旺季效應持續(xù) 景氣指數再度上揚
——5月份商務部“中國·盛澤絲綢化纖指數”市場景氣點評

旺季效應持續(xù) 景氣指數再度上揚
——5月份商務部“中國·盛澤絲綢化纖指數”市場景氣點評

5月蠶繭絲綢類產品月度景氣指數延續(xù)上月的穩(wěn)步上行走勢，收在102.39點，較上月上行了4.49點，這已是絲綢產品景氣指數連續(xù)第三個月大幅走高，更是2010年10月份以來的最高點。去冬今春以來，蠶繭、生絲價格上演了瘋狂一幕，絲價平均每噸日漲近千元。蠶繭價格從每噸5萬多元左右攀升至最高每噸9萬多元，生絲價格從每噸16萬元左右最高漲至每噸近30萬元，雙雙瘋漲80 %以上。在普遍預期供結減少而需求增加的情勢下繭絲一路上漲是不可避免的了。

絲綢產品景氣情況

一、5月蠶繭絲綢產品景氣指數穩(wěn)步上行的利好因素

1)市場銷售逐漸回暖。2008年國際金融危機發(fā)生之后，國際市場消費需求尤其是包括真絲綢在內的奢侈品消費需求經歷大幅度下滑后，絲綢出口一直低迷不振，出口產量逐年遞減，需求處于滑坡狀態(tài)；但是隨著去年下半年以來全球經濟形勢的逐步回暖，在蠶繭供應量減少的同時，絲綢制品銷售卻在逐步提升。同時絲綢商品消費結構也已經發(fā)生了明顯變化，絲綢產品重點轉向內衣、家紡及裝飾品等消費領域，長絲針織T恤、真絲涂層面料服裝等已經進入高端品牌消費，在外銷市場異軍突起；據海關統(tǒng)計，去年四季度實現同比增長，今年1～3月，真絲商品出口6億美元，同比增長0.15 %，這是自2006年出現負增長以來的首次正增長。另一方面，絲綢內需市場也在逐步擴大。由于天氣逐漸轉熱，各地購買真絲襯衣、裙子、睡衣的顧客也在不斷增多；尤其是絲綢家紡、裝飾用品，絲毛混紡、絲針織內衣等耗絲量較大的絲綢新產品問世，絲綢內銷市場穩(wěn)步增長，給繭絲綢業(yè)發(fā)展帶來了新的機遇。據國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，5月份社會消費品零售總額12 455億元，同比增長18.7 %，比上年同月加快3.5個百分點，比4月份加快0.2個百分點。

2)市場炒作哄抬蠶繭價格上揚。蠶繭生絲市場價格的大幅上揚，其中有部分借機炒作的因素在一定程度上也助長了其市場價格的上漲。雖然現在是實行鮮繭收購資格認證制度，但事實上蠶繭季節(jié)性短缺，絲廠等米下鍋，加上前兩年搶購蠶繭得利，形形色色的無證繭販四處哄抬價格，無證照收購行為依然明顯，嚴重擾亂了收購市場秩序，助推了蠶繭收購價格的上漲，目前市場普遍出現抬價收購現象。

3)繅絲產能增長過快。近幾年來中西部地區(qū)繅絲企業(yè)產能增長過快，而東部地區(qū)并未同步下降，在市場總的容量沒有實際增長的情況下，全國總的繅絲產能已大于原料供應和市場實際需求。繅絲企業(yè)為了維持正常生產，不得不在虧損狀況下購進原料；然而繅絲產能又大大過剩，幾乎超過可供繭源的30 %。

二、5月蠶繭絲綢產品景氣指數的利空因素

1)蠶繭原料市場供應偏緊。由于金融危機造成絲綢服裝出口業(yè)大幅下滑，需求萎縮，從而2007、2008年及去年春繭的蠶繭收購價格就被壓得很低，正是前兩年的繭賤傷農打擊了蠶農積極性，致使浙江、廣西等地農戶紛紛棄桑棄管，逐漸減少桑園面積，減少蠶繭飼養(yǎng)量。隨著桑樹種植面積及養(yǎng)蠶農戶的減少，中國的生絲產量正在逐年下降，造成連續(xù)兩年蠶繭產量大幅減產，據數據顯示，其中2008年下降15.9 %，2009年則下降17.8 %。另外，氣候因素也是影響蠶繭供應減少的另一因素。2008年南方大面積冰雪災害及西南各地區(qū)嚴重旱災頻發(fā)，影響了蠶桑生產，從而嚴重影響到蠶繭產量，使得繭絲減產；與此同時，江浙地區(qū)發(fā)種量也相對減少，進一步加劇了蠶繭原料供應偏緊的狀況。

