徽商文化與民營企業財務管理現代化建設研究

倪國愛 張敏

（1.銅陵學院，安徽銅陵244000；2.安徽財經大學，安徽蚌埠233030）

徽商文化與民營企業財務管理現代化建設研究

倪國愛1張敏2

（1.銅陵學院，安徽銅陵244000；2.安徽財經大學，安徽蚌埠233030）

在中國這樣一個具有悠久歷史的文明古國中，徽商文化在中國十大商幫中首屈一指，它所倡導的“仁義誠信”理念，對社會各個領域都有著長期深遠的影響。發達國家經濟騰飛的先進經驗和世界五百強企業的成功案例都清楚地證明，現代企業興盛之道在于企業管理應當以財務管理為核心，前人以及同時代其他國家可供借鑒的先進知識都是創建發展財務管理制度所需要的重要資料。民營企業要想在新的經濟環境下奮力崛起就必須借鑒徽商成功的理財經驗，改進企業財務管理。

徽商；財務管理；理財文化

中國幾千年的漫長發展沉積了豐裕的商業經營文化，在明清時期，徽州商幫因達到了當時經商業賈的最高境界而最負盛名，號稱“十大商幫之首”。正如明人在《五雜俎》中所云：“新安大賈，魚鹽為業，藏鏹有至百萬者，其它二三十萬，則中賈耳?！皇抑Q雄者，江南則推新安，江北則推山右?！苯洑v數百年歷史的洗禮，徽商奔波的足跡不僅譜寫出一曲優美的徽文化之絕唱，還精心構筑了一代徽商帝國，涌現出了“紅頂商人”胡雪巖、剪刀商張小泉、茶商胡玧源、典當業商人黃崇德、棉布商汪寬等許多名揚中外、富甲一方的名商巨賈，就連乾隆皇帝也曾為之感嘆：“富哉商乎，朕不及也！”?；丈讨阅塬@得如此大的成功并保持數百年不衰，正是因為徽商創造并擁有了積極的商業倫理觀和高超的經營藝術。不論是仁義誠信、名利雙贏的理財理念，還是“賈而好儒，儒而好官”的功名情結；不論是運籌帷幄的經營管理策略，還是奇謀妙略的營銷手段；不論是靈活的資本運作方式，還是擅以吃苦耐勞的徽駱駝精神開拓占領市場，都使徽商在激烈的商海競爭中取得了絕對優勢。

在清朝末年，由于苛捐雜稅、太平天國起義和官商結合的壟斷市場的結束等外在原因，徽商致富之后普遍因思想變得“重儒輕賈”、回歸田園的人生觀念和積累的資本未用于擴大再生產等自身形成的內在原因，導致了一代徽商在歷史舞臺的落幕。盲目拒絕歷史，就是拒絕現代化。由于現代民營企業與古徽商在經營內容和家族式經營性質上存在許多類似之處，且鑒于財務管理對企業發展、社會進步都具有極為重要的意義，所以，從徽商獨特的理財文化中汲取智慧的養分，細辨其成敗得失，對21世紀民營企業財務管理現代化建設乃至其能否在經濟一體化、貿易全球化的大市場中始終立于不敗之地仍有深刻的啟發和相當重要的科學借鑒意義。

一、當前民營企業財務管理體系與徽商文化精髓尚不和諧的主要表征

（一）對徽商的經營文化和商業倫理觀把握不準，企業高層財務管理觀念淡薄

徽商文化器重的是積極的商業倫理觀，重視運籌帷幄的經營管理策略和奇謀妙略的營銷手段。但目前的一些民營企業中高層人員不能從戰略的高度考慮財務管理，重銷售、輕財務，缺乏資金成本、時間價值、機會成本觀念；不注重企業文化的培養與優化，忽視了企業文化的作用，往往會形成缺乏向心力，只注重內部和短期的企業文化，這不利于企業的長遠發展和戰略目標的達成。到目前為止，絕大多數民營企業還缺乏構建從組織結構到制度建設，從倫理教育到倫理評價體系的完整的操作框架。雖然安徽省目前涌現出如安徽富煌輕型建材集團、安徽嘉興包裝印務有限公司等一批講倫理負責任的民營企業，但不容否認，現階段民營企業倫理的整體存在比較嚴重的阻礙自身發展的違反倫理的行為。如誠信缺失，短期行為泛濫，惡性無序地競爭，嚴重的環境污染和對職工過度地剝削等一系列問題。這特別需要加強倫理道德教育和建設等措施予以克服和消除。

