關于加強企業資金管理的相關問題探討

○李西樂

（山東省惠生稅務師事務所有限公司 山東 日照 276800）

關于加強企業資金管理的相關問題探討

○李西樂

（山東省惠生稅務師事務所有限公司 山東 日照 276800）

在企業的財務活動中，資金始終是一項值得高度重視的資產，資金管理是企業財務管理的核心內容。如何加強資金管理，提高資金使用效益是每個企業所面臨的重要課題。本文針對這一重要課題，從企業資金的預算管理、籌資管理、營運資金管理和投資管理四個方面重點論述了企業在資金管理上應注意的問題和應努力的方向。

資金管理 預算資金 投融資管理 營運資金管理

資金管理是一個企業的DNA，是企業管理中最核心的東西，資金管理的好壞直接關系到整個企業能否正常經營和發展。不管是金融危機時代還是經濟平穩運行時代，每個企業每天都要付款和收款，管理資金的流動性。因此，可以說，資金管理是一項長期、持續、平穩的工作。針對現代企業實際運行中，在資金管理上的一些問題，本文從多個角度對資金管理進行了系統的研究和論述。

一、企業資金預算管理

企業資金管理是貫穿于企業整個過程的經濟活動，與企業的生存發展息息相關，因此對企業資金全過程管理是十分必要和可行的。在對企業資金全程管理思想中，首先要做的工作就是對企業資金在預算方面的管理。預算管理貫穿于企業整個財務收支的全過程，通過分級管理和過程控制，增強預算的剛性，從而挖掘預算管理的潛力，增加企業效益。

1、強化目標認識，完善預算管理體系

企業預算目標是為企業的整體發展目標服務的，而財務戰略目標既是企業發展目標的核心又是企業預算目標的基礎所在。因此，只有將企業預算管理目標和企業財務戰略結合起來，建立健全財務預算管理體制，才能夠既控制了企業成本的不合理增長，又符合企業的發展實際。

具體來講，就是在企業原有的預算管理的基礎上，逐步細化預算方式，增強企業預算的貼現度。在目前絕大多數企業都習慣采用的年度預算方式基礎上，編制月度預算和季度預算，細化預算管理，還要注意將這些細化的預算與中長期滾動預算進行銜接，確保預算編制的連續、靈活。同時，要加快企業預算編制方法的改革，加快推行“零基預算”編制方法，增強預算編制的科學性。

2、強化全局預算管理意識，增強預算的廣泛性

預算管理體系的構建，僅僅從目標的把握和編制方法的改進上下功夫是不夠的，全程預算管理體制，還需要對預算的后續工作進行掌控。通過收支預算管理，加強資金的跟蹤檢查，營造自上而下管好用好資金的良好氛圍。通過全員的參與，努力形成事前預算、事中控制、事后反饋的管理體制。

3、加強預測，增強企業資金管理能力

預算資金管理不僅僅是財務部門的事情，它與整個企業的生產運作關系十分密切，企業各部門應該樹立“錢之所見，管理之所到”的理念，將資金管理貫穿于企業管理的各個環節和部門，高度重視企業的流動性風險和債務風險。嚴格控制現金流量，對籌資活動、經營活動和投資活動進行嚴格管理，保證資金的有序流動。

二、融資管理

資金是企業的血液，也是資金管理的對象，也是企業進行資金管理的先決條件，因此，在企業資金管理中，籌資管理是重要的一方面。隨著市場經濟的快速發展和經濟全球化趨勢的加快，資本市場不斷完善，企業融資的方式和領域不斷擴大。企業籌資的領域放寬了，在籌資時就需要分析考慮哪種方式適合企業的發展，以及對企業資本結構的影響等，從而減少籌資風險，降低籌資成本，提高融資的綜合效率。

1、債權融資

在我國，由于受資本市場發展的限制，企業籌集資金的主要來源是銀行借款，這也是企業籌資的最普通和最方便的一種方式。受信用水平的限制，企業貸款的數額是有限度的，并且會要求貸款企業提供抵押擔保或者第三方擔保。由于第三方擔保容易受擔保單位的牽制，產生擔保風險，因此，企業向銀行貸款盡量采用資產抵押擔保，以降低籌資風險。

浙江金華中港房地產公司為義烏市的某企業貸款做第三方擔保，這家企業由于在經營過程管理不善，出現了危機，企業不能夠償還借款，中港房地產公司因作為第三方擔保責任人，承擔連帶責任。該公司也陷入了危機之中，給金華市留下了一個爛攤子。

企業以發行債券的方式來進行融資，將會極大拓展企業的生存空間。發達國家企業債券所占的比重遠遠大于銀行貸款和股權融資，突出顯示了債券融資對企業資本結構的影響。債券融資的最大好處就是便于吸收民間游資，不削弱公司股東控制權，債券利息可從稅前利潤扣除，發行成本要比股票融資低，可以為企業節省相當大的資金。

2、股權融資

通過發行股票進行融資，有利于公司減輕因債務融資而按期償還利息的壓力；有利于擴大公司的知名度，從而增大公司的市場占有率；上市公司的股票可以在市場上自由的流通使企業價值得到社會的認可。但是，由于受全球金融危機的影響，股票市場震蕩比較強烈，股票價值很容易受到股市情緒的影響，使企業資產受到損失。同時，要對未來股利的發放進行合理規劃，如果處理不當就會對企業的資金管理造成影響，還會減弱企業發展的后勁。

3、內源融資

上面介紹的兩種主要融資途徑，是現代企業運用比較多的融資方式，也是多數企業在籌集資金是首先會想到的途徑和方式。但是，內源籌資是處在企業內部但往往會被忽略的籌資途徑。

