淺析金融危機背景下中小企業融資

　　摘 要：文章以福建省中小企業融資問題為切入點，聯系金融危機對中小企業的沖擊，分析了金融危機背景下中小企業融資面臨的機遇，針對中小企業融資中存在的問題提出了相應的完善措施，以幫助中小企業有效地解決融資問題。
　　關鍵詞：中小企業 金融危機 融資
　　中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A
　　文章編號：1004-4914（2010）12-268-02
　　
　　2008年以來，在國際金融危機影響持續加深、全球經濟增長明顯放緩、外部需求顯著減少等諸多不利因素影響下，中小企業經營困難加劇，虧損增大，出現大量減產、停產和倒閉現象。金融危機對福建省中小企業的經營也產生了很大沖擊，特別是2008年第四季度，給中小企業發展帶來了嚴峻考驗，加上中小企業自身的特殊性，使其在融資過程中存在諸多問題。在金融危機的特定背景下，中小企業融資難的問題依然阻礙其發展，有效解決中小企業融資問題對中小企業順利渡過危機、健康發展具有重要意義。
　　一、福建省中小企業融資中存在的問題及原因
　　在金融危機的沖擊下，福建省中小企業融資中依然存在的問題及其原因主要從以下幾方面分析：
　　1.外部經濟環境方面。2007年下半年以來，在全球金融危機及國內外需求放緩的背景下，中小企業資金鏈緊張、融資難的問題日益突出，主要表現為中小企業融資渠道狹窄、融資成本增加、承貸能力下降、三角債侵占流動資金、金融服務不足等。據萬德統計，從1996年11月至2008年11月，中小企業貸款余額在全國貸款余額中的比重一路下滑，從7.5%降至約3.8%。雖然2009年以來，銀行的信貸投放量有較大增加，但是，大部分貸款還是投向鐵路、公路、基礎設施等政府支持項目和國有大中型企業，中小企業融資困境仍難擺脫。
　　2.中小企業自身方面。表1為福建省中小企業景氣調查結果及各指標與上年同期差異，2009年第一至四季度指數高低落差為22個百分點。調查資料顯示，從各指數的變化幅度可以看出金融危機對福建省中小企業的持續經營具有較大沖擊，其中主要原因就是中小企業自身所存在的一系列問題。第一，中小企業不具備規模優勢，貸款的管理成本較高。中小企業與各類大型企業相比，存在規模小、生產技術水平落后、產品科技含量較低，經營行為短期化，貸款風險增大等問題。第二，中小企業信用等級較低，信用意識淡薄。在金融危機的沖擊下，一些中小企業經營出現困難后則想方設法拖欠貸款利息，極大地降低了中小企業的信譽度，嚴重破壞銀行與企業之間的信用關系，以致出現銀行“惜貸”、“慎貸”，甚至“恐貸”的現象，加劇了中小企業再貸款難度。第三，中小企業制度創新滯后，財務制度不健全，企業信息透明度差，導致其資信不高。福建中小企業中，民營企業居多，尤其是一些小規模作坊，企業最高管理者往往既是所有者又是經營者，主要采用家族式管理模式，既沒有完善的治理結構，更缺乏信息披露制度，存在嚴重的信息不對稱。第四，中小企業在債務資本方面存在“融資缺口”，即所謂的麥克米倫缺口。根據福建省經貿委相關調查顯示，44.8%的企業反映流動資金缺口大，超過兩成的企業反映缺口資金在20%以上，近四成的企業反映缺口資金在10%左右，43.0%的企業反映融資缺口大。
　　3.現行金融機構和制度方面。我國現行金融機構和制度方面所存在的一些問題和缺陷也是導致中小企業融資存在一系列問題的重要原因，具體體現在以下幾個方面：第一，現行的金融機構體系主要以大銀行為主體，難以滿足中小企業間接融資的需求。國有和股份制商業銀行主要貸款對象是大企業，而集中服務于中小企業的縣域農村信用社由于資本金少、資金實力弱和貸款集中度要求等限制，無法滿足中小企業對資金的需要。第二，現行銀行信貸風險管理制度存在著缺陷。在授信管理上，明顯存在對基層銀行信貸授權不足。四大國有商業銀行提出的信貸投放策略基本上是“抓兩頭”，即重點是抓大（大的基礎設施項目和大企業的技術改造項目）、抓小（小是指抓個人消費信貸），使得中小企業貸款在國有商業銀行新增貸款中的比重呈現下降狀態。