（二）對徽商靈活的資本運作思維深度缺乏，企業面臨投融資瓶頸，資本運營存在盲目性

徽商文化講究的是靈活的資本運作方式，以及徽商百折不撓、八方通融的拼搏精神來開拓市場并取得競爭優勢。但目前的一些民營企業往往在貸款融資出現困難時，就束手無策。由于目前國內私人權益資本市場聯接資本供給方和需求方的渠道尚未溝通，長期票據市場發育程度很低。導致企業直接融資渠道堵塞。在這種情況下，即便是十分成功的私營企業要想利用上市或發行債券、商業票據融資也極為困難。另外，銀行貸款期限結構不能滿足企業需求，導致一些企業不得不采取短期貸款多次周轉的辦法，從而增加了企業的融資成本。比如原愛多集團就是由于缺乏技改和生產營運資金，而向國安集團拆借，而最終導致無法按時還款被以票據欺詐罪起訴，導致昔日的標王愛多在一夜之間崩塌。

另一方面，不少企業在資本運營方面存在盲目性，片面追求資本擴張。體現在三個層面：第一，進行資本運營沒有合理的利用外部中介機構。很多資信良好的、希望上市的民企由于復雜的審批程序、過高的交易成本或者市場信息不對稱，很難得到中介機構的幫助而無法上市融資。第二，因盲目追逐短期利潤而無法保證資本運營的整體戰略效果。由于同一產業鏈上分食者眾多，民營企業雖然通過成功的資本運營一時增強競爭力，但卻缺乏足夠的基礎來保持它，其在主業市場的影響力、管理者精力的分散以及綜合競爭力的衰減都是不可彌補的損失。第三，民營企業主決策失誤導致資本運營過分追求規模擴大。

（三）對徽商的精細管理精神發揚不夠，缺乏嚴密的財務控制制度

多年來形成的徽商文化傳承，講究精細管理，節約先行，以制度促效能，以監察抓落實。但很多企業在這方面還存在距離。一方面，大多數民營企業以家族制管理模式為主，公司治理結構不合理。筆者經過調查發現，現代安徽省民營企業仍以家族式管理為主，因此公司治理方面存在的問題較多，大致有產權單一、集中、封閉等問題。民營企業的產權幾乎無一例外地由創業者個人或家族所有，其直接后果，反映到治理上面為：第一，股東會、董事會、經理層三者合一，決策、執行、監督三權合一。這嚴重阻礙高層管理向職業經理人轉移的過程。第二，股東會、董事會和監事會形同虛設，從而導致決策的經驗性、專斷性、隨意性和非理性。第三，沒有建立起一套有效的激勵機制、監督機制和約束激勵。即使建立起了一套相應的激勵機制，也由于這種單一產權所帶來的封閉性，使之無法從根本上形成有效的制度體系，從而難以吸引和留住高素質的人力資本。此外，任人唯親使家族以外的員工沒有安全感和歸屬感。

另一方面，部分企業內部財務控制薄弱，缺乏制度化、系統化和目標的明確化。目前安徽許多中小型民營企業缺乏嚴密的內部財務控制制度，對現金管理不嚴，造成資金閑置或不足。有些企業認為現金越多越好，造成現金閑置，未參加生產周轉；有些企業的資金使用缺少計劃安排，過量購置不動產，無法應付經營急需的資金，陷入財務困境。應收賬款周轉緩慢，造成資金回收困難。原因是沒有建立嚴格的賒銷政策，缺乏有力的催收措施，應收賬款不能兌現或形成呆賬；很多中小企業月末存貨占用資金往往超過其營業額的兩倍以上，造成資金呆滯，周轉失靈。鄧小平說過“好的制度能讓壞人干不了壞事，壞的制度能讓好人變壞。”民營企業財務控制的制度化建設是企業財務管理的重中之重。