2)市場需求增多，供需失衡局面顯現。隨著今年以來經濟形勢回暖，蠶絲需求漸漸回升，供需失衡的局面開始顯現，這些是導致繭絲綢原材料價格上漲的主要原因。同時企業(yè)產能增長較快也使得需求增多，供小于求。據市場統(tǒng)計數據顯示，蠶繭價格從每噸5萬元左右攀升至最高每噸10萬元，受到干繭成本上漲的推動，市場上的生絲價格一路高歌猛進，從金融危機時期的每噸14萬元上漲到今年年初以來的20多萬元，而5月下旬更是一度飆到每噸近30萬元。據了解，國家繭絲辦及時采取了調控措施，拋售了一部分儲備廠絲，對市場進行了適度調控，目前干繭和生絲價格略顯穩(wěn)定。但有市場專業(yè)人士認為，根據物價和農產品的比價效應，干繭和生絲的合理價格應分別在7萬元/t左右和25萬元/t左右，當前價格仍有所偏高。

三、后市預測

綜合5月份各個方面的利好、利空因素分析，認為盛澤面料市場經過3～5月這3個月的瘋狂后，市場銷售開始回落，2010年6月市場景氣指數將會有所反彈，這或將迎來新一波的盤整走勢，具體影響因素如下：

1)訂單逐漸減少，真空期即將來臨。由于年初經濟行情回暖，市場熱炒人民幣升值，導致終端商家都把后期訂單提前下單，使得今年一年的訂單都集中在一起生產。而到了5月份，訂單陸續(xù)完成。新簽訂單量不大，訂單真空期即將來臨，這將對6月份的市場景氣指數起到很大的拖累作用。

2)春繭即將上市，或將緩解繭絲供應偏緊局面。6月份正是各地春繭上市的季節(jié)，將大大緩解絲綢原料緊張的局面，瘋漲的白廠絲價格也可能面臨回落。6月初蘇、嘉、杭等太湖地區(qū)開秤收購的今年第一批蠶繭，掛牌收購價都為1 500元/擔(30元/kg)左右，這個收購價位比去年同期提高了50 %，達到了近十年來的最高位。質量指標估計毛折約為300～310 kg，解舒率在65 %以上，質量較好。但蠶繭水分含量較大，烘折較往年有所偏高。據業(yè)內人士計算，噸絲繭本約在24萬元，低于廣西的繭本價格。隨著蘇、魯、川、陜等地春繭的上市，可以預測天價絲位在供求關系最終作用下將會小幅下滑，這也將刺激蠶繭絲綢產品景氣指數的小幅回落。

3)人民幣升值再蒙陰影。雖然人民幣升值的壓力在中美戰(zhàn)略與經濟對話后有點偃旗息鼓的味道，不過美國財政部長蓋特納(Timothy Geithner)在當地時間6月10日舉行的參議院聽證會上嚴辭指責人民幣匯率政策，稱人民幣幣值變動對世界經濟“極其重要”，他同時承諾將繼續(xù)向中國施壓，要求中國進行根本性匯率改革。另外，美國4月份的經濟數據顯示美國貿易逆差上升0.6 %，至402.9億美元，出口總額下降8.13億美元。奧巴馬政府為了安撫國內憤怒情緒的巨大壓力，極有可能在近期向中國施壓，人民幣升值再蒙陰影。

4)全球經濟仍未完全恢復。全球經濟整體處在恢復的過程當中，雖然各國的GDP保持恢復性增長的態(tài)勢，CPI顯示出回升的趨勢，工業(yè)生產方面也顯示出穩(wěn)定的恢復狀態(tài)，消費者信心和社會消費品零售數據也都反映出在逐漸地走向恢復的狀態(tài)，但是失業(yè)率仍然高居不下。這是目前經濟形勢不太穩(wěn)固或者還存在可能反復性的最大隱患，同時歐洲債務危機，日本的債務評級下調，貿易保護主義，局部地區(qū)動蕩的政局，以及恐怖主義事件等多方面的國家危機問題，短期內也將制約全球經濟的快速穩(wěn)健發(fā)展。近期美國商務部公布了4月份經濟數據，其中，美國對華貿易逆差從3月的169億美元升至193.1億美元。而中國最近公布的5月份經濟數據顯示，中國的出口繼續(xù)大幅增長，增幅高達48.5 %。

可以看出，2010年6月份盛澤紡織市場將會面臨一次產業(yè)升級的沖刺。下游企業(yè)采購需求減少，人民幣升值魅影重現，環(huán)保整治工作大力推進，生絲開始上市等利空因素的刺激，預計6月份市場景氣指數將有下滑的危險。盛澤主要是以銷售白坯為主，成品加工和后整理行業(yè)都存在一定的技術缺口和產能不足；缺少先進的印染設備和印染技術，將嚴重影響盛澤印染業(yè)乃至紡織業(yè)的競爭力。后期盛澤紡織市場仍將執(zhí)行淘汰落后產能，優(yōu)化產業(yè)結構政策，繼續(xù)加強技術改造，進行產業(yè)升級，推動環(huán)保可持續(xù)發(fā)展，提升紡織后整理技術進步，提高盛澤紡織行業(yè)的綜合競爭力。

(中國?盛澤絲綢化纖指數辦公室特別供稿)