　　4.國家、地方政府和社會融資服務方面。國家在法律法規的制定、地方政府對政策的貫徹實施以及社會融資服務的供應程度對中小企業融資也具有重要影響：第一，為中小企業服務的法律法規體系建設不足。我國在2002年6月29日頒布了《中小企業促進法》，為廣大中小企業的發展提供了法律保障，但具體實施方面尚存不足，缺乏與之相配套的具體的法律法規，如《中小企業融資法》、《中小企業金融機構法》等法律體系，而且各地區中小企業發展不平衡，從而使得法律法規在實際效果方面表現得良莠不齊。第二，信用擔保體系還不健全。基層中小企業貸款擔保機構發展緩慢，難以滿足為數眾多的中小企業貸款擔保的實際需要，福建省政府正在逐步完善中小企業融資擔保體系建設，具體運作管理方面還尚存不足，成立擔保機構為企業貸款提供擔保還處于起步階段。第三，社會化服務機構不能滿足企業對貸款融資的擔保需求。福建省各級政府為中小企業提供社會化服務方面的工作還很薄弱，幫助中小企業獲得低息貸款、無息貸款和尋找直接融資途徑尚存在巨大障礙，不能滿足中小企業的發展要求。
　　二、金融危機背景下福建省中小企業融資所面臨的機遇
　　面對金融危機的特定環境，中小企業既有挑戰又有發展機遇。2002年6月我國頒布并于2003年開始實施的《中小企業促進法》，為促進中小企業發展，針對中小企業融資采取了積極措施，主要有保護投資、財政支持、信貸支持、拓寬直接融資渠道、建立中小企業信用擔保體系等，為我國中小企業融資提供了法律和政策上的保障。從福建省來講，中小企業融資和發展的機遇主要體現在以下幾方面：
　　1.海西建設和海峽兩岸“三通”的良好背景。海西建設與海峽兩岸“三通”為福建中小企業融資提供良好背景。自從海峽兩岸實現“三通”以來，以福建省為主體的海峽西岸經濟區的建設驟然升溫。作為海峽西岸經濟區主體的福建是祖國大陸離臺灣最近的省份，閩臺間有“地緣、血緣、文緣、法緣、商緣”的“五緣”特殊淵源，使福建企業具有良好的發展前景，這同時給予中小企業良好的發展機遇。
　　2.多種新型金融機構試點。目前，福建省已啟動包括村鎮銀行、小額貸款公司在內的多種新型金融機構試點，今后將有更多面向中小企業的融資方式。福建省首家村鎮銀行福建建甌石獅村鎮銀行已于2008年7月份正式掛牌營業，福建省首家由外資銀行出資設立的村鎮銀行—永安匯豐村鎮銀行也于2008年10月份正式掛牌成立。新型金融機構試點的成功將進一步推動政府貫徹落實更為有效的相關措施，逐步擴大試點范圍，使金融機構建設逐步完善，隨著中小企業融資方式增加，更有利于中小企業籌集資金。
　　3.銀行放貸顯示出增多趨勢。按五級分類，2008年末福建省主要銀行業金融機構不良貸款余額和不良貸款率比年初分別減少40.86億元和降低1.47個百分點，資產質量位居全國前列。銀行業效益繼續提高，中間業務收入較快增長，全年中資銀行業實現利潤比上年增長76.39%，全年手續費凈收入比上年增長110.85%。各項貸款余額為8522.56億元，比年初增加1739.72億元，增長25.63%，增幅比全國高9.21個百分點。銀行業效益提高也將促進其繼續擴大各項針對中小企業的貸款，從而使中小企業融資難的問題得到緩解。（數據來源：中國福建網）
　　
　　4.專門性融資服務和政策出臺。著力發展中小企業融資服務，出臺專門支持中小企業的融資政策。2005年以來，福建銀監局以推動銀行業建立和完善小企業貸款“六項機制”為核心，加強分類指導，推動外部環境改善，營造良好社會氛圍，在促進福建中小企業金融服務水平提升方面取得階段性成果。中國銀行福建省分行行長陳石表示，2008年1月，中國銀行總行在泉州開展了中小企業授信業務新模式試點，截至2008年11月末，僅在泉州已為215家中小企業核定了18.5億元額度以及12.2億元的授信余額，而且幾乎沒有不良貸款；該種新的授信模式已經受到地方政府和客戶的充分肯定，相關部門正抓緊將其推廣到福州、廈門、漳州、寧德、龍巖和莆田等全省其他地市。
　　三、中小企業融資的完善措施
　　面對新形勢，中小企業應順應大趨勢，謹慎樂觀，提高自身素質，合理利用國家和地方政府的各項促進中小企業融資的方針政策，抓住發展機遇期，與國家、地方政府、金融部門共同努力解決中小企業融資問題。
　　1.國家法律法規及政策方面。針對國家法律法規的制定和政策的實施可以做出的努力主要表現在以下幾方面：第一，逐步完善專門針對我國中小企業的法律法規體系，加強執法力度，使中小企業在發展中有法可依，各相關法律實施部門執法必嚴，對中小企業違法必究，并陸續頒布各種與《中小企業促進法》相配套的具體法律法規。第二，逐步完善政策體系，降低中小企業貸款“門檻”，成立專門為中小企業提供政策性貸款的“中小企業信貸銀行”，為中小企業提供優惠貸款、貼息貸款等政策性貸款，保證對中小企業的貸款份額；對中小企業貸款比重較高的商業銀行實行如沖減壞賬、補貼資本金、擴大利率自主權等優惠政策；在中小企業為主的地區，實行更寬松、更有利于企業的信貸政策。第三，設立中小企業應急互助基金，建議由有關部門牽頭，成立中小企業應急互助基金，探索政府、銀行與企業三方鞏固信任的新路，幫助企業有效解決還款難題，為企業貸款先借后還間隙期的資金周轉提供保障。第四，允許用專有知識技術和專利，以及版權，如電影版權、網絡游戲的版權來做質押開拓市場，幫助中小企業取得融資，替代擔保和抵押品不足。