（四）對徽商的核心價值觀領悟不深，內部審計制度尚不完善，難以發揮審計監督作用

徽商擅以誠信正直、吃苦耐勞的徽駱駝精神開拓和占領目標市場，講究企業運作的理性化。但目前部分企業在這方面有欠缺。一方面，認識不足導致內部審計設置不規范、人員素質不足，獨立性差。獨立性是內部審計的靈魂，遺憾的是當前多數民營企業“內部人審內部人”的局面直接影響了審計的效率和效果。第一，我國目前民營企業的產權特征主要表現為高度集中和封閉，這樣企業的決策通常都是企業主自己說了算，企業主的經營理念、經營作風、文化水平的不同會直接影響到內部審計的方向和重點。第二，許多民營企業在設立內部審計機構時，僅僅簡單照搬中外知名企業，造成了目前民營企業機構設置上的混亂。有的雖設置了內部審計機構，但為節省費用從財務部門或其他部門抽派人員來擔當審計人員，很難勝任未來民營企業發展的需要。而且內部審計人員的后續教育做得不夠，大多數內審人員僅具有財務知識，在一定程度上限制了內部審計作用的發揮。

另一方面，審計手段落后，沒有體現風險審計導向。2006年6月中國內部審計協會借鑒IIA關于風險審計標準，并結合中國國情頒布了《內部審計具體準則第十六號——風險管理審計》，專門對風險管理審計獨立成章，體現了內部審計的風險導向。但目前國內很多民營企業內部審計還停留在財務審計上，沒有跟上市場經濟體制發展的步伐?，F今企業的經營環境和投資主體都發生了變化，如何防范經營和投資風險、降低成本、加強財務核算和財務管理，提高企業經濟效益等，這些都需要民營企業內部審計工作重點必須從傳統的查錯防弊的財務收支審計逐步轉移到風險管理審計上來，與企業戰略決策和風險管理直接銜接。

二、徽商文化與民營企業財務管理的協同性

（一）徽商文化的理財觀與民營企業財務管理

1.信息、合作、規?！髽I競爭的“三大法寶”

徽商經營非常重視市場信息預測。徽商獲取市場信息的方式有四種：一是利用“伙計”充當耳目；二是在商品運銷的各個重要口岸設立辦事機構互通行情；三是通過同業、同鄉會館和會所了解市場信息；四是通過“四方諸族”了解市場供需情況。徽州的食鹽、棉布、絲綢商都是“挾輕資以賈四方”，之所以在較短的歷史時期內發展成具有雄厚經濟實力的商幫，正是因為他們掌握了趨競逐利的“三大法寶”：重視市場信息預測、擁有集體競爭和團隊合作意識、主動掌握途程知識以使家族經商規模化，這些對于現代民營企業而言也應給予重視。

2.質量、信譽和企業形象——重視無形資產有效運營

徽商的質量意識是其集體觀念的根本所在?；丈掏ㄟ^商品質量建立起良好的商業信譽后會視之比金錢更寶貴。如歙商吳南坡就非常重視信譽，他以“人寧貿詐，吾寧貿信，終不以五尺童子而飾價為欺”為指導思想，給自己樹立了良好的品牌?？梢哉f，質量和信譽是企業是否具有長遠利益觀念的重要標志之一，通過品牌商譽無形資產的有效營運實現價值增值應成為財務管理的重要目標，企業管理者應把品牌意識灌輸到每個員工思想中，生產具有競爭力的產品，還要注重廣告策劃和企業宣傳上的長遠性，增加市場份額。寶潔、肯德基這樣國際知名企業的無形資產價值幾倍于有形資產就是力證。

