改善西部地區投融資環境的政策取向

摘要：在進一步推進向西開放的過程中，如何進一步優化西部少數民族地區的投融資環境，完善投融資政策體系，值得關注。本文通過對西部少數民族地區投融資問題的分析，提出了綜合性政策建議。

關鍵詞：金融政策 西部 投融資

一、西部地區投融資現狀

近年來，隨著國家向西開放戰略的實施，西部地區投融資環境得到較大程度的改善。然而，由于歷史、地緣、觀念和政策等諸多方面因素的影響，西部地區至今仍存在投融資總體環境欠佳、有效資金供給不足的問題，主要表現為：

（一）資金需求旺盛

資金短缺是欠發達地區經濟發展面臨的普遍問題。加大向西開放力度，無論是基礎設施和生態環境建設，還是特色產業發展，都需要大量的資金投入。西部地區由于發展水平低，政府和民間資金都非常有限，加上融資能力較低，面對旺盛的投資需求，由此形成巨大的資金缺口。近年來，國家金融在支持向西開放雖中發揮了重要作用，但主要體現在解決一些基礎設施方面。2007年末，西部地區各項貸款構成中，中長期貸款占比達到50%以上，而東部地區、中部地區、東北地區這一占比分別是48％、45％、44％，西部在四大區域中占比最高，說明大多數貸款投向了規模大、期限長的政策扶持項目，其他貸款發放困難。

（二）資金外流嚴重

對西部地區來說，一方面是資金嚴重短缺，另一方面又長期存在著嚴重的資金外流現象。據測算，近年來僅銀行通過上存、凈拆出、直接向東部企業貸款等渠道外流的資金，占到西部信貸資金總額的10%以上。當然，這種趨勢與資金運用渠道多元化、不良貸款的大量處置、商業銀行統一調配資金、集團企業貸款權上收等諸多因素有關，從市場化因素來看無可置疑。問題在于，這一以促進西部發展進而實現全國可持續發展的浩大的戰略工程，僅靠市場的力量顯然是不夠的。

（三）融資渠道單一

西部地區融資主渠道來自國家財政投入和銀行信貸。目前，國家財政每年投入西部的建設資金大約1000億元，對西部地區的轉移支付每年約1000多億。2007年末金融機構在西部地區的本外幣各項貸款僅占全國的16%，其中外匯貸款只占4%，而這些還主要是政策性金融支持，商業性信貸支持力度不夠。此外，由于產業配套和投資軟環境等方面的原因，西部地區實際利用外資量非常有限。在1979-2007年間，我國實際利用外商直接投資的80%以上集中在東部地區，西部地區實際利用外商直接投資累計約300億美元，僅相當于東部地區的5%。其中，在2001-2007年間，西部地區實際利用的外商直接投資僅占全國總量的4%。

（四）金融支持受限

從金融視角上看，西部地區的經濟社會現狀，決定了傳統的銀行信用介入的有限性。目前各大商業銀行在信貸準入門檻上的“一刀切”和近乎于“零風險”的考核問責，使西部商業銀行欲作為而無法作為。事實上，從金融系統來看，長期以來西部許多省份都是存多貸少，存貸比較低，而且呈不斷下降趨勢。2007年末，西部地區主要商業銀行本外幣貸款僅占全國的9.94%，而東部地區占比高達42.57%。從政策性銀行來說，農業發展銀行目前作用還主要體現在對傳統農業的間接扶持方面，而國家開發銀行在促進區域協調發展中的主力軍作用亦未能充分發揮，近年在商業化運作下逐步向東部傾斜。

二、改善西部地區投融資環境的政策取向

（一）實行支持和激活民間資本的政策，營造全民創業氛圍

改革開放以來，民營企業、外商投資和擴大出口是推動東部地區經濟持續快速發展的三個重要力量。而這三個方面恰好是西部地區的薄弱環節。我們不僅要提倡通過勞動創造財富，更要提倡通過知識創造財富，通過資本創造財富。因此，如何采取積極有效的政策措施，激活區內民間資本，提倡和鼓勵全民創業，激發廣大人民的創業熱情，將是繼續推進向西開放的有效戰略舉措。