按照會計準則的規定，企業的稅后利潤并不全部分配給投資者，而是按照法律規定的比例提取法定公積和向投資者分配利潤后，通常還有一部分盈余公積和未分配利潤，除了用于職工集體福利設施的支出外，剩下的部分可投入到企業再生產過程中去。留存收益是企業內部的資金來源，作為企業的一種內部融資方式，不需要做融資活動，也無融資費用的產生。

4、供應鏈融資

供應鏈融資是近幾年才產生的新的融資方式，通常一個大的買家對幾十個、上百個小的供應商，這些供應商直接從銀行取得融資的可能性比較小。如果買家愿意用自己的信用額度來承擔對小供應商方面的提前付款，就構成了供應鏈融資。對于這個大的買家，可以借助銀行的供應鏈融資為供應商提供增值服務，使資金流比較有規律，減少支付壓力。同時也擴大了自身的生產和銷售，而且可以壓縮自身融資，增加資金管理效率。

三、營運資金管理

1、計劃先行，優化配置

受企業規模的限制，企業可支配的資金數量是有限的，但企業對資金的需求是無限的，隨著企業資金來源的擴大，企業應將可支配的資金科學有效的組織起來，優化企業資金的配置結構。例如固定資金和流動資金的配置結構，儲備資金和生產資金的結構、存貨資金和速凍資金的結構等。同時，還要根據企業自身情況，確定各項結構的資金額度，以做到科學合理，滿足要求，以最小的資金消耗，實現最大的經濟效益。

2、科學庫存，加速資金周轉

資金的使用效率與資金的周轉次數有著緊密的聯系，在企業流動資金中，存貨資金的占用量是比較大的，如果貨物不及時出售，資金就不會及時收回，不能給企業帶來收益，并且，企業還會因產生的儲存費用而遭受損失。合理確定庫存量，降低資金的占用數量，可以提高企業資金的使用效率。

3、及時回籠，降低壞賬損失

市場經濟造就了競爭環境，同時也造就了過剩的經濟時代，過剩的經濟時代必然會生產過剩的產品。這種經濟環境下，企業間的賒銷欠款的經濟行為就變得不可避免了，企業的應收賬款越多，占用的資金也就越多，產生壞賬損失的風險也就加大了。這種情況下，企業就需要針對不同的情況進行管理，盡量壓縮應收賬款，并通過提高自身的知名度和信譽度建立健全信用管理體系，變應收賬款為應付賬款，減少呆壞賬發生的概率。

4、嚴格管理，強化資金節流

營運資金設計的具體工作主要包括采購資金、生產資金和日常費用資金，企業要做好營運資金的管理，就需要從這三方面來努力。加強采購資金的管理，嚴防以公謀私行為，堅持擇優、擇廉、擇近的原則進行原材料和半成品的采購，防止間接采購、盲目采購，從而降低采購成本；強化生產資金管理，以降低消耗為突破口、以提高勞動生產率為基礎、以壓縮可控費用為重點，狠推責任人負責制，并建立相應的獎優懲劣制度，降低生產成本，減少資金的無效占用；嚴格日產管理費用支出，實行項目列報制，促使管理人員勤儉節約，破除懶散敗家子作風。

四、投資管理

1、明確投資目標，強化決策管理

企業在發展過程中不會滿足于現狀，為了擴大企業規模，增強企業的競爭力，獲取最大的經濟利潤，必然會涉足于許多的投資活動。由于企業投資的規模是比較大的，投資決策的正確與否會對企業產生至關重要的影響。因此，投資決策的科學與否會嚴重影響企業的資金管理水平。要形成科學的投資決策制度，首先需要明確投資者決策者的責任，以此來增強投資決策者的責任心和風險意識。其次，要改革原有的投資思路，優化投資結構，將原來偏重規模和數量投資的思想，向注重結構調整和效益的思想轉變。

2、專業研究，提高投資效果

企業在投資過程中需要聘任專門的投資專業人才，來對投資活動進行具體的研究和實施。在投資過程中，需要考慮自身的資金狀況和所要投資的規模，通過投資方向和投資方式的選擇，確定合理的投資結構，使企業在風險可控范圍內獲得最大的投資收益。

如果企業不經過嚴密的投資分析，而選擇利潤低于企業資金利潤率的項目，企業的投資成本和收益就不能得到保證。

浙江某民爆企業，在八、九十年代，受海南開發熱潮的吸引，在未進行專業的投資分析的基礎上就在海南投資設廠，在泡沫經濟破滅的同時分公司破產，損失慘重。在吸取教訓以后，公司聘任專業的投資分析人員，謹慎投資，密切關注主業的發展狀況，在對本行業做了深入的研究以后，花巨資買斷了某爆藥產品配方的使用權，新產品連年投產，企業獲得了巨大的效益。在民爆行業調整的時候，該企業抓住機遇，經過嚴密的投資籌劃，精心的進行項目可行性研究，收購小規模民爆企業，經過幾年的努力終于成為浙江省最大的民爆企業。

在市場經濟時代，資金是企業發展的首要因素，資金的有效管理關系到企業能否健康發展。因此，企業要加強資金管理，要會用錢、用好錢，把有限的資金管好用活，提高資金的增值能力，要努力使資金良性循環，發揮資金使用效益。

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[2]肖建軒：企業資金管理制度建設與監督探析[J].現代商貿工業，2010（20）.

[3]李玲俊：基于價值鏈的企業資金管理探析[J].中小企業管理與科技，2010（11）.

[4]董紅杰：構建完善的企業資金管理系統的對策研究[J].中國商界，2010（2）.