（二）徽商文化的道德觀與民營企業財務管理

1.堅持“以義取利、誠信不欺”的經營道德

良好的經營道德是徽商成功的秘訣之一。徽商以儒道經營為特色，他們講究“薄利生財，甘為廉賈”，認為商家與顧客的關系并不是一方盤剝另一方的關系，而是互利互惠、相互依存的關系。如明末南京城內的徽商之所以能博得“有益于貧民”的聲譽，在南京的典當業中一枝獨秀，正是因為其心仁慈，以薄利經營，獲得了顧客的信任。另外，徽商最難能可貴的是在面對利益與信譽的兩難選擇時都以后者為重，以誠信為本，童叟無欺，從而成功擴大了經營規模，雄踞商界，成為巨商大賈。

2.崇尚“慈善公益、回報社會”的社會道德

首先，徽商非常熱心社會公益事業，在致富后還在修路、筑橋、興修水利和助學等方面慷慨解囊。其次，徽商將回報社會看成是自己應盡的職責和義務，通過建祠堂、續族譜、立族規、置族田、救濟族中貧者、設立義學等方式來維系宗法制度。當前很多已經取得成功的民營企業都不忘回報社會，在社會扶助與維權維穩方面貢獻突出，據報道，常州市慈善基金一舉達到10.63億元，其中民營企業家捐贈高達9.3億元，占到基金總額的87.49%。慈善責任是企業自發承擔的責任，如果一個企業在本職工作之外有余力、有能力做慈善，那么它一定是個可予信任的企業，必然獲得社會的贊賞。

（三）徽商文化的經營策略與民營企業財務管理

1.善于利用多種融資方式引資做合伙生意

徽商在資本運營上信奉“財從伴生、合本求利”的古訓，善于利用貸資經營、合資經營以及委托經營的方式組合資本做合伙生意，為迅速擴大經營規模提供有力的資金保障，在買賤賣貴的商業活動中牟取更為豐厚的利潤?；罩萆倘松虡I資本的來源主要有七個類型，即所謂共同資本、委托資本、婚姻資本、援助資本、遺產資本、官僚資本和勞動資本?；丈掏ǔ２捎玫阮~合資與差額合資兩種形式的合資經營制，同時合資人的權利與義務以契約形式規定下來；還常采用附本經商與委資經商兩種形式的委托經營制。隨著我國證券交易市場的日漸完善，現代民營企業可以靈活選擇多種方式拓寬融資渠道。

2.制定嚴密的財務管理制度、內部控制制度等規章制度建設

徽商在經營過程中，為明確職責，提高效率，大多形成了較為嚴密的內部分工控制制度和財務管理制度。例如徽商典鋪的內部組織由六個部分組成，即內缺、眾缺、寫票、掛牌、學徒、勤雜，其中內缺是關鍵部門。為達到“合本求利”的目的，在合資經營制下財務管理制度已相當嚴密，對投資合股者的權利與義務也作出了詳細明確的規定。他們將商業利潤劃分為官利與紅利，并對官利設有定率，而且對于官利、紅利分配的時間也分別作出了明確的規定：生意虧蝕則按股補足，對不履行義務者則取消其股東資格。

三、以徽商文化促進民營企業財務管理現代化應當注意的問題

孔子曰：“擇其善者而從之，其不善者而改之。”對于其在三百年歷史長河中形成的獨特理財文化，應當辨清古徽商的歷史局限性，取其精華，棄其糟粕。

（一）徽商理財觀念未能緊跟時代，經營方式逐漸落后于國際及其他商幫

在明知傳統生產經營方式已經落后的情況下，徽商仍因循守舊，未能緊跟時代的步伐改善自身。如徽州茶商在清光緒前由于外國不諳種茶之法，中國的茶葉在國際市場上處于壟斷地位，故能大獲其利，成為當時我國近代對外貿易中實力最強的商幫。但富裕起來的茶商沒能居安思危。清光緒時，印度、錫蘭等國大面積引種茶葉成功，為了與中國爭奪國際市場，使用機器制茶，極大地提高了其制茶的工藝。與之相比徽州茶商落后的手工制茶工藝導致其茶葉質量已不如洋茶。此時的茶商寧愿將大量資金浪費于奢侈性享受之中，也不愿進一步提高生產工藝，因此產品在國際市場上逐漸失去了競爭力?，F代民營企業在激烈的市場競爭中要謀求發展，如果不居安思危、不重視風險管理，勢必被淘汰。