1、建立健全全民創業服務體系。西部各級地方政府應加強規劃和政策引導，啟發群眾自主創業意識，積極培育各類創業主體，打造創業服務平臺，放寬政策、改善環境，構建平等競爭、充滿活力的創業機制和全方位、多層次的創業支撐服務體系，鼓勵企業和個人進行投資，最大限度地凝聚和激活全民的創業熱情和創業能量。

2、支持建立創業投資引導基金。為擴大就業機會，吸引全社會投資，努力創造一種全民創業的良好氛圍，當前亟需建立從國家到省區、地市、縣的多層次的創業投資引導基金，采取以政府資金帶動民間投資的市場化運作方式，引導、吸引民間資金投資設立創業投資企業，從而形成“政府資金為引導，社會資本為主體”的創業資本形成和循環機制。在這個過程中，要鼓勵發展各類信用擔保機構，在政府資金啟動下，尤其鼓勵非公有制經濟設立商業性或互助性的信用擔保機構，這將是從根本上解決中小企業融資難問題的有效途徑。

3、創造良好的社會信用環境。要加強政府、銀行和企業之間的合作，建立完善的企業和個人信用信息數據庫，拓展以環保、執法等為主的非銀行信用信息，打造一體化的社會信用信息平臺。同時，要加大執法監督和打擊逃廢債務力度，健全失信處罰和守信獎勵制度。此外，要依法保護私有產權，徹底整治“三亂”，認真查處對民營企業亂罰款、亂收費、亂攤派，行政不作為、亂作為等行為，切實加強執法監督，保護企業的合法權益，保證企業生產經營的正常運行。

（二）完善國家財政扶持政策，搭建投融資平臺

1、建立規范的中央財政轉移支付制度。現行的稅收返還制度與各省區市的經濟實力掛鉤，越富的省份，得到的稅收返還越多，這實際上維護了沿海發達省份的既得利益，事實上起到了擴大地區差距的作用。真正具有地區間財力平衡作用的一般性轉移支付，盡管近年來增長較快，但其總量規模仍然較小，并且中央財政轉移支付采取“撒胡椒面”的辦法，各地區平均用力，分攤到各個地區只能是杯水車薪，難以發揮實質性的作用。在全國31個省市區中，目前有20多個省份享受一般性轉移支付。因此，要盡快取消稅收返還制度，建立按因素法確定的規范的中央財政轉移支付制度。只有這樣，才能充分發揮中央財政在平衡地區間財力，促進公共服務均等化和區域協調發展中的重要作用。

2、增加對西部基本公共服務的支出。前些年，隨著東西經濟發展差距的擴大，東部與西部間人均財政支出差距也在擴大。西部地區經濟社會發展落后，各項公共基礎設施建設的任務繁重。為實現基本公共服務的均等化目標，中央財政資金應更多地投向公共服務領域，向中西部尤其是西部農村地區傾斜。由中央投資的農、林、水利、能源、交通、教育等基礎性或公益性項目，應優先考慮放在西部地區。

3、加大對西部特色產業和資源開發的支持力度。一是對國家優先鼓勵的西部特色產業新建企業，可考慮在3-5年內由國家財政給予一定比例的投資補貼或一定稅收優惠。例如，為提高西部企業的科技創新能力，可以考慮對企業用于研究與開發的費用實行稅收抵扣甚至加倍抵扣；二是對國家優先鼓勵的西部礦產開發項目貸款，由中央財政給予一定年限的財政貼息，并在土地、鐵路運輸等方面給予相應支持。在支持資源開發同時，對開發礦產資源的企業，按開采量對原料產地提成，以扶持當地社會經濟發展，改變外來企業掘金發財而當地卻守著金飯碗受窮的社會現實，等等。

