陳志新:報表“鷹眼”

張春光

陳志新酷愛釣魚,也是個中高手。幾乎每個休息日,他都要出去釣魚放松心境。在他看來,管理財務工作,也就像釣魚一樣,提前做好準備工作,選擇合適的“釣位”,盯住“漁漂”。

香港上市的主力推手

2004年9月,湖南有色集團公司組建,陳志新到公司擔任總會計師,2005年初,集團公司謀劃重組上市,成立了上市公司籌備組,陳志新成為上市小組的核心成員之一,任上市辦副主任。集團公司組建時,公司的帳上僅有省財政支持的1000萬元資金,而這點錢,還不夠付給中介機構的服務費用。

但這些沒有難倒陳志新,從銀行貸來5000萬元,然后聘請各方中介機構幫助上市。經過公司團隊上下努力,僅用了不到一年的時間,2006年3月31日湖南有色股份公司在香港成功上市。上市獲701倍的超額認購,凍結散戶資金1,300億港幣。發行當日股價暴漲73%,最高漲幅達81.8%,公司共募集資金21億多港幣,當時開湖南省國有企業在香港H股上市之先河,不但創造了國企在香港上市的“速度奇跡”,而且推動全球有色金屬板塊整體上揚。

湖南有色上市的次日(4月1日),香港主要報紙均在主要版面以大篇幅刊登湖南有色上市的消息,并輔以醒目的標題和搶眼的照片,稱湖南有色“拯救了香港IPO”。

但這其中的甘苦,只有親身經歷者才能知曉其中滋味。陳志新說,上市成功時,別的人都在慶祝,而他卻想哭,“整個上市過程,好像死了一遍又活過來一樣”。

上市時的艱難歲月

在他的人生過程中,不斷的困難和問題是磨礪他前進的基石。在他眼里,只要努力,沒有克服不了的困難。在湖南有色準備上市的那一年中,他沒有休過一個周六、周日。幾乎每天晚上都在開會,他們戲稱天天“夜總會”。

有一次,他坐車從郴州回長沙,三個多小時的車程,他開了一路的電話會議,用光了三塊電池。手下的財務人員,經常是累的哭著來找他,然后是哭著回去,繼續工作。

更重要的是,他們面臨的壓力非常大,上市只能成功,不能失敗。因為失敗,意味著他們成立這個集團公司失去了實質意義。“那幾乎是我和我們團隊最艱難的一年,每天都有新問題,每天都在開會。”

苦難是男人的財富

困難似乎和他很有緣。16歲就作為知青的一員下鄉鍛煉。不但經常吃不飽飯,還要干繁重的農活;住的是老鄉家的大通鋪,做飯就用磚頭壘個灶。這樣的日子一過就是5年,直到返城參加高考,命運才發生了轉機。

那樣的“慘淡青春歲月”也磨礪了陳志新凡事不認輸,不放棄的個性。

畢業后,他被分配到了礦山工作,從一名普通的財會人員一步一個臺階,一直到大型企業集團的副總經理、財務總監。這個過程中,他經歷了企業所能經歷的全部,“從企業的生到企業死,我全部經歷過。而且是直接見證和經歷了整個過程。”

當年,國有礦山企業政策性破產,他是破產小組的副組長,直接負責破產清算工作。從制訂破產的預案,到幾萬職工的安置和補償,企業資產的處置,銀行債權債務關系的處理,一直到最后企業資產負債表的清零,他都一一參與。而這其中,甚至還有一些驚心動魄的經歷。一次,由于破產補償問題,2000多工人將其圍困在礦山上的小屋內,讓其給個說法。

正是這樣的經歷,使得他對企業的運營本質具有更深的洞察力。加之財務專業的特長,因此,他去下屬企業檢查工作,除了聽企業領導的匯報。到企業后,他做的第一件事情,就是把企業的財務報表拿出來,然后自己默默的看。“基本上企業的所有信息都在報表里了,通過報表間的鉤稽關系和主要財務指標的變動,對企業經營管理上存在的一些問題基本上能發現出來。”

