商業性銀行實行自主經營、自負盈虧經營理念，貸款主要面向國有企業或其他大企業，2008年除四大國有商業銀行之外的l3家股份制銀行中，個體私營短期貸款余額僅l 418．11億元，不足這些銀行短期貸款總額的5％，在全部貸款余額中僅占2％。有些大型銀行甚至不屑于給中小企業貸款，認為花費相當多的人力物力，且貸款管理成本相對較高，這在一定程度上影響了銀行放貸的積極性，中小企業的融資渠道沒有打通。

3、信用和擔保制度不完善，阻礙中小企業融資。信用擔保體制主要是解決中小企業抵押擔保難的問題，即將中小企業與銀行之問的信貸交易轉變為擔保公司與銀行之間的信用交易。目前我國各類擔保公司有近5000家，對幫助中小企業解決貸款難問題發揮了重要的作用。但是，擔保機構也存在著一些比較嚴重的問題，如政府政策、法規不到位；缺乏規范的市場準入制度和明確的行業主管部門；沒有建立穩定的擔保資金追加補充機制與風險補償機制；缺乏再擔保機構的有效支持；商業銀行對擔保機構承擔風險能力的擔憂等問題，制約著擔保公司的發展，限制其為中小企業融資擔保發揮作用。

4、中小企業民間融資缺乏健全的法律環境。目前法律明確賦予民間融資的還未被專門的法律賦予其合法地位。而且關于民間融資法律條款相當分散、模糊，關于民間融資法律條款散見于《民法通則》、《合同法》、《證券法》、《刑法》等，多為原則性規定，條款較為模糊。同時民間融資的部分法律法規適用范圍也被過分放大。這給民間融資的具體實踐造成了混亂，在司法判決上則造成困難，同樣的行為采用不同的法律法規其判決的結果有可能大相徑庭，司法的公信力也受到了損害。

三、破解中小企業融資困境的主要手段

中小企業作為國民經濟的重要組成部分，是經濟增長的重要推動力，是吸收就業的主要渠道。解決中小企業融資困難這一難題是一項復雜的工程，必須從國家，企業，金融機構，社會等多方面共同努力。

1、發揮政府職能，完善對中小企業的扶持政策。

首先，政府還應盡快建立起有效的中小企業融資體系，建立針對中小企業發展不同階段的多層次、全方位的中小企業融資體系，包括發展PE/VC（PE：Private Equity 私募股權，VC: Venture Capital 風險投資或創業投資）， 推廣小額信貸以及讓更多企業到中小企業板和創業板上市等。其次，政府要加強信用意識的宣傳和教育，培養良好的金融文化。再次，建立一個全國性的信息管理系統，把分散于各部門的企業和個人信用資料匯總起來，實現共享，使用，交換等。最后，政府方面應加大力度推進社會誠信體系的建設，以形成一個良好的社會環境，充分發揮政府在中小企業信用體系建設中的作用。政府應主動向金融機構提供那些有助于金融機構來判斷經營狀況，發展潛力以及中小企業的信譽等起著至關重要的作用的一些歷史性信息和宏觀性質的一些信息，積極消除由于信息不對稱給中小企業帶來融資難的影響。

2、完善為中小企業服務的融資體系

人民銀行通過建立適合中小企業的信用等級評估制度，建議國有商業銀行對中小企業的貸款達到規定的比例等手，解決中小企業信貸過程中出現的問題，鼓勵中小企業健康發展。商業銀行必須完善其貸款的風險管理機制，最大幅度的降低貸款風險。一方面進行強化貸款責任制，同時建立貸款激勵機制，推行以行長負責制為中心的貸款管理體制，明確信貸人員的責任，建立貸款激勵機制，提高信貸人員發放貸款的積極性。加強對信貸人員的工作能力與道德水平的考核，建立一支品質硬的信貸隊伍。另一方面加強對中小企業貸款的發放及貸后監督工作，加強對中小企業的監督，定時檢查中小企業的財務報表，掌握企業的資金運用情況，同時，對有多個戶頭的中小企業，還應該各銀行之間加強協作，減少逃廢銀行債務的現象的發生。

