中國式財富管理鏈 中端價值

　　未來十年不僅是中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)大轉(zhuǎn)型的時代，也是私人財富格局急劇變動的時代。2015年中國的家庭財富總值將達(dá)35萬億美元，成為全球第二高的國家，而通貨膨脹、養(yǎng)老、社會保障體系、理財服務(wù)、經(jīng)濟(jì)周期等詞語也將越來越頻繁地進(jìn)入普通人的生活，“財富管理”這一在歐美福利國家似乎專屬于高凈資產(chǎn)人群的名詞，將可能成為未來十年中國人日常生活中的主題詞。
　　通過對多家中資銀行及其理財師的調(diào)研，我們認(rèn)為，中國巨大的私人理財市場中，中端群體將是本土金融機(jī)構(gòu)未來的制高點和利潤發(fā)動機(jī)。在私人銀行領(lǐng)域，外資銀行由于金融危機(jī)中暴露的問題陷入客戶信任危機(jī)，中資銀行因經(jīng)驗欠缺稍顯稚嫩，從而導(dǎo)致這一領(lǐng)域服務(wù)端與需求端脫節(jié)，在未來幾年內(nèi)或?qū)⑻幱跍q階段，高端財富管理領(lǐng)域成為難以企及的金礦。相比之下，未來十年中等收入群體對金融機(jī)構(gòu)提供的全方位理財服務(wù)需求將空前旺盛，進(jìn)而形成一個龐大的中端理財市場。中資銀行如何依托自身的客戶優(yōu)勢，利用外資在私人銀行領(lǐng)域的暫時停滯以及在中端市場的缺位之機(jī)，奠定自己在理財服務(wù)市場中的地位顯得尤為緊迫與重要。
　　值得關(guān)注的是，歐美傳統(tǒng)私人銀行始終將目標(biāo)瞄準(zhǔn)高凈資產(chǎn)人群，核心在于“二八”原則下這些客戶為其帶來的豐厚回報。而私人銀行高達(dá)35%的年均利潤率，是建基于較高頻度的“一對一”專業(yè)服務(wù)基礎(chǔ)上的。很顯然，如果中資銀行沿用這種模式服務(wù)于數(shù)量龐大的中端客戶群，則服務(wù)收益可能都難以覆蓋人力成本的投入，更遑論盈利了。因此，如何創(chuàng)新服務(wù)模式，分羹中端財富管理市場，是擺在中資銀行面前的一個重要課題。
　　
　　2015年，中國的家庭財富總值將由現(xiàn)有水平增長111%至35萬億美元，超越日本成為全球第二高的國家。
　　這是瑞信私人銀行日前發(fā)表的首份《全球財富報告》中的預(yù)測。在這份報告中，瑞信以2010年年中的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，認(rèn)為中國已是全球第三大財富來源地，家庭財富總值達(dá)16.5萬億美元，僅次于美國的54.6萬億美元及日本的21萬億美元，較歐洲最富裕的國家法國（12.1萬億美元）高出35%，幾乎等于印度的5倍。
　　這對中外資財富管理部門來說無疑是福音。同樣值得關(guān)注的是，2010年10月27日，“十二五”規(guī)劃中明確提出，要努力實現(xiàn)居民收入增長和經(jīng)濟(jì)發(fā)展同步、勞動報酬增長和勞動生產(chǎn)率提高同步，低收入者收入明顯增加，中等收入群體持續(xù)擴(kuò)大，貧困人口顯著減少，人民生活質(zhì)量和水平不斷提高等目標(biāo)。
　　隨著中國家庭財富的不斷膨脹以及中等收入群體的持續(xù)擴(kuò)大，未來十年中國財富管理市場的價值點在中端市場。