企業年金及其發展趨勢

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摘要：隨著全球老齡化問題的出現，傳統的現收現付式養老保障體系面臨著難以維系的困境。世界銀行等機構經過調查研究，提出了三支柱養老保障體系，并通過很多國家的改革經驗證明其是可行而成功的。通過對其中扮演重要角色的第二支柱，即企業年金及其發展的介紹，能對其有更深入的了解，從而能對我國的新保障體系的構建有所啟發。

關鍵詞：企業年金；養老保障體系；發展趨勢

中圖分類號：F250 文獻標志碼：A 文章編號：1002-2589（2010）33-0126-02

20世紀70年代以來，隨著老齡化問題，社會保障危機等相繼出現，世界范圍內那種傳統的由國家統籌現收現付的單一基本養老保障體系已經無法滿足退休人群的生活需要。面對暴露出來的財務危機和制度缺陷，各國政府紛紛意識到對現行制度改革的必要性和緊迫性，興起了一場養老保險制度、退休制度改革的熱潮。

目前根據世界各國改革的經驗以及世界銀行、國際勞工組織等機構的調查研究，多支柱，多層次的養老保障模式受到越來越多國家和機構的肯定和認可。通常這種“多支柱養老保險體系”由以下三個部分組成：國家基本養老保險，企業年金（企業補充養老保險），個人儲蓄保險。而其中企業年金在多支柱養老保險體系里正扮演著越來越重要的位置，是對國家基本養老保險的一種有效補充，形成一定的收入替代效果。本文我們通過對企業年金及其發展的介紹，以期對我國的保障體系的構建有所啟迪。

一、企業年金的基本概念

作為本文的開始，首先我們來介紹一些關于企業年金的基本概念。

(一)企業年金的定義

企業年金是指企業及其職工在依法參加國家基本養老保險的基礎上，自愿建立的補充性養老金計劃，是社會養老保障體系和職工福利制度的一個重要組成部分。作為老年人收入的一個重要補充，其在各國的養老保險體制中扮演著越來越重要的作用。

(二)企業年金的分類

企業年金按照繳費和帳戶管理模式的不同可以分為db模式（待遇確定型模式）和dc模式（繳費確定型模式）以及兩者的混合型模式。待遇確定型模式又稱確定給付計劃，其通常是根據員工退休時的工資水平和工作年限等因素確定其養老金數額，并根據對所有員工未來養老金的支付額的預期來確定各年的繳費數額。企業通常建立一個統一的帳戶（集體帳戶），繳費和基金的投資運作風險由雇主承擔。繳費確定型模式是指企業和員工根據企業年金，每月固定繳納一定的金額，在職工退休時將屬于職工的企業年金一次性或按月（年）由企業或信托機構支付給退休人員直到用完。混合模式則是集中了兩種模式的優點，通常在集體帳戶內設立個人帳戶。

企業年金按照運營模式有直接承付模式，保險合同模式，基金模式，養老信托模式等.

（三）企業年金運營的行為主體

企業年金中的主要行為主體大致歸納為以下幾種：

1.委托人——即選擇受托人并與之簽訂委托合同的企業年金賬戶資產的所有者。包括舉辦企業和參保人，舉辦企業是指符合條件設立企業年金的企業，而參保人則是指參加企業年金計劃的員工。

2.受益人——即依法享有獲取養老金權益的人。

3.受托人——是接受委托人的委托，擁有選擇、監督、更換賬戶管理人，托管人，投資管理人以及中介服務機構的權利，負責基金管理運營，并對受益人負責的角色。

4.賬戶管理人——即負責企業年金賬戶管理的機構。

5.投資管理人——即對企業年金資產進行投資和管理的機構。

6.托管人——一般指按合同安全保管年金基金的商業銀行。

(四)企業年金的意義

企業年金作為養老保障體系一種強有力的補充手段，其對于各社會主體有著不同的積極意義，大致可以歸納為以下幾個方面：

1.對于一個國家的政府來說，企業年金有利于完善社會養老保障體系，調整養老保險的支柱結構，減輕政府基本養老保險的支付壓力，提高社會的資金儲蓄率，通過長期的資金積累來推進經濟社會的可持續發展。