3、建立健全中小企業信用擔保體系

由于中小企業規模小，經營風險高，銀行的管理成本較高，貸款風險也較高，因此，銀行為了降低貸款風險，普遍采用抵押貸款，但中小企業因其規模小，缺乏抵押物品，導致融資困難。因此，很多國家和地區把建立健全中小企業信用擔保體系作為解決中小企業融資困難的一項措施，構建一個完整的中小企業信用擔保體系，應包括內部結構和外部環境倆部分。內部結構是指體系中的各項組成要素以及各要素間的有機聯系；外部環境是指信用擔保體系能發揮良好作用所必須的外部條件。

加強金融創新，建立完善的中小企業信用擔保體系，采用不同擔保方式，如通過產業鏈、供應鏈擔保或者通過定單進行擔保，為中小企業融資提供的擔保，并解決中小企業信用風險難題。在擔保機構建設方面，還要進一步組建再擔保公司，為中小企業擔保公司服務，擔保公司與再擔保公司之間按照擔保公司承擔主要風險，再擔保公司承擔部分風險的原則，約定風險承擔比例，從而分散擔保公司風險。政府應對擔保機構進行必要的支持，由政府補貼部分中小企業擔保金。工業與信息化部部長李毅中在中國發展高層論壇2009年會上表示，目前我國工業面臨最緊迫的任務，就是扭轉中小企業受損的趨勢。目前工信部和銀監會、央行共同合作，預計今年可以為中小企業提供高達6 000多億的擔保貸款。

通過加大對擔保機構的扶持力度，增強中小企業擔保機構的實力，增強中小企業的信用，探索建立再擔保機構，更好地為中小企業提供融資擔保，促進中小企業的發展。

4、規范民間融資，拓寬融資渠道

首先應該建立和完善民間融資機構和行業協會，規范和指導民間融資業務的開展。政府和金融監管部門要發展多層次的資本市場，開放多種形式的直接融資渠道，明確借貸的最高限額、利率，并指導民間融資主體按規定進行登記，向稅務機關納稅，到公證機關進行公證，引導民間融資走上正軌。其次，建立健全有關民間融資的法規體系，從法律上明確界定正當融資與非法融資的界限，將具有真實的生產性或消費性支出背景、利率水平控制在合理范圍內的融資視為正當融資，而對以非法占有為目的的金融詐騙、高息攬存、高利貸、洗錢等融資活動應視為非法融資。此外，要對民間融資主體雙方的權利義務、交易方式、契約要件、期限利率、稅務征收、違約責任和權益保障等方面加以明確界定，通過法律手段使民間融資逐步走上契約化和規范化的軌道。最后應該加大監管力度，建立民間融資監測機制。銀監部門要密切關注民間融資的動向，定期對民間融資情況進行調查，做好借貸風險防范工作，加強法律法規、經濟金融政策等相關知識的宣傳和普及，提高全社會的法律意識和誠信意識。同時政府部門和金融部門之間要建立有效的信息交流機制，加大執行力度，嚴厲打擊惡意逃廢債務的行為。

5、中小企業提高自身總體素質，增強其內在融資能力

中小企業融資難，最重要的原因在于企業自身。目前大部份中小企業自身素質不高，管理水平低下，企業財務制度不規范，缺乏自我積累的能力，又缺乏外源融資的基礎，因此，要從根本上解決中小企業融資難的問題，必須在提高自身經營管理素質方面下功夫。中小企業應該不斷深化企業改革，建立現代企業制度。轉換經營機制，使企業真正成為相對獨立的市場主體。健全財務管理制度，遵循誠信原則，真實反映企業的經營活動狀況，向銀行提供真實的財務會計信息，以便銀行準確的掌握企業的經營動態。以自己的行動爭取到銀行的支持，珍惜銀行對自己的信任。培養“誠信為本，有借有還，再借不難”的信用觀念，同時，逐步建立長期穩定的銀企關系，有助于銀企之間的良性循環。

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（作者單位：長沙銀行）