　　2.地方政府貫徹和實施國家政策方面。地方政府在貫徹落實國家政策方面可以做出的努力主要表現在以下幾方面：第一，福建省委、省政府2008年出臺了《關于扶持中小企業經營發展的若干意見》，加強對中小企業融資服務，政府提出相關意見之后，更應注重采取具體落實措施，監督和反饋政策執行情況。第二，積極推進中小企業境內外資本市場上市融資，政府有關部門要加大力度，積極推動符合條件的中小企業上市，為中小企業在資本市場直接獲得資金提供支持與幫助；推動中小企業集合發債，通過幫助一些經營業績較好、符合發行債券規定的中小企業先行發行債券，獲得中長期性質的發展資金，從而慢慢帶動更多中小企業通過上市獲取資金。第三，積極促進和完善中小企業信用擔保體系，構建多層次擔保框架，發揮中小企業信用擔保機構風險補償金對中小企業融資的引導和促進作用。開展擔保機構信用評級活動，針對中小企業的特點，制定相關的信用評級細則，合理、客觀地評定中小企業的信用等級，使其獲得信用擔保，又可以避免發生不良貸款，降低擔保風險，實現金融機構和企業的“雙贏”局面。
　　政府通過加強對中小企業的扶持，建立健全中小企業所需的各種社會服務體系，加強政府服務、管理、指導和規范中小企業的發展，解決中小企業融資問題。
　　3.金融機構方面。金融機構可以有針對性地對中小企業做出以下幾點努力：第一，應針對中小企業的特殊性質，建立與之相適應的信譽評價標準和風險評估標準，降低對中小企業資產總額、銷售收入等條件要求，幫助有前途的中小企業快速發展，同時也可以使金融機構本身贏得客戶和發展機遇。第二，改進信貸管理制度，在授信管理上，對基層銀行信貸充分授權又加強監督，完善對信貸人員考核制度，鼓勵和激勵信貸人員主動尋找和發展中小企業客戶，通過簡化對中小企業的貸款審批程序，增加授信額度，利于中小企業獲得更多發展資金。第三，開展專門服務于中小企業的活動，金融機構相關部門可以加大國家針對中小企業優惠制度的宣傳，增加中小企業對銀行放貸的要求和新政策的知曉度；增設新型金融機構試點，如村鎮銀行、小額貸款公司，改革創新各種金融服務政策措施等。
　　4.中小企業自身方面。融資問題一直存在的主要原因在于中小企業自身存在很多不足，企業自身可以做出的努力有：第一，增強中小企業信用意識，加強內部改革。中小企業應增強信用意識，加強內部管理，一方面積極配合國家、當地政府、金融機構建立和完善中小企業征信系統和信用評價體系，提供自己真實的經營能力和業績等信息；另一方面，針對中小企業內部各部門，開展信用制度建設和普及工作，加強內部合約管理、商賬催收、財會管理等，增大對投資項目風險評估力度，降低投資失敗風險。第二，改革家族式管理機制，健全和創新財務體制，使中小企業信息透明化。福建省中小企業家族式管理模式普遍，財務制度落后，信息嚴重不透明，中小企業只有建立規范的財務制度，定期提供真實準確的財務報告，增加中小企業財務的透明度，才能為企業通過證券市場進行股權融資、發行企業債券提供良好的基礎。第三，提高中小企業核心競爭力，降低破產風險。中小企業通過制定企業培育核心競爭力的戰略目標，立足于長遠發展的角度，通過SWOT分析、企業文化建設、全面質量管理等，使中小企業能在較長的一段時間內獲取競爭優勢和發展潛力，提升中小企業景氣指數；利用“5.18”、“6.18”等福建重要經貿展會，提升中小企業的“曝光率”，提升企業形象。第四，采用多種融資方式，拓寬中小企業融資渠道。目前中小企業主要局限于利用銀行貸款。隨著創業板的推出，符合條件的中小企業可以通過股票上市，籌集更多社會資金。從福建統計局統計數據顯示，民間投資對全社會投資的增長貢獻率為54.9%，拉動福建省投資增長了21.3個百分點，民間投資貢獻率分別比國有投資及外商港澳臺投資貢獻率高出19.7個和45個百分點，中小企業創立初始可以有效地利用民間融資。第五，重塑銀企關系，構建多層次資本市場體系，彌補融資缺口。通過中小企業提高自身素質，銀行改變現行抵押擔保制度，建立社會信用制度，通過關系型營銷形成長期穩定銀企關系；建立以創業板市場為主導、覆蓋風險投資市場、三板市場、公司債券市場的多層次中小企業直接融資體系，再加上國家政策性融資共同解決“融資缺口”。
　　在金融危機的背景下，中小企業融資難的問題依然存在，只有首先通過作為主體方的中小企業認識到自身的不足，從而加強自身建設，抓住金融危機背景下