（二）徽商的投資視野過于短視，投資方向過于狹窄，只重功名不重守業

徽商雖然在很短時間內飛速崛起，但其沒有關注長遠的資金時間價值，積累的資本沒有用于擴大再生產而是用于消費。相比較浙商的低調內斂，徽商發跡之后往往只重功名不重守業，由原來勤奮敬業、吃苦耐勞，變成了大興土木、廣建豪宅、享受奢侈、追逐功名，所造成的直接后果就是巨額商業資本嚴重萎縮，使徽商難以適應市場的激烈競爭而走向衰落。如明中后葉的江南地區隨著社會經濟的發展和昆山腔的興起，富有的徽商巨賈紛紛蓄養起家庭戲班，如徽商吳越石的家班、汪季玄的家班等，投入的銀兩不計其數。清咸豐年間，徽商汪定貴花黃金百兩、白銀八十萬兩在家鄉修建了豪宅承志堂，裝飾考究，磚、木、石三雕俱全，其徽商巨富的鋪排遺風可見一斑。這些導致徽商走向衰敗的理財弊端都是現代民營企業制定投資決策時所必須借鑒和警惕的。

（三）徽商的商人品格缺乏獨立，過分依賴官府和朝廷、攀附政治勢力

徽商通過附庸封建政治勢力也曾風光一時，但他們因為缺乏獨立的商人品格，只是被政治利用的對象，即使富貴也只是曇花一現，當封建勢力一旦舍棄他們時就只能煙消云散，落得“亭館朽壞，荊棘遍地”的悲慘結局?；丈讨黧w是鹽商，鹽商的成敗在很大程度上依賴于朝廷和官府的政策，道光年間清政府官鹽經銷制度的廢除和交通路線與方式的改變給了徽商致命打擊。同時，海運輪船從西方傳入后，運河運輸的不便更加突出，津浦鐵路的通車最終導致了運河漕運的廢棄，使聚居在沿途的徽商從此一蹶不振?，F代民營企業應當注意克服所有權與經營權高度統一、股權過分集中等不足，要在多變的競爭環境中可持續成長，就應實施法治化的規范管理，注重國家頒布的各項法律法規、財經政策、相關準則的學習，并在其外部治理結構上嘗試創新以促進企業的發展。

四、徽商文化促進民營企業財務管理現代化建設的思路

（一）以文化提升商業道德，以“儒道”稱雄商界

徽商能在明清兩朝興盛數百年，正是由于其注意吸收文學、藝術、地理、輿圖、交通、氣象、物產、會計、民俗、歷史等方面的知識，重視以文化提升商業道德，以“儒道”稱雄商界，這對于現代民營企業和諧理財仍有可取之處。以徽商最為集中的揚州為例，揚州的昌盛繁華實質上就是在徽商的推動下出現的。如今社會商業繁榮的程度遠遠勝過明清兩朝，市場競爭日趨激烈，商品供求關系變化多端，現代安徽的民營企業家要經營好今日的商業，就更需要掌握好科學文化知識，建立創新的理財觀念，正確分析和把握市場形勢，當機立斷以獲厚利。比如安徽新一代成功儒商張近東，憑借其多元化的知識結構獨創了蘇寧模式稱雄家電流通市場，迄今已成為國內首家IPO首發上市的家電連鎖企業，張近東本人也在2005年財富500強中排第88名，2005年胡潤中國富豪榜第60名。

（二）營造積極的企業經營文化氛圍，建立明確合理的新徽商財務管理觀念

正確的意識是行為的先導。民營企業在創辦、發展、壯大民營企業過程中，由于受經濟體制、個人思想素質等內外部因素的影響，其個人行為和企業行為有時可能存在丟棄誠信、利己主義的現象，因此當務之急是應當學習徽商精神，建立明確合理的財務管理觀念，樹立以“誠實守信、舍利取義”為核心的經濟道德觀，并應當加強積極向上的企業文化建設。根據人本管理理論，財務管理要堅持以人為本的原則。作為內部財務管理的文化氛圍，企業文化應當受到民營企業家的高度重視。企業在培養自身的文化時，應避免那種只注重內部和短期的企業文化，保持一種健康的文化氛圍，使其與公司的戰略目標趨于一致，增強企業工作團隊的凝聚力和向心力。