（三）完善招商引資政策，繼續推動外商投資和沿海企業西進

1、積極引導外商投資實施“西進戰略”。借鑒英國、法國、荷蘭等國家的經驗，當前可以考慮采取“胡蘿卜+大棒”的辦法，積極引導外商投資“西進”。一方面，對珠三角、長三角等沿海發達地區，要設置更高的市場準入標準，限制其發展資源消耗高、能耗高、排放高、產品檔次低的一般性產業和產品；另一方面，鼓勵外資和沿海企業到中西部地區投資，并在土地和稅收刺激等方面給予相應支持。

2、幫助西部地區搞好投資促進工作。一是國家有關部門要幫助西部地區編制好產業發展和投資促進規劃，確定產業發展重點和投資導向，明確規劃招商的理念；二是加大資金投入，健全人才培訓網絡，加強對西部投資促進方面的人才培訓；三是加強對投資促進方面的設施建設，打造一體化的西部投資促進信息平臺；四是利用烏洽會、西洽會、哈洽會等投資貿易平臺，促進區域營銷和形象建設，強化對西部投資項目的包裝、推介和宣傳。

3、要充分利用項目融資的優勢。要鼓勵外商投資和沿海企業通過BOT、TOT等項目融資方式，參與西部地區的高等級公路、鐵路、機場、港口和城市基礎設施建設。

（四）實行差別性的金融政策，為金融促進西部開放提供有力的政策支持

1、實行相對寬松的金融市場準入。當前，應進一步放寬西部金融行業的市場準入條件，鼓勵東中部商業銀行、外資商業銀行進入西部地區，設立分行或其它營業網點；實行有利于加快西部地區郵政儲蓄銀行發展的政策，拓展其業務范圍，使盡快成為支持西部開放的一支有生力量；允許開辦民間商業銀行和各類信貸機構等，開放民間投資渠道。設立西部發展政策性保險公司。同時，要大力推進農村金融創新，各級地方政府和央行、金融監管當局，要支持和鼓勵各類資本到西部農村地區創辦村鎮銀行、貸款公司和農村資金互助社等新型農村金融機構，以支持西部地區的新農村建設。

2、實行有利于向西開放的差別性金融政策。為促進區域協調發展，國家對西部地區應實行差別性的金融政策。或者授予西部地區各省會中心支行差別性金融調控權力。在當前從緊的貨幣政策下，為調動商業銀行支持西部建設的積極性，更多地采取以利益為導向優化中間環節的政策傳導。事實上，近年來隨著國家開發銀行的改制，其商業化傾向越來越明顯，目前正在從將政策性放在首位向將效益性放在首位轉變，貸款投向也在逐步向東部地區轉移。作為國家的政策性銀行，國家開發銀行、農業發展銀行等政策性銀行應優先支持西部地區，并規定對西部地區的貸款比例，在促進區域協調發展中發揮主力軍作用。此外，對政府借用的國外優惠貸款，要規定用于西部地區的比例。

3、積極支持西部融資方式的創新。一是積極支持發展西部債券市場。在國家禁止財政性貸款擔保的條件下，應允許西部有條件的地區發行地方政府債券或“準地方政府債券”性質的企業債券。近年來，東部地區借助地方政府所屬的綜合性投資公司發行的企業債券，就屬于“準地方政府債券”。二是推進設立西部產業投資基金。繼天津濱海新區渤海產業投資基金之后，2007年9月，國務院已原則同意籌建綿陽科技城產業投資基金，這是西部地區的第一只產業投資基金。當前，國家應進一步支持西部產業投資基金的設立，以通過市場手段募集資金，支持西部能源、交通、原材料、裝備制造、高新技術等特色優勢產業發展；三是支持匯集民間資金的信托機制。近年來，陜西省已開展了陜國投債券投資信托、MBO股權信托項目、天然氣信托、甲醇項目信托等項目。這些信托融資的有益嘗試，引發了陜西民間投資的熱潮。對新疆、青海等西部資源富集大省而言，充分利用信托機制籌集資金不失為一條良策。

（作者單位：中國人民銀行烏魯木齊中心支行）