匯豐東進

據英《觀察家報》報導,匯豐銀行計劃成為首家在上海證券交易所上市的國際企業,向中國投資者發行50億英鎊股票。此舉極具象征意義:既說明了中國市場的重要性,也說明了全球金融業的東移趨勢。

文/龔玉和

匯豐控股(00005.HK)于2010年6月9日上午在上海陸家嘴金融區舉行新總部大樓開幕儀式,這被視為匯豐登陸A股的一個標志性舉動。匯豐控股行政總裁紀勤當日表示,匯豐控股仍專注于回歸內地A股上市,目前正在等待監管部門有關法規的推出及審批。他指出,匯豐控股目前仍然未能確定內地集資規模,但相信會“相當大”(significant amount),所得將全部用于內地業務的發展。他強調,大中華區將是集團最重要的新興市場,而集團正處于“很有利的位置”。

2010年3月1日出版的德國《經濟周刊》文章發表了題為《新的中心》的文章。文章指出,以中國為代表的亞洲地區,正在積蓄新的經濟增長動力,世界經濟已經處于“亞洲世紀”的開端。這種全球熱門的“重心東移論”,很大程度上代表了西方世界在危機之后對于全球經濟格局的新理解。而匯豐銀行的戰略東移,則成為這種理論很好的一個例證。

匯豐的中國夢

匯豐是外資銀行尋求“中國夢”的典型代表。

1865年3月3日,匯豐銀行在香港正式開業,一個月后,其上海分行對外營業。一個以香港為基地的“本地銀行”(相對穩定的政經環境與英式管理制度),并以上海作為在華營運的中心,正是匯豐銀行迅速崛起的重要因素之一。

改革開放以后,匯豐銀行以外資銀行的身份重新出現在中國大陸,在銀行、保險等逐步開放的金融領域內,匯豐都走在其他外資銀行前列。20世紀90年代初,隨著香港回歸日子的臨近,匯豐銀行再次將總部遷往倫敦,它將屬下的一家倫敦公司升格為匯豐控股有限公司,并將香港匯豐銀行股份轉移到匯豐控股名下,匯豐控股取代匯豐銀行在香港及倫敦證券交易所上市,并以香港為第一上市地,匯豐銀行成為匯豐控股的全資附屬公司在香港注冊,負責香港、東南亞與中國業務。

2009年11月,倫敦匯豐銀行宣布,在今后12個月內將裁減1700名國內員工。其實,自從金融危機以來,匯豐已裁減了3400名英國員工,匯豐將裁員原因歸咎于全球金融市場動蕩;2010年2月,匯豐控股總裁將遷往香港辦公,為專注遠東市場,希望降低1400家英國分行的營運成本。

迄今為止,匯豐銀行是中國內地投資最多的外資銀行之一,總投資已超過50億美元,包括入股交行(占19.99%股份)、平安保險公司(占16.8%股份),以及上海商業銀行(占8%股份)。種種跡象表明,匯豐銀行作為“戰略合作者”的身份入股我國銀行業決非僅僅安于做一個“小伙計”、“小股東”的角色。入股交行、平安、上海銀行只不過是投石探路而已。

顯而易見,這個歐洲的第一大銀行匯豐有意資本東移,他們看好亞洲與中國這個新興市場。近年來,匯豐銀行在中國大肆招兵買馬,分支機構已成為眾多外資銀行在華營業網點最多的一家,匯豐銀行甚至刻意開發內地金融市場的冷門—鄉村銀行,湖北隨州曾都匯豐村鎮銀行、重慶大足匯豐村鎮銀行等近年相繼開業。

A股國際板暢想

2009年4月14日,國務院發布《關于推進上海加快發展現代服務業和先進制造業建設國際金融中心和國際航運中心意見》,支持上海證券交易所國際板建設,適時啟動符合條件的外企在上交所上市,推進紅籌企業在滬發行A股等內容。

據英《觀察家報》報導,匯豐銀行計劃成為首家在上海證券交易所上市的國際企業,向中國投資者發行50億英鎊股票。此舉極具象征意義:既說明了中國市場的重要性,也說明了全球金融業的東移趨勢。

上海,面海寬腹,幅射中亞、北亞的廣大區域,有望成為繼北美、歐陸之后的世界第三大金融中心。匯豐銀行覬覦上海證券交易所國際板,傾向于將匯豐控股整體在A股上市,而非分拆中國部分單獨上市,除了說明“西資東漸”、亞洲市場潛在的巨大誘惑力(它能為跨國企業贏得更多利潤外),也顯示了上海日益提升的國際金融中心地位,以及上海證券交易所的日漸強大。

上市后,匯豐銀行不再是“外資銀行”,國民待遇的獲得令它將作為本地銀行為中國股民服務。隨著東亞、可口可樂、西門子等一系列知名外企有意參股上交所,中國大陸實力的日漸顯現有望后來居上,先人百年的強國之夢也許指日可待。這些跡象不難從中美、中歐高端戰略對話所談及的內容窺測到端倪。

但是,國際板與內地企業A股上市規則不同,境外企業如果到A股上市,一系列的配套措施,包括法律、法規、技術、信息、規則層面都要做相應調整。如果允許匯豐在上交所掛牌,那么,匯豐銀行就成了第一家國人持股的外資銀行,換言之,它也就成了一家“本土銀行”,實現了匯豐“The world's local bank”的雄心。

2010年2月1日,匯豐控股集團行政總裁Mike Geoghegan連同匯豐控股決策層正式遷至香港,顯示了匯豐控股對于新興亞洲市場,特別是中國市場的重視程度。

紀勤還表示,匯豐銀行與交通銀行(3328.HK)是長遠的合作關系,目前集團已就交行供股按比例全數供股,并沒有考慮價格。他透露,匯豐與交行合作的信用卡發卡量目前已達1200萬張,雙方合作的信用卡中心正在等待審批。

此外,匯豐亞太區行政總裁王冬勝透露,目前正在內地物色伙伴,與匯豐合作成立合資的證券公司,但未透露有關詳情。

目前,匯豐銀行在華23個城市擁有99個網點,它是外資銀行在內地擁有營業網點最多的銀行。就目前而論,匯豐銀行資本充裕,不需要上市募集資金,但是,它急于提升在中國地方零售投資者中的認知度。如果中國股民擁有了匯豐銀行的股票,那么,匯豐在全國各地開拓業務就變得容易多了。

往后,究竟匯豐銀行這個金融大鱷能走得多遠,變得多大,值得人們關注。對善于利用并購擴張、強調整合能力的匯豐銀行來說,其本身業務的持續擴大加上適時收購,在日益開放的中國市場準入上,匯豐銀行的雄才大略或許今天還只是初露鋒芒而已。

從另一個角度來看,匯豐銀行在中國內地的不斷開拓疆土,也令中資銀行遇到了一個強勁對手,不可等閑視之。

匯豐銀行覬覦上海證券交易所國際板,顯示了上海日益提升的國際金融中心地位。