（三）傳承徽商的財務控制制度，保證財務管理核心體系有效運作

認真把握徽商的財務控制方法真諦，必須做到：

1.要以國家政策和企業信用為根本，立足創新尋求多種途徑拓展投融資渠道。從國家宏觀角度而言，政府要重視對民營企業投融資對我國經濟發展的促進作用，要從政策和措施方面給予民營企業發展的空間。一是建立信用評級制度，保證貸款償還的安全性。二是提供優惠性政策支持。三是通過社會信用資源的共享放大個體信用，從而最終解決企業信用缺失問題。從企業角度而言，要拓展融資渠道，在直接融資方面，一是適應股份制改革的需要，建立完善股權融資機制；二是發展產業投資基金，規范企業資金運作方式；三是發展多渠道的資本市場；在間接融資方面，一是充分發揮國有商業銀行的主導作用，構筑與民營經濟相適應的商業金融機構；二是通過強化貸款內部管理機制化解信貸難題。

2.要科學進行投資決策，完善投資活動的財務風險控制制度。企業財務風險管理的目標在于：了解風險的來源和特征，爭取預測、衡量財務風險，進行適當的控制和防范，為企業創造最大的收益。因此要從以下幾個方面規避財務風險：一是財務預測，包括銷售預測、估計需要的資產、估計收入、費用和保留盈余、估計所需融資；二是進行收益質量的分析和管理，即對會計利潤和凈現金流量的差異進行分析找出差異產生的原因并加以改進，以提高收益質量，降低財務風險；三是保證資金的流動性，這要求企業在日常生產經營中必須做到確定理想的現金余額、加強應收帳款的管理、加強存貨管理并保持最佳占用量；四是確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統。五是結合實際有針對性采取適當的投資風險策略。

（四）融入徽商文化核心理念，完善內部公司治理結構機制和內部控制制度，規避財務風險

1.要以徽商企業經營價值觀為基礎，加強民營企業內部控制制度的建設。首先，企業應當以全面預算管理為核心，根據其經營活動的四大循環即采購循環、銷售循環、付款循環和理財循環分別設計其控制活動。其次，應加強以企業文化為中心的內部控制環境建設，融入徽商文化的核心理念，營造積極向上的企業精神和企業價值觀。第三，民營企業應設立一個良好的信息系統，包括企業的財務信息和管理信息系統。第四，應在應收、應付賬項、成本費用和經營成果核算等方面強化往來款項的核算與管理，保持合理的資金結構，規范成本費用核算，防止潛盈潛虧和資產流失，從而有助于建立完善的企業內部控制制度。

2.要傳承徽商規范化管理的精髓，構建科學合理的股權結構和治理結構，保證企業內部控制制度的有效運行。民營企業要在多變的競爭環境中可持續成長，就應實施法治化的規范管理，并在其治理結構上嘗試創新以促進企業的發展。首先要進行企業產權的多元化改革，真正形成現代企業的法人治理機構，形成有效的委托代理機制；其次要必須充分考慮各方利益關系，實現所有權與經營權的分離，設立股東會、董事會、監事會及經理人，形成有效的委托—代理關系，并成立由董事會直接領導的風險管理委員會和內部審計委員會，構建符合現代企業制度的治理結構，發展成為既具備高效的工作能力又具有合理的權力分配和制衡關系的民營企業；最后要努力獲得政府的外部制度支持。

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F272

A

1672-0547（2010）06-0006-04

2010-08-24

倪國愛（1963-），男，安徽廬江人，銅陵學院副院長，教授，博士，研究方向：審計理論與實務；張敏（1982-），女，安徽蚌埠人，中國人民大學商學院博士研究生，安徽財經大學會計學院講師，研究方向：審計理論與實務。