2.對于一個企業來說，企業年金有利于企業完善薪酬分配結構，成為企業長期激勵的一種重要手段和增強企業凝聚力和競爭力的一種激勵機制。

3.對于個人來說，企業年金有利于彌補基本養老金替代率的不足，提高職工退休后的生活水平和保障程度，減少他們的后顧之憂。

4.對于金融，資本市場來說，企業年金有利于資本的集中，為資本市場注入了新鮮血液，提供了長期穩定的資金來源，有助于資本市場的發展和完善。

二、企業年金的發展趨勢

自從美國建立了第一個年金計劃開始，這種新興的保障機制就開始在世界各地飛速發展起來，由于其在各國保障體系中扮演著越來越重要的角色，越來越多的學者參與到企業年金的理論研究中來，其中一部分學者著眼于未來，他們通過對各國年金發展狀況的調整和分析，歸納出一些年金發展的趨勢。這對于我國剛剛起步的年金市場具有很強的借鑒意義，結合我國的國情制定有針對性的政策可以少走不少彎路，下面我們就來逐一了解年金發展中表現出的一些趨勢。

（一）企業年金在多層次養老保障體制中的比重逐漸增大

為了解決基本社會保障體系的財務危機，各國開始大力發展企業年金計劃，以應付日益嚴重的老齡化現象。目前美國，英國，澳大利亞等國年金計劃的普及率已經超過50%，而年金計劃積累的資產在荷蘭，瑞士，英國等已超過GNP的70%，企業年金正成為多層次養老體系中越來越重要的一個組成部分，其替代率普遍將達到20%~30%左右。

（二）企業年金的強制性有所上升

部分國家開始意識到通過企業年金來降低基本養老保障支付壓力的可能性及重要性，改變了原先政府不干預的態度，對企業年金的權益、可轉移性以及基金籌集規模等規定了最低標準，并慢慢地由自主建立向強制性建立轉移。瑞典，澳大利亞分別在1985年和1991年規定所有雇主必須為雇員提供企業年金，而丹麥和瑞士也在其后確立了企業年金的強制性地位，并且這一情況有向更多國家蔓延的趨勢。

（三）政府鼓勵與限制并用,政府調節有所加強

隨著企業年金地位的確立，政府一方面通過稅收優惠政策等鼓勵企業建立年金，另一方面限制雇主為了避稅目的而為少數高管建立高額的年金計劃，避免此類歧視行為對大多數雇員帶來的不公平和相應的負面影響，并對參加資格，既得受益權，受益的可攜帶性以及基金籌集等基本問題設立了最低標準的限制。

（四）企業年金模式的多樣化

在企業年金的發展初期，雇主普遍采用了db模式，而隨著dc模式的應用，其在世界各國迅速發展和推廣，因為其相對于db模式更符合參與各方的利益。對于參加年金的個人來多，完全積累的dc模式增強了年金的可轉移性，方便了人才的流動，降低了個人的流動成本和雇主拖欠的風險。對于企業或雇主來說，dc模式轉移了企業運營的風險，減輕了企業的壓力。而對國家來說，dc模式是對db模式的很好的補充和發展,必將促進本國資本和金融市場的發展，同時起到促進經濟增長和減輕政府基本養老金支付的壓力。同時各類混合模式（如目標待遇計劃，保底養老金計劃，現金結余計劃等）的出現也大大豐富了年金計劃的內容，給了企業和個人更多的選擇。

（五）公共養老金的個人帳戶部分有并入企業年金計劃的趨勢

許多國家的公共養老金包括現收現付部分和基金制的收入關聯個人帳戶部分，現階段出現了個人帳戶部分并入企業年金計劃的趨勢。目前英國走在了這種變革的前列，英國公共養老金包括基本國家養老金（BSP）和國家收入關聯養老金計劃（SERPS）兩部分，雇主只要能夠保證其所提供的企業年金計劃最低收益水平不低于SERPS，則參加這個企業年金計劃的員工就可以退出SERPS，給企業和個人提供了更多的選擇余地。

(六)多雇主企業年金計劃開始在西歐國家流行

多雇主企業年金計劃就是多個不相關的企業雇主通過集體談判共同舉辦的企業年金計劃，有點類似于我國的行業統籌部從養老金計劃。這種模式一般基金規模較大，具有規模效益的好處，也方便投資的多樣化，進一步消減了非系統性風險。同時，對于雇員在相關企業之間的流動，提供了更為方便的可攜帶性，不失為一種很有特色的創新。

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