任何公司的財務報表,拿給他看幾眼,大致的問題,就明白七八分了。成為名副其實的“鷹眼”。出去路演,在他手里也只有一張表,自己企業的主要指標和數據,盡在其中。一般投資者的問題,憑借此表,他就可以應對下來。而這張表,基本上外人是難看明白的。

而這樣的本事,得益于過硬的財務專業基本功和對企業運營的深刻了解。

借外力 促管理

作為有眾多下屬子公司、甚至孫公司的湖南有色來說,每個下屬企業都需要他這么檢查,顯然不現實,精力上也顧不過來。因此,他非常善于利用中介機構的力量,來幫助他完成對下屬企業的監督和管理。

每次,會計事務所對下屬企業的審計報告,他都要仔細閱讀。而且,他對事務所的要求是從嚴審計,發現問題后,及時和他溝通。通過這些外部的審計,來發現企業經營過程中的風險和漏洞。

傳統國有企業的財務管理人員,一般在面對企業轉型時,往往力不從心。主要是原有的知識結構很難跟上快速變化的經濟環境和企業業務變化。陳志新充分利用外部中介的力量和參與的每個重大事件,在工作中學習提高。

在2005年公司香港上市期間,他充分利用中介機構的力量,整合資源,調整策略。在他看來,如果想在香港成功上市,以下三個條件必不可少:

一是企業所屬資產,產權清晰,歸屬明確;二是企業運作規范,內控、公司治理等制度完善;三是企業要有一定的盈利能力和一個好的故事;另外要找到有實力、有信譽的中介機構來合作。

籌資高手

“在我作為財務負責人的這么多年在幾家企業中工作,基本上沒有為錢發愁過,即便是缺錢,也能通過各種辦法解決。”

以湖南有色上市為例。他們是典型的“先有兒子,后有老子”。集團成立的主要目的就是整合分散的資源,打包上市。通過資本市場再來擴大整個湖南有色的“盤子”。因此,上市的所需資金不太可能從這些早已經成立的公司獲得,而財政只給了他們1000萬元,這些錢還不夠他們付中介的費用。

陳志新先花了50萬元請香港一家小的投行進行調研,做了一個上市方案,了解了上市的大致思路和程序。而后,聘請中銀國際和摩根士坦利作為上市的投資銀行,又通過中銀國際的推薦,從中國銀行那里獲得1億元的短期貸款授信,解決了上市之前的費用問題。

涉及到資產認證和補繳的各種稅費問題,通過省政府的協調,暫緩上交。同時,拿出5000多萬元付掉聘請各類中介的費用。

經過一年的努力,湖南有色成功上市,獲701倍的超額認購,凍結散戶資金1,300億港元。而這些資金的利息,就基本夠付上市各類費用了。

按陳志新的說法,等于上市沒有花錢。上市后的第二年,也就是2007年,股份公司又以每股4.93港元的價格從香港聯交所增發股票共募集資金12.2億港幣。

通過這一系列的資本運作,使得湖南有色資產規模迅速擴大。為后來公司的國外并購和國內擴張,打下堅實的基礎。目前,有色集團下屬有2家A股上市公司、一家H股上市公司,同時,在加拿大、澳大利亞還收購了礦產企業。

陳志新酷愛釣魚,也是個中高手。幾乎每個休息日,他都要出去釣魚放松心境。在他看來,管理財務工作,也就像釣魚一樣,提前做好準備工作,選擇合適的“釣位”,盯住“漁漂”。

在公司里,陳志新目前主要做四件事情:一是做好預算。預算是工具,通過預算來約束企業的管理者,通過預算與實際工作成效的差異,尋找企業出現的問題。二是抓好內控審計,利用好外部審計。保證企業不出現重大的問題。三是每個月的會計報告,觀察異動情況。四是參與企業重大業務的決策,充分了解基本資料,細致的調研,提出自己的判斷和方案。

現在,在省政府的主導下,湖南有色成功地與五礦集團重組合并。力圖打造世界級的有色集團。而與五礦集團的談判中,陳志新依然是重要的成員。憑借五礦的實力和管理水平,相信湖南有色一定成為最重要的世界有色金屬企業,陳志新對未來充滿信心。