逼出來的改革

從1979年3月，中國農業銀行正式恢復成立開始，到90年代初期，中國逐步建立了以中央銀行為領導的金融機構體系。

1993年12月25日，國務院發布《關于金融體制改革的決定》，提出建立以國有商業銀行為主體的金融體系，拆分政策性業務和商業性業務，實施由國家專業銀行向國有商業銀行的戰略性轉變，正式拉開了國有銀行改革的序幕。

1995年《商業銀行法》頒布實施，建立了對商業銀行更有效的約束機制。盡管國有銀行做出各種商業化嘗試，但其與現代意義的商業銀行之間仍有差距。政府干預使得銀行商業化改革措施無法深化，市場化經營原則難以落實。

在當時，長期作為計劃經濟“錢袋子”的中國銀行業，對“銀行”的理解僅停留在存貸款和資金周轉層次。

另一方面，亞洲金融危機導致亞洲金融系統動蕩，加上中國開始加入WTO談判，將來開放要遵循銀行業的審慎監管原則，這些外部沖擊使金融高層認識到銀行實質是經營風險。資本充足率這些今日耳熟能詳的詞匯，剛剛開始被認識。

1997年底，為解決國內金融秩序混亂的第一次全國金融工作會議召開，恰逢亞洲金融危機爆發。會議決定，加快國有商業銀行的商業化步伐。

第二年，財政部發行2700億元特別國債，補充四大行資本金，滿足了巴塞爾協議關于資本充足率8%的要求。這一年，人民銀行將存款準備金率從13%下調至8%，讓銀行用釋放出來的資金購買上述國債。財政部用免息國債為銀行注資，銀行用所注入資金償還人民銀行的再貸款。

“這次注資就是空轉，銀行的資產負債表倒了一下，資本充足率改善了。而且，沒有改機制。”事隔多年，知情人士依然記憶猶新。

不過，當時中國銀行業的資產還是按照“一逾兩呆”分類。前銀監會副主席唐雙寧事后透露，1998年四家國有商業銀行平均資本充足率理論上達到8%，但事實上按當時標準僅達到4.6%;到2003年又下降到4.28%，如按新辦法測算，采取審慎的做法，扣除全部貸款損失，則僅為-2.29%。

人民銀行副行長、外管局局長易綱在回顧國有銀行改革之路時，撰文稱“在這一背景下，僅僅依靠四大國有銀行自身的力量，仍然難以化解歷年積累的信貸風險”。

1999年，四家金融資產管理公司成立，通過5800億元的人民銀行再貸款和對四大行發行的8200億元財政隱形擔保的國債，接受了國有銀行剝離的1.4萬億元不良貸款，使國有銀行不良貸款率2000年下降了9.2個百分點。

四大資產管理公司政策性業務早已處置完畢，平均回收率略低于20%，其收入僅夠國債付息，還本遙遙無期。

對銀行來說，此輪改革另一大成果是做實了一級法人制度。1994年提出的統一法人管理，直到2000年才通過基層分支行股權評估置換等改革梳理完畢，此后才有2003年以后的國有銀行股改上市。